首發/簡盈財觀

公眾號/Jian Ying Cai Guan

作者/齊思

編輯/FENGLING

“從銷售到中后臺，基金公司全員發海報的日子又回來了?！?/p>

今日，公募基金又出現一批基金同時開售的景象，這次產品是浮動費率型基金。

基金圈，難得的熱鬧了，尤其是主動權益基金。

新一代浮動費率基金，火線落地

5月7日，公募基金行業改革方案（《推動公募基金高質量發展行動方案》）正式出臺。

方案明確公募基金改革酬。

各項改革措施中，第一個落地的就是浮動費率基金。

首批26只新型浮動費率基金，5月16日申報，5月19日均獲受理，5月23日迅速獲批。

從改革方案公布到新產品獲批，十六天，一個新基金品種“誕生”。

5月23日晚，先是首批26只新型浮動費率基金獲批，就在當天晚上，交銀施羅德、平安基金的發售公告就披露了。

這意味著，

基金公司早就擬好了發售合同，就等獲批，填上基金代碼就可以公告了。

“每天都在嚴陣以待，等待獲批”。

上報到獲批僅一周，而從獲批到發行，僅僅間隔一個工作日，極限壓縮！

今日（5月27日），26只新型浮動費率基金中有16只開賣…

易方達、華夏、廣發、南方、嘉實、富國、博時、匯添富、中歐、華安、銀華、天弘、交銀施羅德、東方紅、平安以及宏利，踏上了上「發行戰場」。

按照節奏，這批產品大部分將于5月底前啟動發行，6月底前基本完成募集。

新一代浮動費率基金，火線落地。

新浮動費率機制，管理費怎么收？

為了讓大家更好接受、更好理解浮動費率機制，首批產品設計的并不復雜。

各家公募基金公司均設置了1.2％（基準檔）、1.5％（升檔）、0.6％（降檔）的三檔費率水平。

具體標準如下表：

當持有期超過1年時，需要把年化收益率和業績比較基準相比，看基金是否取得了超額收益。

比如，年化跑贏基準6個百分點且收益為正（賺錢）的時候，按1.50%/年的管理費收??；

若年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%/年收??；

若年化絕對收益率≤ 0（虧錢），或相對同期業績比較基準的年化超額收益率小于等于6%，按1.20%/年收取。

演繹下，

某浮動費率基金過去一年收益顯著超越業績比較基準，已經達到跑贏6個百分點，當天就升檔為1.5%的費率；

經過一段時間管理運營后遭遇回撤，基金過去1年的超額收益跑不贏基準了，那就從當天開始按照1.2%收費；

如果遭遇市場顯著回調或者基金運作出問題，年化收益跑輸了1個百分點，管理費再降到0.6%。

幾個小細節值得注意：

1）投資者持有未滿1年（ 365 天），按 1.20% 年費率收管理費。

2）管理費升檔，超額收益不僅要顯著超越業績比較基準（6個百分點），還有回報為正，也就是投資者必須是賺錢了。

3）升檔的要求，明顯比降檔更為嚴格。

未來，可能每個人的收費標準都有差異，費率已經細化到單客戶、單份額。

16只浮動費率基金，今日開啟發售

今天開始同臺競技的16只浮動費率產品，先看表。

1）首批產品均為全市場選股的基金，業績基準主要對標滬深 300、中證 A500、中證 500或者中證 800等主流寬基指數，并部分參與港股和債券投資。

2）各家的業績比較基準，多種多樣，購買前的比較基準需要詳細查看。

3）多數基金均為偏股混合型基金，股票占基金凈值的比例為60%-95%，投資港股通標的占基金資產凈值比例不超過50%。

4）少數幾只基金設置了募集規模上限，多數未設置。

5）基金經理中，沒有管理規模較大的“頂流”基金經理，但大部分都是從業多年的基金干將。

要不要買浮動費率產品？16只浮動費率基金產品，各有什么特點？

下一篇內容詳細分析。