這幾天有幾個大新聞，烏克蘭摧毀了一些俄羅斯的核戰略轟炸機，李在明當了韓國的老大，似乎所有人的目光都被這兩個國際大事吸引了。

尤其是俄烏這個事情，文章非常多，不過我沒見過幾個寫到實處的，基本上都是不嫌事大的冷嘲熱諷。

其實這個事是極其危險的，很可能我們剛從核大戰的邊緣走了一圈，也可能這個風險還沒完，大家也不要去聽信那些言論。

實際上這個事情有兩個核心，第一個是小型無人機這個東西，在室外本來就是防不勝防，第二個是核戰略轟炸機是必須停在外面的，所以兩者結合，就出事了。

之所以停在外面，是簽了協議的，美國同樣也必須停在外面，到目前為止，俄美都是遵守這個約定的，所以不能膚淺的去評論。

韓國那檔子事也很熱鬧，我對待這種遠在天邊的大事情，反正是當戲看，酒后閑聊作為談資是可以的，不要別人說什么就當真。

我更關心的是自己的一畝三分地，看得見摸得著的東西。

人最難得的是有自知之明，自己認知水平之內的事情，可以深思探討，認知之外的事情，那就是事不關己高高掛起。

比如最近我很關心的事情是電力領域的一個通知，不過好像網上講的不多，那就是能源局發布的《關于有序推動綠電直連發展有關事項的通知》。

這個事我覺得很重要，雖然相比2015年的煤電改革來說，可能分量沒那么重，但是絕對不輕，至少我個人是這樣認為的。

這里面的關鍵詞是“綠電直連”，綠電就是包括光伏和風電在內的綠色能源，直連是直接用專線送電給單一用電戶。

但是不要誤解，不是全部都不經過公共電網，而是分兩個模式，一個是并網，另一個是離網。

并網模式是依然需要接入公共電網，但是電源接入在用戶那里，可以理解為“并而不合”，或者說“貌合神離”。

而離網確實就是完全脫離公共電網，自己單獨運行。

我們都知道自從煤電改革以來，“電”這個東西，幾乎都是先匯總，然后再分配，屬于統一調度，前兩年分布式光伏的自發自用，余量上網的模式，雖然有特殊，但是總量非常小，而且還有各種限制。

這個綠電直連，算是一次徹底的創新，電力項目將會非常靈活。

如果這個模式大規模推行，那么必然會有兩個結果。

第一個是投資方會根據市場需求建電站，然后和用電客戶達成一致，發電之后就專門送電給這些客戶。

第二個是用電大戶可以自己建電站，那就是徹徹底底的自發自用。

你們知道這會帶來什么結果嗎？

很有可能又帶來一波新能源投資熱潮，不管是分布式，還是集中式，都有可能激發。

但是這里面也有一個問題，綠色能源主要還是光伏和風電，這種電站需要較大的面積才行，尤其是光伏，發電效率畢竟只有那么多。

所以西北和沿海挺適合，中部地區的條件就沒那么好了。

但是也還有一點，按照通知的規定，并網型項目必須“以荷定源”，新能源裝機規模與用戶負荷相匹配。

具體就是發電量的自發自用率不低于60%，且自發自用電量占用戶總用電量比例要達30%以上，到2030年要達35%以上，而且上網電量比例不超過20%。

意思很明確，你們自己建電站可以，但是不能浪費，首先建好了就要用，這可能是跟未來要頒布的政策有關，可能還會有不少鼓勵政策出來。

然后不但要用，還要用到實處，也就是你自己確實有這個需求，那么你建好電站之后，自己一年耗電量的30%以上，就必須采用自己發出的電。

而且如果自己發電多了，還不能全都丟給電網，讓你們自己發電，不是讓你們給電網增加負擔的，也就是自己的電站自己必須是消納主力。

而且為了電網的穩定運行，如果自己建電站，運營和安全就得自己負責，必須要按照自己電站的裝機容量，申報一個保底供電責任。

也就是萬一自己的電站出了問題，哪天突然斷電了，不能閉著眼睛伸手找公共電網要電，如果不這樣，你今天不發電就找電網要，明天發電了，就又不要了，那電網可受不了這種波動。

那么假設綠電直連會大規模發展，會帶來什么影響呢？

首先對于電站來說，影響肯定不小，每年的用電需求是相對穩定的，如果大量用電戶自建電站，那么公共電網的售電量，肯定就會下降。

然后對于新能源電站來說，現在幾乎依賴電網，能消納多少取決于電網的額度，如果消納不了，就只能棄風棄光棄電，如果新能源電站能夠和用電戶達成協議，那么電站經營的穩定性就會提高。

很顯然，未來火電對調峰的重要性會越來越大，但是供電的重要性就會逐漸降低。

最后是電價，現在的新能源主要是競價上網，而且波動很大，有時候價格比較高，有時候甚至會出現電價是0的情況，也就是所謂的垃圾電。

如果新能源電站真的是“以荷定源”，那么對電站回報的確定性就會提高。

而且已經建好的新能源電站，也可以變更成綠電直連項目。

所以不管是過去虧損的新能源電站，還是未來將要新建的新能源電站，在財務投資上面，是值得期待的。

但并不是所有新能源電站都符合綠電直連的標準，其中有一條很重要，那就是必須按要求配置儲能或者調峰能力。

目前的儲能是很貴的，如果按照要求，儲能投資大概要占電站投資的40%左右，這個成本太高了，又會降低電站的收益率。

所以新能源電站里面，受益最大的是有調峰能力的，我會在專欄里講具體的公司。

然后同樣收益較大的當然就是用電戶，用電成本肯定會下降，現在的用電成本主要取決于四個因素，分別是上網電價、配售電價、附加費和補貼，很顯然這幾個因素都是不可控的。

如果用電大戶自建電站，或者和電站達成戰略合作，或者參股也行，那么用電成本當然就會接近發電成本。

現在的新能源發電成本其實是相對比較高的，水電的成本就不用說了，火電現在的超超臨界機組，成本也很低，這是新能源電力依賴補貼的原因。

但新能源是在持續進步的，尤其是儲能，未來成本必然會大幅度下降，以后專門講儲能的時候再講這個問題。

所以只要綠電直連的成本價，相對市場價有優勢，那么就有可能激發需求。

再說如果是出口型企業，綠電還有稅務優勢，有些國家是會收碳排放關稅的，根據機構的測算，一度火電的碳排放關稅成本最高可達5毛，所以即便綠電的價格和市場價一樣，或者略貴一點，都可能還有競爭力。

但是這里面也還有非常多復雜的利益問題，如果真的市場化，耗電大戶一定會想辦法繞開電網，自己盡一切可能降低成本，會冒出來各種新奇百怪的點子。

可是這樣一來，電網就有損失了，地方上也會減少收入，所以未來能不能順利推行，目前還是個未知數。

但是國家層面肯定是愿意看到的，因為現在消納問題很嚴重，如果解決了消納問題，還能拉動一波新能源投資熱潮，那就對推動經濟是很有好處的。

我個人覺得，下一個五年規劃，綠電直連應該會被提上更重要的位置，下一輪電力投資的規模，我覺得很可能會給我們帶來驚喜。

我做了下面這張《A股核心資產研究匯總》表，里面精選了上百家優質公司，并附數萬字的分析方法。

所有分析過的公司都會在上面這個表里更新數據。

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