為什么在大A很難賺錢，為什么在美股容易賺錢？

普通人到底能不能投資？怎么才能賺更多錢？

我這個號常常聊賺錢思維，今天聊聊財富的本質。

財富只有兩個來源，創造和掠奪。

從長遠來講，通過創造能獲得的財富要遠比通過掠奪可以獲得的多得多。

二百年前，有兩個老頭合伙寫了個宣言，把這事就說的很明白：

“在不到100年的時間里，資產階級創造的生產力，比過去一切時代創造的全部生產力還要多，還要大”。

生產力的提高，可以創造更多財富。而提高生產力的前提是，需要有更多資本。

過去四十年，咱們之所以發展這么快，除了激發了人的積極性，還有就是充分利用了外資。一個對應著改革，一個對應著開放。

房地產在發展的早期，也有掠奪性質。穩定以后，就有了創造財富的功能。

我們去投資債券、股票，之所以能夠獲得回報，也是因為它們參與了創造財富的過程。

具體來說，是因為資本加速了獲利的速度。

比如一個公司有1億的規模，一年可以獲利2000萬，如果它有2個億，將規模擴大一倍，在理想狀態下，它可以獲得4000萬利潤。這個很容易理解。

那問題就來了，怎么才能有2億呢？

要是靠公司慢慢發展，再多賺1個億，這個商業增長速度就太慢了。

那么簡單的辦法就是，它借來一個億，賺了額外的2000萬之后，將其中一部分利潤提供給資本所有者。

至于需要付給資本的所有者多少錢，就看資本本身是多么稀缺的資源了。

如果兩個競爭對手都需要這一個億的現金，那么他們開出的價格就高。反過來，如果有兩個銀行家都想給一個工廠主貸款，銀行家們就不得不接受低利息。這就是企業貸款，以及后來能夠流通的企業債券的由來。

顯然，當資本太多時，回報就一定下降。

但是，不論是發行股票，還是借貸款，總之資本是需要獲得回報的，這是錢能夠生錢的原因和合法性所在。

從本質上講，投資獲利能夠成立的唯一原因，就是生產力是不斷發展，從長遠來講是經濟能夠增長！

再擴展一下，一個國家經濟增長了，創造的財富增多了，那么相應的公司股價也會往上走。

經濟發展的速度是10%，也就是說它今年比去年多創造了10%的財富，那么創造這些財富的公司（或者其他機構）的價值，也應該相應增長。

因此，從這個角度講，只要經濟是一直增長的，股市從長期來看永遠是向上走的，這是投資時少數幾個幾乎永遠成立的結論。

但是，一個國家經濟增長了10%，股市就能相應增長那么多？

那可不一定！

因為決定股市增長的原因非常多，比如一個國家對股市監管不力，把股市變成莊家作弊的賭場，那么股市指數就難以增長。或者局勢不穩定，有風險，大家為了避險就不愿意買股票，股市也不會上漲。

我沒有點名哪個市場，但是懂得都懂。

這就是常年徘徊在3000點左右的原因。

為什么在全球來看，美國股市上漲比較快呢？

就只看納指，現在是19800點左右，

2022年10月，納指10088點，到到現在2年多，漲100%；

2020年3月，納指6631點，到現在4年多，漲了203%；

2009年3月，納指只有1265點，到現在十五年多，一共漲了1489%；

納指近十五年走勢

對于一個普通人來說，如果在十五年前，分別投了大A和美股的指數，現在差別會有多大？

美股到底憑什么一直漲呢？

這里面有兩個根本原因。

首先，是它的股市監管好，風險小。而投資是要考慮風險的。

第二，美國嚴格采用退市制度。從2009年到現在，美股退市公司的數量（4395家），跟上市公司的數量（5825家），是差不多的。

持續的新陳代謝，保證了市場的活躍性，因此上市公司的資質較好，它們利潤的增長比未上市公司更快。

只有保持上市公司的質量，股市才能快速增長。

對比之下，大A同期上市了2000家公司，退市公司只有61家，甚至可以忽略不計。

所以總市值漲了很多倍，但是指數依然是3000點。這就像一個孩子，只長胖不長個，那還能像個人嗎？

第三，也是最根本的，美國大部分上市公司都是國際化公司。標普500指數的成分股公司一半的收入來自海外，通常美國GDP如果上漲1%，標普500指數能上漲2-3%，這些放大效益主要來自于海外的利潤。

說白了，美股的巨頭公司，比如科技股七姐妹，賺的都是全球的錢，利潤多，能帶動美股指數漲的更快。

情況就是這么個情況。

融資市場的目的是融資，想要投資，就得去正規的投資市場。

自從上次聊到海外投資，建了一個全球資產配置的投資討論群，想加入的掃碼加我微信（備注：海外投資）。