股票市值蒸發(fā)縮水，錢去哪兒了？

舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：你有三套房子，以100萬元的價(jià)格賣了一套給別人，市場(chǎng)價(jià)就是100萬元，你還有2套在手，你的身價(jià)就是200萬元。

后來那個(gè)人把房子轉(zhuǎn)給另一個(gè)人，200萬元成交，于是每套市場(chǎng)價(jià)升到了200萬元。于是你的資產(chǎn)就要重新計(jì)算了，變成400萬元。最后那套房子被輾轉(zhuǎn)交易多次了，最后接手的人是1000萬元，于是最新的市場(chǎng)價(jià)達(dá)到了1000萬元，你資產(chǎn)又要重新計(jì)算了，你有2000萬元了。

后來碰到經(jīng)濟(jì)蕭條，最后接盤的人被迫以100萬元賣掉房子，市場(chǎng)價(jià)格又回到了100萬元。你的資產(chǎn)打回原形，從2000萬元到起點(diǎn)200萬元，中間蒸發(fā)了1800萬元，你的財(cái)富象征也便隨著縮水。其實(shí)就是一場(chǎng)紙上富貴，對(duì)于上市公司來講，并沒有真實(shí)金錢的損失;但對(duì)于投資者來講，若買入價(jià)較高自然面臨損失。

市值蒸發(fā)并不等同于真實(shí)的財(cái)富縮水，這種蒸發(fā)的奇觀源于“邊際撬動(dòng)”的現(xiàn)象，某個(gè)交易日里僅僅有10%的股票交易，就能把股票價(jià)格帶到一個(gè)不可思議的高度，那么其他90%的沒參與交易的股票也自動(dòng)分享了這一“瘋狂的榮耀”。市值是一個(gè)怪物，它有屬于自己夸張的“數(shù)字杠桿”，俗話說“水漲船高，泥多佛大”，事物隨環(huán)境在變。

中國(guó)股市，錢到底都被誰賺走了！

那么，今年股市下跌，散戶哀鴻遍野，錢到底是被誰賺了呢?

我們都知道，股市中低收高拋的人一定會(huì)賺錢，這就導(dǎo)致了資金從高位接盤者手中流向低位收入者的手中。

舉一個(gè)例子：2015年7月期間，國(guó)家隊(duì)證金公司曾經(jīng)出資2000億人民幣認(rèn)購了五只公募基金，自此走上了救市的道路。

當(dāng)時(shí)，這五只國(guó)家隊(duì)基金以低價(jià)抄底大量股票，但在今年的一季度進(jìn)行了大幅贖回，結(jié)果自然是賺錢出場(chǎng)。

除此之外， 國(guó)家隊(duì)還包括包括匯金公司、外管局、國(guó)家隊(duì)公募基金、社保基金。

其中社保基金的體量最大，而且以保值為第一目標(biāo)，主要是在股票低估的時(shí)候買入，在高估的時(shí)候拋出。

所以，社保基金在近17年來幾乎維持著不敗紀(jì)錄，只有 2008 年在大盤下跌了65%的情況下虧損了6.8%。

總體來講，國(guó)家隊(duì)出手的思路其實(shí)很簡(jiǎn)單：當(dāng)股價(jià)明顯被低估時(shí)，就去買一些。當(dāng)股價(jià)漲上來了，用不著救市就賣掉一些，所以總體都是賺錢的。

另外，在股票的交易過程中都會(huì)產(chǎn)生成交手續(xù)費(fèi)，這部分資金主要流向券商。

不過，因?yàn)榻衲旯墒行星椴缓茫擅穸汲钟^望狀態(tài)，股市的交易金額和交易頻率都比較低，券商賺錢因此比較少，所以目前券商都在裁員。

但無論如何，券商在股市交易中都是賺錢的角色。

除此之外，賺錢的角色還有逢高減持的上市公司股東。

這明顯就是割韭菜行為，但這種行為還真不少，不少資金流向了這些上市公司的股東。

既然有人一定會(huì)賺錢，自然就有人一定是虧錢，這一部分人主要是散戶。

這就是散戶難到賺錢的一個(gè)原因，在賠錢的幾率比賺錢幾率大的事實(shí)下，廣大散戶只能做到提高賺錢幾率來獲得收益。

但是只要有散戶獲得更多的收益，那么就有更多的散戶因此而虧損得更多，所以在股市中，又有幾個(gè)能做到準(zhǔn)確把握買賣時(shí)機(jī)的人，反割韭菜呢?

不過，大家都知道，在牛市的時(shí)候，散戶賺錢的幾率會(huì)比熊市時(shí)高出很多。不過在熊市的時(shí)候，這批人也是虧得最多。

A股最盈利的“均線平行”買賣戰(zhàn)法

一、確認(rèn)均線發(fā)散趨勢(shì)

當(dāng)股價(jià)回升的時(shí)候，均線呈現(xiàn)出發(fā)散的趨勢(shì)，交易機(jī)會(huì)就出現(xiàn)在價(jià)格回升期間。起始階段，價(jià)格短線漲幅不高。實(shí)際上，均線剛剛完成了金叉形態(tài)的時(shí)刻，我們能夠發(fā)現(xiàn)交易最初的交易機(jī)會(huì)并不顯著。而隨著均線逐步發(fā)散，價(jià)格回升趨勢(shì)得到確認(rèn)。當(dāng)均線平行的時(shí)候，表明股價(jià)面臨短線回調(diào)。回調(diào)期間我們有機(jī)會(huì)低價(jià)建倉，這是一種比較好的盈利時(shí)機(jī)。

【實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)】

1. 如圖3-19所示，日K線圖中顯示，當(dāng)股價(jià)逐漸回升的時(shí)候，60日和100日均線完成了金叉形態(tài)。圖中顯示的金叉形態(tài)是價(jià)格回升的重要信號(hào)。隨著價(jià)格逐步回升，股價(jià)突破了前期高位。

2. 從MACD指標(biāo)來看，DIF線單邊回升的時(shí)候，表明60日和100日均線的發(fā)散趨勢(shì)已經(jīng)得到延續(xù)。這樣一來，該股的回升潛力還沒有完全釋放。隨著行情的延續(xù)，股價(jià)上漲空間會(huì)更多。

3. 從籌碼形態(tài)來看，價(jià)格相對(duì)低位F位置的籌碼為主力投資者的持倉成本區(qū)。而圖中E位置的籌碼為散戶投資者追漲所致。股價(jià)還未遠(yuǎn)離價(jià)格低點(diǎn)F位置的籌碼區(qū)域，表明主力投資者盈利空間不大。我們判斷，主力投資者一定會(huì)大幅度拉升股價(jià)，并且達(dá)到空前的盈利空間。而我們要做的事情，便是等待股價(jià)上漲期間獲得利潤(rùn)。

圖3-19 麗江旅游：均線交叉

1. 如圖3-20所示，日K線圖中顯示，在價(jià)格回調(diào)D位置期間，股價(jià)跌幅有限，但是這顯然影響了均線發(fā)散趨勢(shì)。在股價(jià)回調(diào)以后，60日和100日均線平行運(yùn)行，表明短線的建倉機(jī)會(huì)出現(xiàn)。

2. 當(dāng)價(jià)格進(jìn)一步回升的時(shí)候，股價(jià)沖高回落期間，該股跌破了價(jià)格高位的籌碼峰。這個(gè)時(shí)候，均線的發(fā)散趨勢(shì)再一次受到影響。如果股價(jià)能夠回調(diào)至均線位置，短線的建倉機(jī)會(huì)依然會(huì)出現(xiàn)。我們應(yīng)該關(guān)注短線的買點(diǎn)，選擇在股價(jià)回調(diào)均線的時(shí)候建倉，還是能夠繼續(xù)盈利。

尋找均線平行時(shí)的建倉機(jī)會(huì)【實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)】

1. 如圖3-21所示，日K線圖中顯示，當(dāng)DIF線橫向運(yùn)行的時(shí)候，表明均線已經(jīng)處于平行狀態(tài)。均線平行期間，價(jià)格波動(dòng)空間不大，這個(gè)時(shí)候我們可以把握好建倉機(jī)會(huì)，以便獲得投資回報(bào)。

2. 當(dāng)股價(jià)回調(diào)均線的時(shí)候，反彈走勢(shì)很快形成。股價(jià)從60日均線反彈回升，并且很快處于籌碼峰上限，這表明，股價(jià)的上行趨勢(shì)顯然在延續(xù)當(dāng)中。

3. 從成交量的變化來看，量能穩(wěn)定在100日等量線的時(shí)候，價(jià)格回升潛力還未完全釋放。這期間，我們應(yīng)該把握好繼續(xù)買入股票的有利時(shí)機(jī)。隨著趨勢(shì)的延續(xù)，該股有望在突破籌碼峰以后迎來新一輪的回升。

圖3-21 麗江旅游：突破前買點(diǎn)

1. 如圖3-22所示，日K線圖中顯示，當(dāng)均線平行的時(shí)候，股價(jià)穩(wěn)定回升，圖中A位置價(jià)格不僅突破前期高位，也完全處于籌碼峰以上，表明回升趨勢(shì)得到加強(qiáng)。這期間幾乎所有的投資者都處于盈利狀態(tài)，那么價(jià)格慣性上漲的節(jié)奏顯然不會(huì)改變。

2. 從MACD指標(biāo)來看，DIF線明顯出現(xiàn)加速回升的情況，表明均線已經(jīng)不是平行狀態(tài)，而是不斷向上發(fā)散的狀態(tài)。這樣一來，股價(jià)的回升速度已經(jīng)加快，價(jià)格上漲期間我們更容易獲得收益。

圖3-22 麗江旅游：強(qiáng)勢(shì)回升走勢(shì)

圖3-22 麗江旅游：強(qiáng)勢(shì)回升走勢(shì)

生命線“30日均線”

30日均線稱之為生命線，如果說趨勢(shì)線--120日線是行情牛熊分界線，那么生命線絕對(duì)就是波段強(qiáng)弱分界線，如何規(guī)避波段風(fēng)險(xiǎn)把握波段收益我們都能從生命線走勢(shì)中得到啟示。當(dāng)然和其他均線一樣，生命線也可用于分時(shí)、周線、月線等。

(1) 生命線拐頭向上挺拔，波段行情看好，大膽跟進(jìn)

實(shí)戰(zhàn)范例一：

大家看，大盤從2009年1月份在1800點(diǎn)附近生命線一改頹勢(shì)變得陡峭，這說明波段上漲行情已經(jīng)開始，臨盤堅(jiān)決加倉，后市大盤走出了波瀾壯闊的行情一直狂奔到3478點(diǎn)。從上圖走勢(shì)來看，只要生命線陡峭向上，回調(diào)生命線即構(gòu)成買點(diǎn)。

實(shí)戰(zhàn)范例二：

000570蘇常柴，2009年就是沿著堅(jiān)挺的生命線不斷的奔向新的高點(diǎn)，一年翻了十倍，從上圖大家可以看到，真正的波段強(qiáng)勢(shì)股是不會(huì)破掉生命線的，上圖僅有兩次達(dá)到生命線即被反彈了回來，主力操盤手對(duì)生命線的依賴和重視可見一斑。

(2) 生命線拐頭向下要及時(shí)減倉規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

生命線拐頭一旦向下，這說明行情開始了波段調(diào)整，雖然行情趨勢(shì)可能沒壞，但波段走勢(shì)卻往往會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，由原來的上漲趨勢(shì)變?yōu)檎{(diào)整趨勢(shì)，投資者要及時(shí)減倉規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

從上圖可以看到，從3478點(diǎn)開始的調(diào)整擊破生命線，大盤在3200點(diǎn)處生命線拐頭向下，此時(shí)投資者要及時(shí)減倉，雖然僅以生命線操作來看還是沒能第一時(shí)間逃頂，但也在一定程度上避免了不少損失，從上圖看，后市大盤繼續(xù)跌了600點(diǎn)。

(3) 生命線的綜合使用

實(shí)戰(zhàn)范例：

大家看，這是A股這幾年的日線走勢(shì)圖，如果我們僅以生命線為操作依據(jù)可以獲取可觀的利潤(rùn)，自2005年1000點(diǎn)開始生命線一直陡峭向上，只有在2007年7月份20多天里需要減倉，其余時(shí)段都可重倉持有。從上圖看2007年11月從5600點(diǎn)生命線開始拐頭向下，此時(shí)必須減倉，在下跌途中僅有一次加倉機(jī)會(huì)，其余時(shí)間都必須輕倉持有或出局處理。

從上圖看以生命線為操作依據(jù)可以較完美的獲取可觀收益，同時(shí)也規(guī)避了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但缺點(diǎn)就是沒有抄到絕對(duì)底部，也沒有逃在絕對(duì)頂部，想來世上很難有十全十美的事情，這或多或少都有些遺憾吧。這里需要說明的是，生命線拐頭向上時(shí)倉位可以提高到八層，拐頭向下時(shí)倉位一般需控制在兩層左右，從實(shí)踐操盤經(jīng)驗(yàn)來看，這種倉位控制較為合理。

交易事業(yè)貴在堅(jiān)守

水滴石穿雖然平日看起來不起眼，但隨著歲月的流逝，小流也將匯集成復(fù)利的海洋，因?yàn)橹挥袝r(shí)間才是真正成就復(fù)利可怕的力量!即使一生做的再成功，也并不能說明什么問題，只能說明我堅(jiān)持了交易的原則，僅此而已，失去原則，我將一文不值。順勢(shì)而為，止損也是如此，不要人為去設(shè)定在哪里止損!因?yàn)檫@樣就違背了大道至簡(jiǎn)的原則，交易一定要力求簡(jiǎn)單，輕松，甚至是不需要大腦思考的地步。

大多數(shù)時(shí)候股票走勢(shì)都是震蕩行情，而震蕩中出現(xiàn)利潤(rùn)回吐或連續(xù)虧損也是很正常的，不過有一個(gè)原則必須遵守，就是大贏小虧。而且善贏者必善虧，等你把虧損同贏利一樣看的平常，同吃飯一樣普通時(shí)，那么就不會(huì)有交易時(shí)的恐懼和貪婪了，剩下的就是100%的執(zhí)行力!失去執(zhí)行力，一切都將毫無意義。很多曾經(jīng)用系統(tǒng)的人到最后不再相信系統(tǒng)時(shí)，系統(tǒng)卻出現(xiàn)了大行情，不過大多數(shù)人重倉操作很難承受的住系統(tǒng)連續(xù)三次以上的打擊。遇到這樣的情形，震蕩時(shí)間不會(huì)長(zhǎng)久，因?yàn)槲飿O必反，一切都存在規(guī)律。震蕩后大都是相對(duì)很大的單邊行情。但首先一點(diǎn)，在震蕩行情結(jié)束前，你必須活著，而不是因?yàn)橹貍}操作，早已經(jīng)爆倉。

只要不是盲目交易，那么即使是連續(xù)虧損十幾次也是正常的，關(guān)鍵就在于如果真的出現(xiàn)連續(xù)十幾次的交易虧損，你的資金管理系統(tǒng)是否能頂住不爆倉?雖然是小概率事件，但只要出現(xiàn)一次，足以致命!而且小概率時(shí)間是必然發(fā)生的!如果出現(xiàn)更極端的情況，或許有可能直接影響和結(jié)束你的股票生涯!一個(gè)人一時(shí)遵守交易原則很容易，但難就難在用一生去堅(jiān)持原則，必須具備哪怕直到生命結(jié)束都堅(jiān)持原則的信念。

資金管理是對(duì)付震蕩、對(duì)付極端行情的護(hù)身符，因?yàn)閹资昀铮瑳]有人知道最極端的行情什么時(shí)候出現(xiàn)，以什么方式出現(xiàn)，但有一點(diǎn)是肯定的，那就是一定會(huì)出現(xiàn)!而那時(shí)，要做就是必須在哪怕再極端的震蕩行情里，也要活下來。極端行情是一定會(huì)出現(xiàn)的，而且重倉者在極端情況出現(xiàn)時(shí)，基本都將出現(xiàn)重虧或直接爆倉!不論曾經(jīng)贏利多少倍，都不過是一場(chǎng)夢(mèng)幻，自古創(chuàng)業(yè)容易，守業(yè)難。

任何時(shí)候都不要?jiǎng)佑脡毫Y金，參與股票的資金必須是沒有壓力的資金，否則注定失敗，毫無例外。而且即使知道了也只是開始!就如很多人都知道有些事情是觸犯法律的，但最終因?yàn)樨澙穮s屢次犯法，例如嫖娼，男的都知道犯法，小姐也都知道犯法，但能抵抗住誘惑的男人，估計(jì)不是很窮，就是性無能，這幾日掃黃東莞，就是如此，而股票亦是如此，難以抵抗誘惑。所以對(duì)于貪婪恐懼的克服與否，就儼然成為了勝敗的分水嶺。所以首先學(xué)會(huì)生存，只有保證生存了，才有發(fā)展的可能。交易的時(shí)刻按照原則做，跟隨趨勢(shì)，因?yàn)槟骋淮蔚慕灰捉Y(jié)果無法左右100次總的交易結(jié)局。

能否堅(jiān)守不重倉、順勢(shì)，成為決定股票一生能否圓滿結(jié)束的關(guān)鍵。

經(jīng)受連續(xù)幾次失敗后，不要就認(rèn)為沒有希望了，只要交易方法正確，最終時(shí)間也將匯集成水滴石穿的復(fù)利海洋。最終完成積小流成江海的質(zhì)變飛躍，不僅是資金上，更是人性上的徹底蛻變。幾十年的時(shí)光不過是彈指一揮間，即使幾十年堅(jiān)守，也未必代表了成功，一生堅(jiān)守了，這一生就圓滿結(jié)束了。巴菲特之所以牛，不僅因?yàn)槟贻p的時(shí)候就領(lǐng)悟了正確的投資之道，而且關(guān)鍵是一生堅(jiān)守。

看到最后的朋友，恭喜你啦，一些市場(chǎng)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)精華都被你盡收眼底，自己認(rèn)為好的方法，可以多去實(shí)踐，找到最適合自己的方法，你肯定能在股市長(zhǎng)期走下去，以上分享，字字發(fā)自肺腑，希望對(duì)朋友們有所幫助，有自己的經(jīng)驗(yàn)，歡迎在評(píng)論區(qū)留言交流！