“萬(wàn)達(dá)系”百年人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“百年人壽”）即將迎來(lái)股權(quán)變局。

近日，百年人壽連發(fā)兩則股權(quán)變動(dòng)公告，其中一份公告顯示，百年人壽新增發(fā)股份1.1億股，增資價(jià)格為每股1元，注冊(cè)資本將由77.95億元增至79.05億元。

此次新增注冊(cè)資本全部由新增股東大連市國(guó)有金融資本管理運(yùn)營(yíng)有限公司（下稱“大連金運(yùn)”）認(rèn)購(gòu)。增資后，百年人壽股東增至18家，大連金運(yùn)成為其第15大股東，持股1.39%。

另一份公告中，百年人壽第二大股東大連融達(dá)投資有限責(zé)任公司（下稱“大連融達(dá)”）擬將所持百年人壽8億股股份轉(zhuǎn)讓給大連金運(yùn)。

若變動(dòng)獲批，大連融達(dá)將不再持有百年人壽股份，而大連金運(yùn)將合計(jì)持有其11.51%股權(quán)，成為第一大股東；原第一大股東大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司（下稱“大連萬(wàn)達(dá)”）將退居第二。

時(shí)代財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，大連融達(dá)作為大連市財(cái)政局全資持股公司，在2022年9月劃轉(zhuǎn)至大連金運(yùn)旗下，因此本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓為無(wú)償劃轉(zhuǎn)。關(guān)于本次股權(quán)變動(dòng)以及公司財(cái)務(wù)狀況，時(shí)代財(cái)經(jīng)聯(lián)系百年人壽、大連萬(wàn)達(dá)，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

△圖片來(lái)源：圖蟲創(chuàng)意

百年人壽的困局

百年人壽成立于2009年，是東北地區(qū)首家中資壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，初始發(fā)起人包括大連地方國(guó)資、國(guó)電電力、東方資管、華信信托等。

自成立以來(lái)，百年人壽一直走在增資的路上。2009年至2014年，百年人壽注冊(cè)資本由最初的11.1億元增至35.3億元。

從2014年開始，大連萬(wàn)達(dá)通過(guò)股權(quán)受讓的方式陸續(xù)從國(guó)電電力、遼寧時(shí)代萬(wàn)恒手中拿下百年人壽約11.55%股權(quán)，并于2015年成為第一大股東。百年人壽也迎來(lái)史上最大規(guī)模增資，注冊(cè)資本增加42.6億元，達(dá)到77.95億元。

不過(guò)，百年人壽的股權(quán)一直較為分散，持股比例超過(guò)10%的股東有8家，分別是大連萬(wàn)達(dá)、大連融達(dá)、新光控股集團(tuán)有限公司、大連一方地產(chǎn)有限公司、江西恒茂房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、大連城市建設(shè)集團(tuán)有限公司、科瑞集團(tuán)有限公司、中國(guó)華建投資控股有限公司。

△來(lái)源：百年人壽公告

近年，百年人壽多位股東嘗試出讓股權(quán)。2018年，大連萬(wàn)達(dá)擬將所持百年人壽全部9億股股權(quán)轉(zhuǎn)讓給綠城中國(guó)，價(jià)格27.18億元。最終，該收購(gòu)因原銀保監(jiān)會(huì)未在支付購(gòu)買價(jià)后的規(guī)定期限內(nèi)就事項(xiàng)做出批準(zhǔn)而收?qǐng)觥?/p>

之后，“銀泰系”也曾通過(guò)旗下公司中國(guó)聯(lián)合實(shí)業(yè)投資有限公司與大連萬(wàn)達(dá)簽訂框架協(xié)議，擬收購(gòu)百年人壽股權(quán)，但至今此項(xiàng)收購(gòu)尚未獲得監(jiān)管批復(fù)。

2019年，奧園集團(tuán)也曾擬收購(gòu)百年人壽3家股東合計(jì)13.86%股權(quán)，2020年1月，該收購(gòu)宣告終止。2023年10月，新光控股集團(tuán)有限公司持有百年人壽4億股權(quán)公開拍賣，最終因無(wú)人出價(jià)而流拍。

除此之外，百年人壽還存在較為嚴(yán)重的公司股東治理問(wèn)題。據(jù)其2023年一季度償付能力報(bào)告，17家股東中，有10家股權(quán)被質(zhì)押、被凍結(jié)，約占全部股權(quán)的80%。其中，持股比例在5%以上的股東，只有大連融達(dá)所持股權(quán)處于正常狀態(tài)。

△來(lái)源：百年人壽公告

業(yè)績(jī)方面，2022年，百年人壽出現(xiàn)27億元巨虧，這是大連萬(wàn)達(dá)成為第一大股東后其首次虧損。同時(shí)，其凈資產(chǎn)由2021年末的81.66億元降至2022年末的3.23億元，陷入償付能力不達(dá)標(biāo)困局，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)也從B類降為C類。

2023年一季度，百年人壽繼續(xù)虧損10.50億元，凈資產(chǎn)進(jìn)一步降至-4.20億元，凈資產(chǎn)收益率為-2106.87%，出現(xiàn)“資不抵債”的情況。

△來(lái)源：百年人壽公告

此外，截至2023年一季度末，百年人壽綜合償付能力充足率為102.59%、核心償付能力充足率64.43%。百年人壽還預(yù)計(jì)，2023年二季度末的核心償付能力充足率將進(jìn)一步下滑至55.48%，綜合償付能力率下滑至100.06%。

根據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，險(xiǎn)企綜合償付能力充足率不低于100%，核心償付能力充足率不低于50%。由此可見，百年人壽償付能力即將觸發(fā)監(jiān)管紅線。不過(guò)，百年人壽至今已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度未披露償付能力報(bào)告。

2023年將帥齊換

面臨如此局面，大連金運(yùn)進(jìn)場(chǎng)釋放積極信號(hào)。2021年，大連國(guó)新資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司成立，成為大連市首家地方AMC公司。中國(guó)國(guó)新、大連金運(yùn)、大連高新區(qū)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資分別持股45%、45%、10%。

作為大連市級(jí)國(guó)有金融資本投資、運(yùn)營(yíng)和管理的專業(yè)化平臺(tái)，大連金運(yùn)一部分職責(zé)就是金融風(fēng)險(xiǎn)處理。在大連金運(yùn)入主前，百年人壽在人事、經(jīng)營(yíng)等方面做了積極準(zhǔn)備。

2021年2月，百年人壽前董事長(zhǎng)何勇生宣布辭職，大連萬(wàn)達(dá)“舊將”劉朝暉擔(dān)任董事長(zhǎng)，但其任職資格一直未能獲批。2023年11月，百年人壽董事長(zhǎng)職位迎來(lái)金融業(yè)老將王新浩。

王新浩出生于1967年，1994年進(jìn)入銀行業(yè)，在光大銀行大連分行任職6年，后擔(dān)任浦發(fā)銀行大連分行行長(zhǎng)、上海分行行長(zhǎng)兼上海自貿(mào)區(qū)分行行長(zhǎng)等職務(wù)；2016年，王新浩出任浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)，2019年開始兼任財(cái)務(wù)總監(jiān)；2023年1月，辭任浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。

2022年，曾有消息稱，王新浩的任命主要受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的推動(dòng)。據(jù)悉，當(dāng)?shù)卣幸馔ㄟ^(guò)地方國(guó)資接管百年人壽的部分股權(quán)，而王新浩的任命被視為地方國(guó)資更深度參與其中的重要標(biāo)志之一。

有業(yè)內(nèi)人士指出，王新浩在大連金融業(yè)任職多年，有十分豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際化視野，此番出任董事長(zhǎng)，主要任務(wù)包括幫助百年人壽推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解，從根本上解決困擾發(fā)展的公司治理問(wèn)題，進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)型。

此外，百年人壽總裁也在2023年發(fā)生變動(dòng)。2021年7月，百年人壽第三任總裁單勇辭職后，孫曉紅和于衛(wèi)紅先后擔(dān)任臨時(shí)負(fù)責(zé)人，但都沒有“轉(zhuǎn)正”。

2023年6月，太保壽險(xiǎn)原副總經(jīng)理戴文浩加盟百年人壽擔(dān)任黨委副書記，擬任百年人壽總裁一職，其任職資格還需等待相關(guān)任命文件和監(jiān)管部門的批復(fù)。

戴文浩出生于1974年，2018年6月起任太保壽險(xiǎn)副總經(jīng)理，曾任太保壽險(xiǎn)總控管理中心總經(jīng)理、契約部總經(jīng)理、營(yíng)運(yùn)企劃部總經(jīng)理，太保壽險(xiǎn)江西分公司總經(jīng)理、河南分公司總經(jīng)理兼豫東分公司總經(jīng)理等職。

除此之外，百年人壽還提出新五年戰(zhàn)略“啟行工程”，以2024年為開局之年。據(jù)百年人壽所述，“啟行工程”已完成涵蓋客戶經(jīng)營(yíng)體系、產(chǎn)品+服務(wù)體系、內(nèi)控合規(guī)體系等八大經(jīng)營(yíng)體系，17個(gè)子項(xiàng)目的頂層設(shè)計(jì)，各項(xiàng)目整進(jìn)入細(xì)化落地階段。

百年人壽的籌碼

在大連國(guó)資出手之前，百年人壽面對(duì)股權(quán)分散、業(yè)績(jī)巨虧等問(wèn)題也曾出手自救。

3月31日，據(jù)萬(wàn)豐奧威（002085.SZ）公告，公司第二大股東百年人壽擬減持萬(wàn)豐奧威不超過(guò)900萬(wàn)股，減持原因是“百年人壽資產(chǎn)配置需求和相關(guān)投資決策”。

本次減持，正值萬(wàn)豐奧威因“低空經(jīng)濟(jì)”股價(jià)飆升之際。1月10日，萬(wàn)豐奧威股價(jià)低點(diǎn)為4.48元/股，到3月29日，股價(jià)最高點(diǎn)已至17.31元/股。按照萬(wàn)豐奧威4月1日收盤價(jià)16.26元/股計(jì)算，百年人壽此次減持900萬(wàn)股預(yù)計(jì)套現(xiàn)1.46億元左右。

除萬(wàn)豐奧威，百年人壽還在陸續(xù)減持其他所持公司股份。美凱龍（601828.SH）2023年年報(bào)稱，百年人壽旗下產(chǎn)品已退出美凱龍前十大股東之列，期末其普通賬戶、信用賬戶持股以及轉(zhuǎn)融通出借尚未歸還的股份為1254.46萬(wàn)股。

△來(lái)源：美凱龍公告

今年1月8日，勝利精密（002426.SZ）公告稱，百年人壽計(jì)劃在15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)方式減持該公司股份不超過(guò)3441.51萬(wàn)股。此次減持的股份由2016年非公開發(fā)行取得，擬減持原因也是根據(jù)百年人壽資產(chǎn)配置需求和相關(guān)投資決策。

此外，截至2023年末，百年人壽還持有嘉澤新能（601619.SH）9830.59萬(wàn)股股份，持股數(shù)量多年來(lái)未發(fā)生變化，但持股比例由5.09%稀釋至4.04%。

撰文丨劉子琪

編輯丨盧泳志

版式丨滿 滿

宜春礦企，困在低利潤(rùn)里

轉(zhuǎn)載|商務(wù)合作

后臺(tái)留言或加微信：vincyqiong