乘聯(lián)會5月銷量數(shù)據(jù)顯示，相較于往年同期車市平淡的表現(xiàn)，今年5月乘用車市場呈現(xiàn)強勁增長態(tài)勢。當(dāng)月乘用車零售銷量達(dá)193.2萬輛，同比增長13.3%，超越了2018年5月181萬輛的峰值紀(jì)錄，創(chuàng)下歷史同期新高——這已是今年連續(xù)第4個月保持月銷量10%以上的同比增長。

其中，新能源市場的表現(xiàn)尤為亮眼，5月零售銷量首次在上半年突破百萬輛大關(guān)，達(dá)到102.1萬輛，市場滲透率攀升至52.9%，與去年10月創(chuàng)下的歷史最高紀(jì)錄持平；批發(fā)端的新能源滲透率更是刷新紀(jì)錄至52.6%，顯示出新能源車市已進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段。

值得重視的是，自主品牌新能源滲透率高達(dá) 74.6%，而其中新勢力品牌市場滲透率達(dá)到20.5%，小鵬、零跑、小米等品牌拉動新勢力份額同比增長4.4個百分點。

政策強力刺激

車市潛力爆發(fā)

市場強勁的表現(xiàn)背后，是國家以舊換新國補政策表現(xiàn)出顯著的拉動效果。

通過報廢更新、置換更新兩大政策，車市國補優(yōu)惠正在全國各地加速落地，國補力度與補貼范圍較2024年也有大幅提升：補貼范圍從國三燃油車擴展至國四燃油車，報廢符合條件的舊車購買新能源乘用車，補貼額度由之前的1萬元提高至2萬元，購買燃油乘用車補貼也由之前的7000元提高至1.5萬元。疊加地方配套政策后，消費者拿到的綜合優(yōu)惠突破3萬元。

在全國性國補政策的基礎(chǔ)上，地方政府也積極推出配套政策，各地政府聯(lián)合經(jīng)銷商打出多綜合獎勵和領(lǐng)先替換模式，激發(fā)汽車消費潛能。

以上海為例，上海市商務(wù)委員會等五部門在4月24日聯(lián)合發(fā)布《2025年上海市進(jìn)一步支持汽車置換更新補貼政策實施細(xì)則》，購買10萬元以上新能源小客車最高可給予1.5萬元定額補貼；符合條件的燃油小客車，給予一次性1.3萬元定額補貼。

吉林省4月22日發(fā)布《吉林省提振消費專項行動實施方案》，顯示個人消費者換購燃油或新能源乘用車新車，可按發(fā)票金額分四檔給予3000元、7000元、11000、13000元或4000元、8000元、12000元、15000元不同額度的補貼。

疊加5月大量新車上市，比亞迪、吉利、奇瑞等主機廠補貼加碼、金融支持、車展等線下活動，吸引了大量有換車需求的用戶。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹指出：“截至5月31日，累計申請換新補貼412萬份，單月123萬份，占私人購車用戶的70%。”

他認(rèn)為，私人首次購車的用戶下降到了30%左右，這表明市場結(jié)構(gòu)正在變化，消費主力已由純首購轉(zhuǎn)向換購升級。“在換購政策的強勁推動下，5月車市零售銷量幾乎追平3月高位。”崔東樹分析。

以舊換新政策對新能源汽車市場的刺激尤為突出。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2025年汽車以舊換新中，新能源汽車占比超53%。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以舊換新政策不僅在短期內(nèi)激活了超千萬輛汽車的更新需求，它還將加速老舊燃油車的淘汰，推動整個產(chǎn)業(yè)的智能化、高端化轉(zhuǎn)型。

自主品牌集體向上

小米汽車異軍突起

車型消費方面，五月車市動力結(jié)構(gòu)的變化也已初露端倪。新能源乘用車52.9%的市場滲透率標(biāo)志著其已成為市場絕對主流。

到不同品牌的表現(xiàn)上，自主品牌高達(dá)65.2%的零售份額顯示出強勁實力，其中比亞迪、吉利和長安等頭部車企貢獻(xiàn)了超60%的市場增量，成為政策紅利之外、推動車市零售創(chuàng)新高的另一重核心驅(qū)動因素。

具體來看，比亞迪零售量達(dá)到29.3萬輛，同比增長9.2%。有賴于刀片電池、DM-i混動系統(tǒng)推動成本下降，比亞迪單車均價穩(wěn)定在15萬元左右，以海鷗（參數(shù)丨圖片）、海獅05為代表的純電車型與以秦L、宋插混雙線爆發(fā)，9款車型月銷量破萬，其中海鷗、宋PLUS等車型占據(jù)細(xì)分市場榜首，全品類的產(chǎn)品覆蓋讓比亞迪始終處于市場前列。

吉利汽車以20.5萬輛的零售量排名第二，同比增長65.7%，增速領(lǐng)跑頭部車企。極氪、領(lǐng)克作為吉利的高端品牌貢獻(xiàn)了30%的銷量，顯現(xiàn)出吉利在高端化的突破；雷神混動系統(tǒng)則帶動插混銷量同比增長120%。

值得一提的是，吉利星愿、比亞迪海鷗等“高性價比純電車型”作為換購主力成為政策的受益者，單月銷量均超2.5萬輛，在5月車型銷量排行榜上分別排名第一、第二。

相較之下，合資品牌市占率持續(xù)下滑。德系、日系品牌的零售份額分別降至15.3%、12.6%，新能源滲透率不足5%，僅一汽-大眾依靠燃油車降價穩(wěn)住銷量、躋身銷量前五，但其電動化車型依舊表現(xiàn)乏力。

新勢力品牌中，小米汽車憑借高性能產(chǎn)品力與生態(tài)協(xié)同快速破局，5月份小米SU7交付量超2.8萬輛。整體來看，新勢力品牌零售份額達(dá)20.5%，同比增長4.5%，但內(nèi)部呈現(xiàn)明顯分化，三分之一的市場被小米、鴻蒙智行、零跑、理想、小鵬占據(jù)，尾部品牌加速出局。

在一片大漲的趨勢中，特斯拉在中國市場的表現(xiàn)持續(xù)承壓。5月其市場份額降至3.8%，同比下滑3.1個百分點。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉中國當(dāng)月批發(fā)銷量為61,662輛（含出口），但國內(nèi)零售量僅為38,588輛，同比下滑30%，這已經(jīng)是自2024年8月以來，特斯拉中國銷量連續(xù)第八個月同比下降。

“價格戰(zhàn)”仍在持續(xù)

6月車市增速或?qū)⒎啪?/strong>

總體而言，5月車市的超預(yù)期表現(xiàn)是多重優(yōu)惠政策持續(xù)發(fā)力、自主品牌技術(shù)升級多種因素疊加而來的結(jié)果。但崔東樹在5月乘用車市場降價分析中也指出，盡管2025年整體降價促銷力度明顯降低，新能源車仍是價格主戰(zhàn)場。

1-5月新能源車平均降價金額為2.5萬元，其中，插混、純電、增程式促銷波動明顯，新能源車價當(dāng)前依舊處于快速變化階段。這在一定程度上刺激了5月汽車銷量的增長，但當(dāng)市場價格競爭日趨白熱化，不少企業(yè)也呼吁重回價值戰(zhàn)。

事實上，多家車企高層和國家主管部門正積極推動行業(yè)從“卷價格”向“卷價值”轉(zhuǎn)型。就在上個月，有車企高管在公開采訪中直指當(dāng)前行業(yè)弊病，稱一些企業(yè)不遵守商業(yè)規(guī)則的競爭，無限度地逼使供應(yīng)商降價，有些產(chǎn)品從二十二三萬元降到十二三萬元，難有質(zhì)量保證，無限度低價競爭和產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”正在損害行業(yè)的健康發(fā)展。對此，工信部、人民日報紛紛發(fā)文表態(tài)，將加大汽車行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭整治力度，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。

在一片繁榮的車市銷量背后，慘烈的市場競爭、尚未穩(wěn)定的品牌差異化定價都指向一個并不確定的未來，自主品牌能否持續(xù)發(fā)力，仍然有待觀察。

崔東樹預(yù)測，政策的延續(xù)性以及中美貿(mào)易關(guān)系的改善仍將推動6月車市保持增長走勢。但考慮到價格戰(zhàn)影響下，6月產(chǎn)銷的增長狀態(tài)將逐步減速。

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