首發(fā)/簡盈財觀 Jian Ying Cai Guan

作者/齊思 編輯/FENGLING

中證A500ETF，工銀瑞信率先分紅

今日，中證A500ETF首現(xiàn)分紅。

首個吃螃蟹的竟然是工銀瑞信A500ETF，剛剛上市僅8個交易日。

工銀瑞信12月11日發(fā)布相關(guān)分紅公告，成為首只實施分紅的中證A500ETF。

分紅方案為：

A500ETF工銀收益分配基準日為11月29日，基準日凈值為1.0078元，可分紅總額為-279,980.36元，每10份基金份額分配0.066元。

分紅權(quán)益登記日為12月13日，這表示當日（12月13日）持有基金份額的基民都可享受本次分紅。

場內(nèi)基金份額的除息日為12月16日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為12月18日。

也就是說，

持有人屆時需要留意下持倉份額和凈值的變化。

另外，

A500ETF工銀采用現(xiàn)金分紅方式，無紅利再投資事項。

值得提醒的是，

基金分紅不會給投資者帶來實際收益。

基金分紅是指將基金凈值的一部分發(fā)放給投資者，并不會使投資者獲得收益或者產(chǎn)生虧損，

分紅后基金凈值會下降。

中證A500ETF工銀，7天凈贖回4億元

目前22只中證A500ETF中，工銀瑞信的產(chǎn)品規(guī)模最小。

12月2日中證A500ETF工銀上市，上市后連續(xù)遭遇資金凈流出。

截至12月10日，它的基金份額為15.5億份，規(guī)模為15.93億元。

換句話說，

工銀瑞信的中證A500ETF，上市7個交易日被凈贖回4個多億。

而今，

工銀瑞信率先宣布中證A500ETF分紅，狠狠的刷了一下存在感。

截至12月10日，22只中證A500ETF，合計規(guī)模2271億元。

從表中可得，已有11只中證A500ETF規(guī)模突破百億。

前三為：

國泰中證A500ETF，規(guī)模286億元；中證A500ETF南方，規(guī)模184億元；中證A500ETF富國，規(guī)模162億元。

首批上市的10只中證A500ETF中，僅銀華A500ETF、泰康中證A500ETF規(guī)模仍未破百億。

再看12月上市的五只中證A500ETF產(chǎn)品，

從表中可得，

上市首周，中證A500ETF華安、萬家A500ETF基金、鵬華A500ETF指數(shù)凈流入額超10億元，

只有A500ETF工銀，上市首周便遭凈贖回3.95億元，規(guī)模墊底。

ETF分紅的秘密

目前上市的22只中證A500ETF，20只產(chǎn)品設(shè)有定期分紅機制。

這些產(chǎn)品會按月或者按季度定期進行分紅評估，滿足基金合同約定的分紅條件可獲得收益分配。

例如，國泰中證A500ETF在基金合同中約定：

基金管理人可每月進行收益評價，收益評價日核定的基金凈值增長率超過業(yè)績比較基準同期增長率或者基金可供分配利潤金額大于零時，基金管理人可進行收益分配。

景順長城中證A500ETF、廣發(fā)中證A500ETF、銀華中證A500ETF等多只產(chǎn)品都是每月進行分紅評估。

很明顯，

工銀瑞信的中證A500ETF是按季度評估分紅的，在基金合同中還明確了“生效不滿3個月可不進行收益分配”。

那么，雖然可供分配利潤為負，工銀瑞信為什么率先啟動了分紅？

分紅公告中工銀如此解釋：

中證A500ETF工銀的基金經(jīng)理劉偉琳表示，

ETF類產(chǎn)品的分紅來源主要為基金管理過程中產(chǎn)生的超額收益，這往往在ETF建倉、ETF調(diào)倉及成分股分紅時產(chǎn)生。

通過季度分紅評估機制，在跟蹤好指數(shù)且滿足分紅要求的前提下，

A500ETF工銀實施了此次分紅。

ETF分紅普及，在業(yè)內(nèi)也引發(fā)了不少爭議。

有專家表示，

ETF分紅噱頭大過實質(zhì)。

這是一種迎合普通投資者低風(fēng)險偏好心理的營銷手段。

因為ETF分紅的主要目的是控制跟蹤誤差，并非為了給基民福利，

對投資者而言，分紅只是將凈值折現(xiàn)，并不增加收益。

當然，簡盈并不否認，

大型ETF分紅，可增加投資者的體驗感/獲得感。