1月17日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱《辦法》）。

2008年的《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》發(fā)布后，監(jiān)管針對小額貸款公司的發(fā)展制定了若干“補丁”，而千呼萬喚始出來的《辦法》則是集若干文件的大成者。

洋洋灑灑近萬字，深 度 不難發(fā)現(xiàn)：該文件與時俱進，針對了大量小額貸款公司當(dāng)前出現(xiàn)的問題。

1、重新理解網(wǎng)絡(luò)小貸

《辦法》第二條指出：本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的小額貸款公司。網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司應(yīng)當(dāng)遵守本辦法對小額貸款公司的各項規(guī)定。

《辦法》一定程度可以看作是《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》）的上位法——《辦法》第六十條：本辦法施行后，有關(guān)小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。

《辦法》出臺也意味著網(wǎng)絡(luò)小貸的監(jiān)管辦法不遠了。

但你理解的“網(wǎng)絡(luò)小貸”真的是《辦法》所說的網(wǎng)絡(luò)小貸嗎？

《辦法》第三條：本辦法所稱網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司，是指從事網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司。

請注意，這里的定義很寬泛。并不是我們傳統(tǒng)意義上理解的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，事實上《辦法》其他內(nèi)容中對于網(wǎng)絡(luò)小額貸款的規(guī)定，也能看到“寬泛”的痕跡。

而《征求意見稿》中對“網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)”的定義，同樣會發(fā)現(xiàn)有“很寬泛”的描述。

《征求意見稿》截圖

這究竟是放松還是收緊？

我們認(rèn)為是“實質(zhì)重于形式”，實質(zhì)是：近年來沒有“互聯(lián)網(wǎng)發(fā)放貸款”資質(zhì)的小額貸款公司，也在大量通過互聯(lián)網(wǎng)形展業(yè)。

要劃定到網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管的，不僅僅是過去我們理解的少量“網(wǎng)絡(luò)小貸牌照”而是小貸公司從事的網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。一個伏筆就是，當(dāng)年《征求意見稿》的主體是網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，而不是網(wǎng)絡(luò)小貸公司。

再換句話說：當(dāng)《征求意見稿》正式落地，無論是小貸公司還是網(wǎng)絡(luò)小貸公司，都要注意自己的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。

所以，是放松還是收緊，仁者見仁智者見智。

還一個懸念是《辦法》第十條：小額貸款公司應(yīng)當(dāng)立足當(dāng)?shù)兀诮?jīng)依法批準(zhǔn)的區(qū)域范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。小額貸款公司不得跨省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務(wù)。小額貸款公司跨地市展業(yè)的條件由省級地方金融管理機構(gòu)規(guī)定。網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司經(jīng)營區(qū)域的條件另行規(guī)定。

另行規(guī)定，多半就是在未來會出臺的《網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之中，期待吧。

2、責(zé)任主體明確

權(quán)責(zé)等價。《辦法》中省級地方金融管理機構(gòu)“負總責(zé)”三個字無比清晰。

第七條則明確了，金監(jiān)總局負責(zé)制定監(jiān)管規(guī)則，派出機構(gòu)負責(zé)工作協(xié)同。

分工一目了然。

監(jiān)管主體清晰了，小貸公司應(yīng)該如何爭取自己的生存籌碼也就明確了。

具體的監(jiān)督管理詳見《辦法》第六章。

3、 監(jiān)管多頭負債的抓手

老生常談的區(qū)域限制、對借款人信披、貸款用途、借款上限、與第三方機構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的合作要求，詳見第十條至十五條。

我們認(rèn)為值得關(guān)注的是第十二條：小額貸款公司應(yīng)當(dāng)對借款人的借款用途、實際需求、收入水平、資產(chǎn)狀況、總體負債等情況進行審查，合理確定貸款金額和期限。

很明顯，這條針對的是近年來越發(fā)普遍的多頭負債和債務(wù)暴雷情況，雖然這也是“老生常談”，但有一個區(qū)別是“第十二條”的字眼從往期文件的“根據(jù)”變成了“審查”，這意味著什么呢？我們的確不確定，也不敢妄議。

往期文件截圖

但如果真的徹底貫徹，“第十二條”會成為絕大多數(shù)小貸公司業(yè)務(wù)發(fā)展的阻礙：年利率的上限已經(jīng)框死了，增加收入、對沖成本最好的方式就是多放貸款、多放長周期貸款，所以“月薪5000元，負債50萬”的案例比比皆是。

如不貫徹，一旦深究，那么大量小額貸款公司將面臨違規(guī)風(fēng)險——5000月薪，都負債50萬了你還放貸，你是怎么審查的？

再加上第三十六條，監(jiān)管對過度授信和多頭的抓手，完整了。

第三十六條是重中之重，多讀讀。

4、息費計算為年化利率，那利率上限呢？

《辦法》第十六條，明確要求將一切息費明示為年化利率，這與前幾年信用卡相關(guān)政策一致，也宣告著金融監(jiān)管規(guī)則越來越一致，換句話說套利空間越來越少。“且不得違反國家有關(guān)規(guī)定”意味著最高法規(guī)定的24%利率上限依然是“金標(biāo)準(zhǔn)”。

36%的牌大概率還可以打，但能打多久是個問號。砍頭息的問題，都懂，就不費口舌了。

5、與時俱進的禁令

《辦法》第二十一條是重頭戲，打了不少補丁。

比如，過去的文件多是要求“不得吸收或變相吸收公眾存款”，《辦法》則進一步明確了不得“通過地方各類交易場所、私募投資基金融資”。

不得“使用合作機構(gòu)的預(yù)存保證金等資金發(fā)放貸款、出租、出借牌照，為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的主體提供放貸“通道”、協(xié)助無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的主體申請金融屬性字樣網(wǎng)站、移動應(yīng)用程序（APP）和小程序等備案......”

這些都是針對當(dāng)前的熱門問題，《辦法》果真與時俱進。

自家的小貸公司是否違規(guī)，從業(yè)者心里都知道。

監(jiān)管的問題是：如果小貸公司違規(guī)，該如何發(fā)現(xiàn)呢？

6、逾期90天劃歸不良

第二十四條 小額貸款公司應(yīng)當(dāng)建立健全資產(chǎn)風(fēng)險分類制度和風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，加強資產(chǎn)質(zhì)量管理，及時足額計提風(fēng)險準(zhǔn)備，提高抵御風(fēng)險能力。小額貸款公司應(yīng)當(dāng)將逾期超過九十天的貸款劃分為不良貸款。

從貸款偏離度的角度講，這個要求比較嚴(yán)格，要知道銀行業(yè)“逾期90以上貸款偏離度”也有超過100%的。

小貸公司以及其他非銀機構(gòu)監(jiān)管一定程度上看齊銀行的情況，以后可能會越來越多。

7、合作機構(gòu)名單制管理

小貸公司之間，小貸公司與消費金融、貸超、助貸機構(gòu)之間相互倒流是行業(yè)現(xiàn)狀，很難改變。

名單制管理是公司治理的手段，但如果名單企業(yè)出了問題，會不會是問責(zé)的原因呢？這個我們是真不懂，歡迎后臺討論。

8、獲客公示海量信息+強制閱讀合同

《辦法》第三十四條，要求小貸公司進行完整或者說海量信息的披露。

第三十五條：小額貸款公司應(yīng)當(dāng)遵循公開透明原則，充分履行告知義務(wù)，將強制閱讀合同作為合同簽署的前置環(huán)節(jié)，并在合同中以醒目形式載明涉及消費者利益的內(nèi)容。

海量信息的公示，加上強制閱讀合同的前置環(huán)節(jié)，意味著，小貸公司以后想玩套路很難了。

但好處是，小貸公司在輿論和反催收上的不利地位可能會發(fā)生一些改變：我把要公示的信息都公示了，你再想反催收，情理上是不是就不太能站住腳了？

9、催收的凈化就是反催收的凈化

催收是個敏感話題。

資產(chǎn)進入了催收環(huán)節(jié)往往也就意味著常規(guī)手段無法催回，如果小貸公司能夠遵守上述規(guī)則，那么小貸公司就可以和反催收和解了，因為但催收的抓手沒有了。

從另一個角度講，催收公司的生存空間又惡化了。

10、小貸行業(yè)還會洗牌，牌照含金量或下降

《辦法》第五章“非正常經(jīng)營小額貸款公司退出”，主要是對失聯(lián)、空殼小貸公司退出的相關(guān)規(guī)定。

2024年，三位數(shù)小貸公司的消失，隨著《辦法》的落地，相信這個數(shù)字還會增加；但另一面天眼查數(shù)據(jù)顯示，2024年有24家小貸公司成立。

如果小貸牌照的批復(fù)能夠隨著《辦法》出臺而增加，那么現(xiàn)有小貸牌照的含金量無疑會下降。

但“負全責(zé)”是一個很大的壓力。

11、重點關(guān)注網(wǎng)絡(luò)小貸公司和這類

《辦法》第五十四條：省級地方金融管理機構(gòu)間應(yīng)當(dāng)加強信息共享、風(fēng)險處置、業(yè)務(wù)發(fā)展和消費者權(quán)益保護等方面的跨區(qū)域監(jiān)管協(xié)作，重點關(guān)注網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、受同一實際控制人控制的多家小額貸款公司等。

很明顯這條是給監(jiān)管劃重點：網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、受同一實際控制人控制的多家小額貸款公司等。

回到那句話，究竟什么是網(wǎng)絡(luò)小貸公司？這是一個很重要的問題，等待后續(xù)文件吧。

12、地方監(jiān)管規(guī)定：“更嚴(yán)格、審慎”和過渡期

關(guān)鍵詞：可以“更嚴(yán)格、審慎”和原則上。

如無備注，則截圖的文件內(nèi)容均來自《辦法》。