導(dǎo)讀：外媒：光刻機(jī)市場風(fēng)云突變了

在半導(dǎo)體制造設(shè)備領(lǐng)域，荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML一直是行業(yè)內(nèi)的佼佼者。其最新發(fā)布的2024年第四季度財(cái)報(bào)，不僅展示了公司在財(cái)務(wù)上的穩(wěn)健增長，更揭示了全球光刻機(jī)市場格局的深刻變化。其中，最引人注目的莫過于中國大陸不再是ASML的最大客戶，而美國取而代之，這一變動(dòng)無疑為光刻機(jī)市場乃至全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來了新的風(fēng)向標(biāo)。外媒也表示：光刻機(jī)市場風(fēng)云突變了！

ASML財(cái)報(bào)亮點(diǎn)：穩(wěn)健增長與需求強(qiáng)勁

ASML的2024年第四季度財(cái)報(bào)顯示，公司營收達(dá)到92.6億歐元，同比增長28%，這一成績充分證明了公司在全球光刻機(jī)市場的領(lǐng)先地位。凈利潤方面，ASML實(shí)現(xiàn)了26.93億歐元的凈利潤，同比增長31.5%，顯示出公司出色的盈利能力和成本控制。光刻機(jī)銷量方面，本季度共售出132臺(tái)，相比去年同期的124臺(tái)增長了8臺(tái)，這反映出全球范圍內(nèi)對(duì)先進(jìn)光刻機(jī)的需求依然強(qiáng)勁。

毛利率的提升是ASML財(cái)報(bào)中的另一大亮點(diǎn)。本季度，公司的毛利率高達(dá)51.7%，較去年同期增長了0.9個(gè)百分點(diǎn)。這一增長主要得益于ASML在銷售更先進(jìn)的EUV（極紫外光刻）光刻機(jī)方面的成功。EUV光刻機(jī)作為制造7納米及以下先進(jìn)芯片的關(guān)鍵設(shè)備，其高昂的售價(jià)和復(fù)雜的技術(shù)含量使得ASML能夠在保持高銷量的同時(shí)，進(jìn)一步提升利潤率。

凈預(yù)訂訂單下滑：后續(xù)業(yè)績承壓

盡管ASML在營收和利潤方面取得了不俗的成績，但凈預(yù)訂訂單的下滑卻為公司的后續(xù)業(yè)績帶來了壓力。本季度，ASML的凈預(yù)訂訂單為70.9億歐元，同比下降了23%。這一數(shù)據(jù)表明，盡管當(dāng)前市場對(duì)光刻機(jī)的需求依然旺盛，但未來一段時(shí)間內(nèi)，隨著半導(dǎo)體行業(yè)周期性調(diào)整和技術(shù)迭代的不確定性，ASML可能會(huì)面臨訂單減少的挑戰(zhàn)。

市場格局重塑：中國大陸退位，美國崛起

在ASML的客戶構(gòu)成中，最引人注目的變化莫過于中國大陸地位的下降和美國的崛起。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，本季度中國大陸對(duì)ASML的貢獻(xiàn)營收占比降至27%，而美國則一躍成為ASML的最大客戶，占比高達(dá)28%。這一變化不僅反映了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局的深刻調(diào)整，也預(yù)示著未來光刻機(jī)市場競爭的新趨勢。

中國大陸曾是ASML的重要市場之一，特別是在過去幾年中，隨著國家對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重視和投入，中國大陸在芯片制造領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展。然而，近期由于多種因素的綜合影響，包括全球半導(dǎo)體市場的周期性波動(dòng)、中美科技摩擦的加劇以及中國大陸自身半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)整等，中國大陸對(duì)ASML光刻機(jī)的需求出現(xiàn)了放緩。

相比之下，美國則開始加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投入和布局。為了應(yīng)對(duì)全球芯片短缺和保障國家安全，美國政府出臺(tái)了一系列政策措施，鼓勵(lì)本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這些政策不僅促進(jìn)了美國本土芯片制造企業(yè)的擴(kuò)張和升級(jí)，也推動(dòng)了對(duì)先進(jìn)光刻機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備的采購。因此，ASML在美國市場的份額得以大幅提升。

韓國與中國臺(tái)灣：穩(wěn)定的市場表現(xiàn)

除了中國大陸和美國之外，韓國和中國臺(tái)灣也是ASML的重要市場之一。本季度，韓國對(duì)ASML的貢獻(xiàn)營收占比為25%，與中國大陸相近；而中國臺(tái)灣則占比為10%，雖然相對(duì)較低，但考慮到中國臺(tái)灣在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的特殊地位，這一比例仍然具有重要意義。

韓國作為半導(dǎo)體制造強(qiáng)國之一，其芯片制造企業(yè)如三星、SK海力士等一直是ASML的重要客戶。隨著全球半導(dǎo)體市場的持續(xù)增長和韓國政府對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)支持，ASML在韓國市場的份額有望保持穩(wěn)定。

中國臺(tái)灣則是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，特別是在晶圓代工領(lǐng)域擁有舉足輕重的地位。雖然本季度中國臺(tái)灣對(duì)ASML的貢獻(xiàn)營收占比不高，但隨著全球芯片制造技術(shù)的不斷升級(jí)和臺(tái)灣本土半導(dǎo)體企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，ASML在臺(tái)灣市場的潛力仍然巨大。

結(jié)語：光刻機(jī)市場的新格局與挑戰(zhàn)

ASML的2024年第四季度財(cái)報(bào)不僅展示了公司在財(cái)務(wù)上的穩(wěn)健增長和全球光刻機(jī)市場的強(qiáng)勁需求，更揭示了市場格局的深刻變化。中國大陸退位、美國崛起以及韓國和中國臺(tái)灣的穩(wěn)定表現(xiàn)共同構(gòu)成了當(dāng)前光刻機(jī)市場的新格局。

面對(duì)這一變化，ASML需要不斷調(diào)整和優(yōu)化自身的市場戰(zhàn)略和產(chǎn)品布局。一方面，要繼續(xù)加強(qiáng)與現(xiàn)有客戶的合作關(guān)系，提高客戶滿意度和忠誠度；另一方面，要積極開拓新的市場和客戶群體，特別是要關(guān)注那些正在加大對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投入和布局的國家和地區(qū)。

同時(shí)，ASML還需要密切關(guān)注全球半導(dǎo)體市場的動(dòng)態(tài)和技術(shù)發(fā)展趨勢。隨著半導(dǎo)體技術(shù)的不斷升級(jí)和迭代，光刻機(jī)作為制造先進(jìn)芯片的關(guān)鍵設(shè)備之一，其技術(shù)門檻和競爭壓力也將不斷增大。因此，ASML需要不斷加大研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新力度，以保持在全球光刻機(jī)市場的領(lǐng)先地位和競爭優(yōu)勢。