引言

北京時間5月20日，中國香港玩具制造公司K-Tech Solutions Company Limited（下稱“K-Tech”）正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交IPO招股書，計劃登陸納斯達克交易所，股票代碼定為“KMRK”。

此次IPO擬發行200萬股A類普通股，發行價區間預估為4至5美元，募資總額約900萬美元（約合人民幣6487萬人民幣），整體發行后市值預計將達9700萬美元。

K-Tech注冊于英屬維京群島（BVI），實際業務通過其全資控股的香港子公司K-Mark Technology Limited開展。

股東結構圖

K-Mark成立于2016年，專注于嬰幼兒及學齡前玩具的設計、研發、測試與銷售，產品品類豐富，涵蓋基礎塑料玩具到高階電子智能玩具。同時，公司提供一站式玩具解決方案，貫穿設計、原型測試、生產管理、質量控制及售后服務全流程，尤其在嬰幼兒及學前教育玩具和學習套裝的開發方面表現突出。目前，公司客戶主要集中在歐洲和北美市場。

從財務數據來看，K-Tech展現出一定的增長韌性。截至2024年3月31日的財年，公司營收達1712.3萬美元，較2023財年同比增長2.9%，增長動力主要來自歐洲市場銷售規模的擴大以及客戶數量增加（新增5家）。同期凈利潤從24.7萬美元大幅增長至92.8萬美元，盈利能力顯著改善。

在截至2024年9月30日的六個月期間，公司營收同比增長21.5%至1241萬美元，主要得益于美國與英國市場的銷售貢獻，業務增長勢頭強勁。不過，該期間凈利潤為58.5萬美元，較去年同期的60萬美元略有下滑，可能與產品結構調整及投入成本變化有關。

當前，全球教育玩具市場正蓬勃發展。K-Tech憑借在產品研發和供應鏈管理方面的優勢，已成功打入歐美教育類玩具市場。盡管此次融資規模不大，但K-Tech借助國際資本市場提升品牌影響力、拓展業務的戰略意圖明顯。

根據Wind 統計， 2025年第一季度中概股赴美上市的勢頭保持強勁， 有22家中概股IPO上市。此外，6家通過SPAC方式IPO上市，3家通過DeSPAC方式合并上市。據觀察，通過SPAC上市的企業在上市后市值規模上，遠超IPO上市企業，如今也有越來越多的優質中概企業選擇通過SPAC穩步上市。

▍來源：中外玩具網（ctoy-gdta） 文/編輯：Kaia