首發(fā)/簡(jiǎn)盈財(cái)觀

公眾號(hào)/Jian Ying Cai Guan

作者/齊思

編輯/FENGLING

2024年，中國(guó)資本市場(chǎng)最大亮點(diǎn)就是ETF。

ETF市場(chǎng)風(fēng)起云涌，中國(guó)ETF規(guī)模大爆發(fā)，從2萬(wàn)億元到3.7萬(wàn)億元，堪稱狂飆式發(fā)展，不斷創(chuàng)造歷史記錄。

國(guó)家隊(duì)助力滬深300ETF規(guī)模急速膨脹，僅華泰柏瑞、易方達(dá)和華夏基金旗下三只產(chǎn)品，一年規(guī)模合計(jì)增長(zhǎng)超過(guò)5500億元。

中證A500上市兩個(gè)月就卷成了「A股第二大寬基指數(shù)」，僅次于滬深300，年底22只已上市中證A500ETF規(guī)模已超2500億元。

2024年寬基ETF整體規(guī)模相繼突破1萬(wàn)億元、2萬(wàn)億元關(guān)口，是當(dāng)之無(wú)愧的“吸金王”。

作為當(dāng)下的最熱賽道，寬基ETF大勢(shì)已明。

繁榮的背后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，整個(gè)ETF生態(tài)圈，正在巨變，乾坤仍未定。

最近，上證180ETF，布局滬市核心資產(chǎn)新工具，成了寬基新寵。

中證A500還沒卷完，上證180就已“開卷了”。

上證180，「20年老指數(shù)」升級(jí)煥新

上證180發(fā)布于2002年7月1日，已有超過(guò)22年歷史。

相比之下，滬深300發(fā)布于2005年4月，上證50發(fā)布于2004年1月，中證A500發(fā)布于2024年9月…

上證180是中國(guó)資本市場(chǎng)和上證指數(shù)體系中的重要標(biāo)桿指數(shù)之一。

由滬市A股中規(guī)模大、流動(dòng)性好的180只證券組成，定位于反映滬市大盤藍(lán)籌公司的整體表現(xiàn)，覆蓋滬市上市公司的六成市值、七成分紅和八成利潤(rùn)，是最能反映滬市全貌的成份指數(shù)之一。

指數(shù)發(fā)布時(shí)，滬市上市公司僅700家左右，當(dāng)時(shí)作為A股核心寬基指數(shù)，代表性尚優(yōu)。

如今，滬市上市公司已超2270家，其中科創(chuàng)板公司達(dá)到580家。

2024年11月14日，上證180“老樹開新花”，優(yōu)化煥新，與時(shí)俱進(jìn)。

新修訂的上證180指數(shù)編制方案，呈現(xiàn)四大新特點(diǎn)：

（1）引入ESG可持續(xù)投資理念，降低樣本發(fā)生重大負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)事件概率；

（2）采用流動(dòng)性篩選與市值排序相結(jié)合的選樣方法，進(jìn)一步提高樣本市值覆蓋度；

（3）設(shè)置個(gè)股、前五大樣本權(quán)重上限，能夠有效避免單個(gè)或少量股票對(duì)指數(shù)表現(xiàn)造成過(guò)大影響。

（4）新增行業(yè)均衡規(guī)則，使得指數(shù)擁有更強(qiáng)的表征性、均衡性、穩(wěn)定性、行業(yè)代表性，更加符合國(guó)際投資趨勢(shì)。

新機(jī)制下的上證180指數(shù)，行業(yè)均衡更為精準(zhǔn)，對(duì)科創(chuàng)板的覆蓋更多，且投資回報(bào)率更加穩(wěn)定。

過(guò)去十年收益與A500基本持平，同時(shí)上證180指數(shù)波動(dòng)率、回撤均更小。

相比上證50指數(shù)反映滬市龍頭證券整體表現(xiàn)，上證180指數(shù)樣本數(shù)量更多，樣本代表性和多樣性更強(qiáng)，行業(yè)覆蓋度更廣、大中小盤兼具。

作為滬市核心資產(chǎn)代表，上證180的配置價(jià)值重新凸顯。

上證180指數(shù)成份股中有110家為國(guó)央企，權(quán)重占比63%，在主流寬基中領(lǐng)先，有望受益于“中國(guó)特色估值體系”長(zhǎng)線邏輯。

其次，上證180指數(shù)高股息特征鮮明、長(zhǎng)期派息穩(wěn)定，股息率在主要寬基指數(shù)中居前，當(dāng)下宏觀環(huán)境或利好高股息資產(chǎn)。

近十年來(lái)，該指數(shù)成份股中進(jìn)行分紅的比例長(zhǎng)期在九成左右，且現(xiàn)金分紅總額約占整個(gè)滬市的七成以上。

另外，上證180指數(shù)方案優(yōu)化后跟蹤的新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)以及科創(chuàng)板權(quán)重增加，含科創(chuàng)板證券16只，合計(jì)權(quán)重預(yù)計(jì)8.5%，較當(dāng)前樣本提升約1.8個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)、信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、通信服務(wù)等行業(yè)合計(jì)權(quán)重上升10%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，

截至2024年12月31日，上證180全年收益率16.47%，高于同期滬深300指數(shù)14.68%的漲幅，期間最大回撤-14.32%，低于同期滬深300指數(shù)最大回撤為-20.05%。

優(yōu)勢(shì)明顯。

上證180ETF，突然就卷起來(lái)了

2024年來(lái)，寬基ETF強(qiáng)大吸金能力震撼市場(chǎng)。

伴隨上證180指數(shù)方案的優(yōu)化，相關(guān)產(chǎn)品也迎來(lái)大擴(kuò)容。

2006年4月13日，華安基金成立首只上證180ETF，是上證指數(shù)發(fā)布前22年中有且僅有的1只產(chǎn)品。

直到2024年四季度，上證180指數(shù)方案優(yōu)化升級(jí)后，易方達(dá)、南方基金、華泰柏瑞基金、銀華基金、天弘基金、鵬華基金、平安基金、興業(yè)基金等8家公募基金旗下上證180ETF集體獲批。

八家基金集體發(fā)行上證180ETF，中證A500發(fā)行戰(zhàn)還沒卷完，上證180已接棒。

圍繞著ETF產(chǎn)品的“戰(zhàn)爭(zhēng)”，“一波未平一波又起”。

不僅“八箭齊發(fā)”，費(fèi)率戰(zhàn)異常激烈；ETF「月月分紅」也成了新亮點(diǎn)。

以上證180ETF（510043）為例，

年管理費(fèi)率0.15%，年托管費(fèi)率0.05%，采用全市場(chǎng)同類產(chǎn)品費(fèi)率最低的一檔；

明確了滿足基金合同約定的條件下，可月月評(píng)估是否符合分紅條件，希望持續(xù)良好的分紅表現(xiàn)，可與投資者共建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的良性生態(tài)。

作為滬市核心資產(chǎn)投資新工具，機(jī)構(gòu)布局上證180產(chǎn)品，非常踴躍。

除了首批上證180ETF陸續(xù)成立、上市外，場(chǎng)外指數(shù)基金也開始上陣“卷”了。

2024年11月，鵬華上證180指數(shù)型發(fā)起式基金最早上報(bào)；12月一大批上證180指數(shù)基金及上證180ETF聯(lián)接基金接連上報(bào)。

“卷”出新高度，讓利投資者，挺好的。