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出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

在金融市場日益復雜多變的今天，銀行業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)。江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司?

（以下簡稱紫金銀行），作為一家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行，其發(fā)展態(tài)勢備受關注。

近年來，紫金銀行在經(jīng)營過程中逐漸暴露出一些問題，從財報數(shù)據(jù)到行業(yè)競爭，再到內部管理，都面臨著不同程度的危機與挑戰(zhàn)。紫金銀行面臨的發(fā)展困境，我們通過分析其發(fā)展現(xiàn)狀，就可以窺見一斑。未來如何破局，也是紫金銀行投資者共同關注的話題。

業(yè)績與資產(chǎn)質量的雙重壓力

從財報數(shù)據(jù)來看，紫金銀行的業(yè)績增速不容樂觀。2024年，紫金銀行實現(xiàn)營業(yè)收入44.63億元，同比增長僅0.98%，凈利潤為16.24億元，同比增長0.30%。

看似微增的數(shù)據(jù)背后，是增速的大幅放緩。要知道，2022-2024年對比來看，其凈利潤增速呈逐年遞減趨勢。財報數(shù)據(jù)顯示，期間其凈利潤增速分別為5.61%、1.16%和0.30%。

據(jù)證券之星4月份的報道顯示，在彼時已公布年報的9家A股上市農(nóng)商行中，紫金銀行無論是凈利潤規(guī)模還是增速，均處于末位。從收入結構分析，利息凈收入作為銀行傳統(tǒng)業(yè)務的核心收入來源，2024年出現(xiàn)顯著下降，為36.74億元，同比下降7.23%。

據(jù)分析，這主要源于資產(chǎn)端收益率下滑，公司貸款、零售貸款和票據(jù)貼現(xiàn)的平均收益率均有所下降。同時，信用減值損失大幅攀升，2024年從2023年的6.67億元激增至8.16億元，漲幅達22.14%，侵蝕了利潤。

由此可見，盡管紫金銀行凈利潤勉強微增，但整體盈利能力減弱已成事實。步入2025年，從第一季度財報數(shù)據(jù)來看，紫金銀行的發(fā)展狀況依然十分復雜。

公司實現(xiàn)營業(yè)總收入11.41億元，同比下降4.82%，這延續(xù)了之前收入增長乏力的態(tài)勢，甚至有進一步惡化的趨勢。不過，歸母凈利潤卻達到了4.22億元，同比增長4.04%，扣非凈利潤4.24億元，同比增長4.58%。凈利潤的增長看似是積極信號，但仔細分析，背后隱藏著諸多不確定性。

從盈利能力指標看，加權平均凈資產(chǎn)收益率為2.11%,較上年同期的2.17%下降了0.06個百分點，表明公司運用凈資產(chǎn)獲取利潤的能力略有減弱，同時也反映出其資產(chǎn)獲利能力不足。

從收入構成深入分析，2025年第一季度利息凈收入為8.29億元，同比下降15.1%，這進一步表明銀行在傳統(tǒng)存貸業(yè)務上的收益持續(xù)受到擠壓。

與此同時，在資產(chǎn)端，盡管紫金銀行發(fā)放貸款和墊款在一季度末達到1866.94億元，較上年末增長1.2%，但資產(chǎn)端收益率的下滑，使得利息收入難以提升。

此外，其非利息凈收入為3.12億元，在一定程度上對整體收入起到了支撐作用，這或許暗示著紫金銀行在拓展多元化業(yè)務方面取得了一定進展，然而，非利息凈收入的增長能否持續(xù)，以及其規(guī)模能否進一步擴大，以彌補利息凈收入的缺口，仍有待觀察。

不良貸款上升，資產(chǎn)質量承壓

資產(chǎn)質量是銀行穩(wěn)健運營的關鍵。2024年末，紫金銀行不良貸款率為1.24%，較上年末增加0.08個百分點，不良貸款余額達到23.43億元，較年初增加3.08億元。撥備覆蓋率從2023年末的247.25%下降至2024年末的201.44%，對風險的抵補能力減弱。

進入2025年第一季度，資產(chǎn)質量狀況依舊引人擔憂。一季度末紫金銀行不良貸款余額23.67億元，較上年末又增長了1969萬元，不過不良貸款率較上年末持平，維持在1.24%。

撥備覆蓋率有所上升，達到202.52%，較上年末增長1.08個百分點，但整體仍處于相對較低水平，反映出其資產(chǎn)質量改善的基礎并不穩(wěn)固。

只是，2024年末三大貸款遷徙率指標集體上升，關注類貸款遷徙率從22.07%上升至25.33%，次級類貸款遷徙率從47.47%驟升至80.42%，可疑類貸款遷徙率從2.58%上升到8.03%。可以預見，這種趨勢在2025年第一季度若得不到有效遏制，不良貸款可能會進一步增加。

據(jù)分析，紫金銀行的不良貸款率上升，反映出前期信貸投放風險暴露，不僅需計提更多貸款損失準備金壓縮利潤空間，還可能影響銀行信用評級和市場形象，增加融資成本，對可持續(xù)發(fā)展構成挑戰(zhàn)。

而且，隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不確定性增加，企業(yè)和個人的還款能力可能進一步受到影響，紫金銀行的資產(chǎn)質量管控壓力將持續(xù)增大。此外，行業(yè)競爭激烈，也讓紫金銀行的地位受到挑戰(zhàn)。而且，在農(nóng)商行競爭格局中，紫金銀行的優(yōu)勢并不明顯，甚至處于劣勢地位。

以2024年上市公司的財報數(shù)據(jù)為例。紫金銀行在凈利潤規(guī)模和增速方面排名靠后，也使得其在行業(yè)競爭中處于劣勢地位。而且，與其他農(nóng)商行相比，其盈利能力和發(fā)展動力也相對不足，因此難以在市場中脫穎而出。

例如，在資產(chǎn)規(guī)模擴張方面，雖然紫金銀行也有一定增長，2024年末總資產(chǎn)達到2699.44億元，增幅9.00%，到2025年第一季度末資產(chǎn)總額進一步增長至2802.54億元，較上年末增長3.8%。但部分同行在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，資產(chǎn)質量和盈利能力能夠保持較好的平衡，而紫金銀行在資產(chǎn)規(guī)模增長過程中，卻伴隨著不良率上升和盈利增速放緩等問題，這使其在與其他農(nóng)商行競爭優(yōu)質客戶、資金資源等方面面臨更大困難。

在客戶拓展上，由于業(yè)績表現(xiàn)不佳，在爭取大型優(yōu)質企業(yè)客戶和高凈值個人客戶時，相較于業(yè)績突出、財務狀況良好的農(nóng)商行，紫金銀行缺乏足夠的吸引力，導致客戶資源相對匱乏，業(yè)務增長受限。由此也導致了，紫金銀行的業(yè)績增長乏力，整體盈利能力也十分堪憂。

此外，宏觀經(jīng)濟與行業(yè)趨勢的挑戰(zhàn)，也讓紫金行業(yè)難以高枕無憂。據(jù)觀察，宏觀經(jīng)濟環(huán)境對銀行業(yè)影響顯著，當前經(jīng)濟形勢下，銀行業(yè)整體面臨著利率下行、信用風險上升等挑戰(zhàn)，紫金銀行也不例外。例如，LPR加速下行、新發(fā)放貸款利率下降以及同業(yè)競爭加劇等因素，導致紫金銀行利息凈收入下滑，凈息差收窄。

2024年其利息凈收入下降7.23%，2025年第一季度更是下降15.1%。很顯然，這與宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的利率走勢密切相關。與此同時，由于經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)和個人的還款能力可能受到影響，也將進一步加大了銀行的信用風險，紫金銀行不良貸款率上升也與宏觀經(jīng)濟環(huán)境密切相關。

高管變動與降薪雙重影響，紫金銀行內控隱憂仍在

2024年8月，紫金銀行董事會選舉邵輝為第四屆董事會董事長，但截至2025年3月，大半年時間過去，其任職資格仍未得到監(jiān)管部門批復。而且，時至2025年6月，依然沒有消息表明，其任職資格已經(jīng)獲得批復。

據(jù)觀察，這種情況在上市銀行中較為少見，可能反映出銀行內部管理或其他方面存在一些問題，也會對銀行的決策效率和發(fā)展戰(zhàn)略的推進，產(chǎn)生一定影響。

很顯然，董事長作為銀行的重要領導角色，其任職資格的不確定性可能導致銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務拓展等方面缺乏明確的方向和有力的領導，影響銀行的正常運營和發(fā)展。

而在面臨復雜的市場競爭和行業(yè)變革時，由于缺乏明確的領導核心，銀行在應對決策上可能會出現(xiàn)拖延、搖擺不定的情況，錯過發(fā)展機遇。例如在數(shù)字化轉型戰(zhàn)略的推進上，可能因缺乏強有力的領導推動，導致轉型進度緩慢，無法及時適應市場變化。

2024年，紫金銀行董事、監(jiān)事及高級管理層薪酬總額總計1313.8萬元，較2023年同比下降305.3萬元，降幅達18.9%。高管降薪通常是銀行應對經(jīng)營困境的手段，一方面可減少人力成本緩解財務壓力，向市場傳遞積極調整經(jīng)營策略的信號。

但另一方面，也可能對高管團隊的穩(wěn)定性和工作積極性產(chǎn)生負面影響。在銀行面臨諸多挑戰(zhàn)時，若高管團隊凝聚力和執(zhí)行力受影響，將不利于銀行應對危機、實施戰(zhàn)略轉型和提升經(jīng)營管理水平。

在2025年第一季度，銀行雖然在凈利潤上有一定增長，但整體經(jīng)營壓力依舊較大，此時高管團隊的穩(wěn)定性至關重要。若因降薪導致部分核心高管離職，或者高管工作積極性受挫，在業(yè)務拓展、風險管理、戰(zhàn)略執(zhí)行等方面出現(xiàn)懈怠，將對銀行未來發(fā)展產(chǎn)生嚴重阻礙。

結語

通過前文的分析不難看出，紫金銀行面臨著諸多危機與挑戰(zhàn)。從財報數(shù)據(jù)看，紫金銀行業(yè)績增速放緩、盈利增長乏力。從2024年營收、凈利潤雙雙微增不及1%，到2025年第一季度營業(yè)收入下降，凈利潤雖有增長但基礎不牢，同時不良率上升，資產(chǎn)質量承壓，這些問題嚴重影響了銀行的盈利能力和穩(wěn)健性。

在行業(yè)競爭方面，紫金銀行在農(nóng)商行中地位較低，面臨著來自同行的激烈競爭，且宏觀經(jīng)濟和行業(yè)趨勢也給其帶來了諸多不利影響，如利率下行、信用風險上升和數(shù)字化轉型壓力等。

在內控管理上，高管任職資格批復延遲可能影響銀行決策和發(fā)展，高管降薪雖有積極一面，但也可能對高管團隊產(chǎn)生負面影響。種種跡象表明，未來的紫金銀行，或許還會面臨諸多不確定性。而在銀行業(yè)競爭不斷加劇之時，紫金銀行如何保持其行業(yè)競爭力，也是其難以回避的問題。期待紫金銀行能夠早日迎來峰回路轉、柳暗花明。