一個朋友給我說了一件他難以抉擇的事。他說，有人欠他10萬塊錢，催了好幾趟，那個人現在同意還錢了，但是并不肯直接還現金10萬元，給出了2種還款的方案：一是用等價黃金還10萬元，二是用現金還9萬。朋友很糾結，不知道該接受哪一種還款方式。

首先，不管用哪一種方式收回欠款，朋友都應該用感到很欣慰，現在欠錢能還錢的人真的不多。另外，如果相比于投資，10%的虧損也不算多，例如，許多人投資股票一年虧損的幅度可能大于10%。如果與碧桂園海外欠款折現10%還款的事例來看，那么能夠以現金的方式收回90%的欠款就已經是萬幸了。

其次，在考慮選擇用黃金還是現金償還時，需要綜合多方面因素，出一個較佳的選擇。具體要考慮如下幾個方面：

一、從價值角度來選擇

如果接受現金還款，那么10萬元的欠款收回9萬元，直接損失1萬本金，相當于收回了欠款的90%。如果選擇等價黃金償還10萬，從當前價值角度來看，已經能收回全部欠款本金，似乎比選擇現金收回款項多賺了10%。

此時，要黃金后續價格波動的情況。目前，黃金已在高位運行，市場價格波動大，可能持續上漲，也可能拐頭下跌。如果此時變現，變現時價格會低于當前，扣除手續費等成本，實際到手可能不足10萬。而且個人出售黃金渠道有限，銀行一般只回購自家金條，金店回收會壓價，典當行價格也較低。估計別人會選擇用等價黃金歸還欠款，也就是意味著變現黃金大約要折損10%。

如果收回黃金之后，不考慮變現問題，那么就要考慮保管問題。房間放在家里，有被盜的風險，而且個人還會因為擔心黃金放在家里安全問題而造成精力成本的增加，如果存放在銀行保險柜，就會增加租用保險柜而產生的額外費用。

二、從便利角度來選擇

現金還款，9萬現金拿到手就可自由支配使用，沒有變現風險和成本，也沒有持有風險。而且，9萬現金可存銀行定期存款可獲得一定利息收益，且銀行有安全保障措施，無本金丟失風險。
如果選擇等價黃金歸還欠款，那么從便利性角度來看，就麻煩很多了。一是辨別真偽的麻煩，接收黃金要鑒定真偽和純度，過程復雜，需專業設備和人員，可能還要一些費用。二是變現的麻煩，個人出售黃金渠道有限，如果不是在銀行購買且保管在銀行銀行，那么通過銀行回收金條來變現這個渠道就沒了。如果通過市面上的金店或是典當行回收金條主方式來變現，那么就會遭受壓價，收回現金的數額可能會少一些。

因此，綜合上述各項因素，我個人比較傾向于以折現90%的方式收回欠款。當然，如果不急需使用資金，看好黃金長期價值，有妥善保管黃金的條件和渠道，可選擇等價黃金，以期在日后黃金價格上漲過程中變現收回全部本金10萬元。如果金價會持續上漲，增值的速度也是很快的。在2025年兩個月不到的時間里，現貨黃金、COMEX黃金價格漲幅均超8%，每盎司漲超210美元。如果從2024年1月1日開始計算，倫敦現貨黃金、COMEX黃金期貨累計分別漲超36%、37%。