文源：源媒匯

作者：童畫

編輯：蘇淮

還有兩周左右，6月25日，成都銀行2024年度股東大會將在該行5樓會議室召開，投資者關注的問題也將在此次會議上得到審議。

在過去的2024年，成都銀行交出了一份不錯的成績單：全年實現營業收入229.82億元，同比增長5.89%；歸母凈利潤128.58億元，同比增長10.17%；總資產突破1.25萬億元，同比增長14.56%。

值得關注的是成都銀行的貸款業務結構性風險，尤其是個人貸款業務。

作為四川省內資產規模最大的城商行，成都銀行的個人貸款，從2018年的488億元飆升至2024年的1387億元，六年增幅近184%。其中，“個人消費貸款及其他”從19.36億元增至220.95億元，增幅超10倍；“個人經營貸款”從12.52億元增至167.01億元，增幅超12倍。

這一高速擴張背后，存在諸多值得深思之處。

01

業績增速已連降三年

天眼查顯示，成都銀行成立于1997年5月8日，注冊資本為373573.5833萬元，法定代表人是王暉。

截圖來源于天眼查

2018年1月31日，成都銀行在上交所主板上市，成為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城商行。

上市至今，成都銀行的業績逐年提高。Wind數據顯示，2018-2024年，成都銀行的營收從115.90億元增至229.82億元，復合年均增長率（CAGR）為12.09%；歸母凈利潤從46.49億元增至128.58億元，CAGR為18.48%。

但是如果從業績增速的角度來看，成都銀行在過去幾年里處于持續放緩的狀態：2021-2024年的營收增速分別為22.54%、13.14%、7.22%、5.89%，歸母凈利潤增速分別為29.98%、28.24%、16.22%、10.17%。

截圖來源于Wind

到了2025年一季度，成都銀行的營收同比增長僅為3.17%，歸母凈利潤同比增長5.64%。而上年同期，這兩個數據分別為6.27%、12.83%。

光大證券認為，雖然成都銀行的營收增速略降，但是業績維持了較強韌性。

從資產總額的角度來看，2018-2024年，成都銀行的資產總額從0.49萬億元增至1.25萬億元。其中，令人關注的貸款總額，從1858.30億元增至7413.19億元。

在貸款總額中，成都銀行的公司貸款（包括墊款），從1369.84億元增至6026.17億元；個人貸款（包括墊款），從488.46億元增至1387.02億元。

Wind數據顯示，從貸款占比角度來看，2018-2024年，成都銀行的公司貸款占貸款總額的比例從70.48%增至81.09%，個人貸款占貸款總額的比例從26.29%降至18.71%。

由此可見，上市以來，成都銀行加大了在公司貸款業務上的投放力度。這也是推動該行資產快速增長的一個重要原因。

“現在包括未來2-3年，成都銀行對公業務的整體打法不會做大的調整和改變。”在5月8日召開的成都銀行2024年度暨2025年第一季度業績說明會上，副行長龔民對投資者表示，在對公業務方面，公司還將搶抓“兩新”政策契機，加大制造業貸款投放力度。

“現在銀行經營面臨著重重挑戰，但同時，區域產業升級、區域國家戰略腹地定位帶來的寶貴機遇，為對公業務的可持續增長創造了非常有利的條件。”龔民說。

02

個人貸款不良率提升

高速增長的業績，也帶來了不良貸款余額的提升。截至2024年末，成都銀行的公司不良貸款為37.99億元、個人不良貸款為10.89億元，分別較2023年末增加了2.34億元、4.16億元。

值得肯定的是，盡管貸款規模增速較快，但是成都銀行的不良貸款率控制得不錯，從2018年的1.54%降至2024年的0.66%。

在上市城商行中，截至2025年一季度末，成都銀行的不良貸款率也是最低的，撥備覆蓋率僅次于杭州銀行，位列第二。

進一步分析，成都銀行2024年的公司貸款不良率為0.63%，較2023年的0.71%下降0.08個百分點；個人貸款不良率為0.78%，較2023年的0.55%提升了0.23個百分點。

可以看出，在2024年，成都銀行個人貸款業務的不良貸款與不良貸款率，均超過了公司貸款業務。

圖片來源：成都銀行2024年年報

問題究竟出在了哪里？以成都銀行2024年年報為例，其個人貸款（包括墊款）業務主要分為三部分，分別是“個人購房貸款”、“個人消費貸款及其他”、“個人經營貸款”，年末金額分別為999.07億元、220.95億元、167.01億元，分別較2023年增加了84.14億元、40.73億元、28.85億元。

值得注意的是，成都銀行2024年個人購房貸款的不良貸款為7.75億元，較2023年的4.10億元增加了3.65億元，同比增長89%；不良貸款率也由0.45%上升至0.78%。

截圖來源于Wind

另外，成都銀行自上市以來，加大了在“個人消費貸款及其他”、“個人經營貸款”方面的投放。

財報顯示，成都銀行上市當年，個人消費貸款及其他合計為19.36億元、個人經營貸款為12.52億元；到了2024年年末，這兩個數據達到220.95億元、167.01億元，增幅分別為1041.27%、1233.95%。而個人購房貸款自上市以來的增幅不過118.82%。

在年報中，成都銀行表示，在風險可控的前提下加大個人消費貸款投放力度，合理設置消費貸款額度、期限、利率，配合落實財政貼息，“同時開展消貸利率優惠活動，支持居民合理的消費需求”。

在個人消費貸款及其他、個人經營貸款的風控方面，成都銀行顯然要做得好于個人購房貸款。前兩者的不良貸款率，一個從0.71%降至2024年的0.69%，另一個依舊維持在0.97%，沒有提升。

問題顯然出在了個人購房貸款上。成都銀行未來如何加強該業務的風控管理？如何平衡風險與市場需求？ 6月9日，源媒匯致函成都銀行，截至發稿尚未得到回復。

03

前十大貸款客戶集中度太高

個人購房貸款，支撐起成都銀行個人貸款業務的“半壁江山”。但是該行的公司貸款業務卻非房地產業。

成都銀行2024年年報顯示，該行房地產業的貸款為325.92億元，較2023年減少了近60億元，且該業務的貸款占比僅為5.42%。

在成都銀行的公司貸款結構中，占比最高的是“租賃和商務服務業”，達到46.89%。該行業截至2024年末的貸款金額為2819.03億元，較2023年末的1959.85億元增長了43.84%。

成都銀行的前十大貸款客戶中，除一家為房地產業外，其余九家全部都是租賃和商務服務業，集中度太高。

圖片來源：成都銀行2024年年報

將近一半的公司貸款投向租賃和商務服務業，成都銀行該如何控制這種集中度過高的風險呢？目前來看，成都銀行對該行業的風控做得還不錯，2819.03億元貸款中，僅有3.22億元不良貸款，不良貸款率也僅為0.11%。

在諸多行業貸款中，截至2024年末，成都銀行不良貸款最多的是“批發和零售業”，500.54億元貸款中有8.89億元不良貸款，不良貸款率為1.78%；而不良貸款率最高的是“住宿和餐飲業”，16.49億元的貸款中有2.23億元不良貸款，導致不良貸款率達到13.50%。

逾期貸款依舊是繞不開的話題，成都銀行2024年的逾期貸款約為52.16億元，較2023年的49.88億元略有增長。其中增加最多的是“逾期1年至3年”貸款，從3.78億元增至14.87億元，增加了逾11億元；減少最多的是“逾期3年以上”貸款，從20.69億元減至10.87億元，減少了近10億元。

圖片來源：成都銀行2024年年報

另外，成都銀行2024年重組貸款，從期初的16.35億元增至期末的17.79億元，其中不良貸款為8.81億元。

成都銀行貸款業務的高速擴張，既是區域經濟發展的紅利，也是戰略激進的產物。然而，過度依賴個別行業、個人貸款不良率攀升、區域集中度高等問題，正成為其可持續發展的桎梏。

在房地產市場深度調整、利率市場化加速的背景下，成都銀行需在規模擴張與風險平衡之間找到新的平衡點。

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