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財商俠客行|出品

圖片來源：網絡

印巴沖突的硝煙散去，A股的軍工板塊也消停了一陣。

但最近，幾則國際大單的消息，讓沉寂的軍工板塊又開始蠢蠢欲動啦！

01

先是印尼大單來襲。

央視的消息：印尼正考慮買中國的殲-10戰斗機！

要知道，生意談到官方層面公開說“可行性評估”，那十有八九是快成了。印尼作為東南亞最大經濟體，買咱的戰斗機看似正常，但背后有兩個看點，很耐人尋味。

一個是印尼在2022年剛和法國簽了個“大單”——42架“陣風”戰斗機，總價81億美元（算下來一架近2億美元）！關鍵是這批飛機到現在還沒交付，最早得明年才能拿到手。

這“新歡”還沒捂熱乎，怎么又看上了咱家的殲-10了？

答案就是第二點，官方消息再次“蓋章認證”：殲-10在實戰中取得了戰果——直接錘實了巴基斯坦用殲-10擊落“陣風”的事實！

這個消息一出，最痛的當然是印度（畢竟被擊落的是自家的“陣風”）。但像印尼這樣剛交完定金、貨還在路上的買家，心里恐怕也是一萬個后悔在奔騰！

再來比比價格：

印度買“陣風”最新單價約2.85億美元，而殲-10CE單機價4000-5000萬美元，就算加上飛行員培訓、后勤保障全配套，滿打滿算單價也不超過1億美元。

價格香還不是最關鍵的！最讓買家動心的是：殲-10CE可是實打實把“陣風”給揍下來了！這簡直是真金白銀的“戰場買家秀”，說服力MAX！

站在印尼角度，這時候就算虧點定金撕了“陣風”合同，轉頭買殲-10CE，怎么算都是穩賺不賠的買賣。

緊接著，6月6日當天，咱們的“巴鐵”兄弟巴基斯坦，又在官方賬號上秀了波“高端購物車”——一口氣訂了40架中國殲-35隱身戰斗機！還打包了空警-500預警機和紅旗-19防空系統，堪稱“海陸空豪華套餐”！

這單生意，可太有看頭了！

首先，殲-35可是咱們先進的第五代隱身戰機。這筆訂單要是落地交付，那就是中國隱身戰機首次出口！妥妥的軍貿史里程碑，意義非凡！

其次，我們以前賣裝備都是“單點”，現在直接上“體系化作戰全家桶”（戰機+預警機+防空導彈）。這說明我們已經開始出售整套體系化作戰配置的“打贏方案”！這檔次和附加值，蹭蹭往上漲，在國際上競爭力也直接拉滿！

這兩單大生意，說明海外已經刮起了軍貿市場的“中國風”，現在不單單Labubu成為全球頂流，中國戰機同樣也是國際搶手貨。

02

所以，最近A股軍工板塊的異動也就不足為奇，特別是當前“最能打”的航空航天賽道，可能有機會迎來“華麗轉身”——從大家印象里的“周期股”，蛻變成“科技成長股”新主線！

為什么這么說？來看看這三個信號。

1?? 軍費還得漲

我國近年來的國防預算每年漲7%左右，但國防支出占GDP還不到1.5%，比世界主要軍事大國的平均水平都要低。這說明我國軍費空間還很大，主流觀點認為，未來軍費大概率會比GDP漲得還快。

2?? 景氣拐點就要到了

2025年可是“十四五”規劃收官之年！行業憋了兩年，景氣拐點就在眼前。訂單恢復正常、批量釋放，軍工板塊很可能迎來“業績改善+估值提升”的戴維斯雙擊大禮包！

3?? 軍貿的新故事

跟Labubu一樣，中國戰機現在熱度也很高。

印尼要買殲-10，巴基斯坦下單40架殲-35，這還只是開始。印巴沖突里中國裝備大出風頭，中東、東南亞國家都看著呢，中式裝備實戰效果給力，性價比又高，在全球的關注度和認可度可以說是大大提升。

中國軍貿目前在全球占比才5.9%，美國43%、俄羅斯9.6%，差距就是機會！

未來，在傳統東南亞市場和中東國家等新興市場中，我國這些高性價比的裝備還能進一步打開市場，提升份額。

東方證券認為，除了終端裝備出口外，軍貿市場也有望拉動部分優勢供應鏈環節的核心分系統和零部件直接出口，相關上市公司業績將得到進一步釋放。

在這波軍工的“華麗轉身”中，航空航天的看點也更多，中郵證券的一篇報告就提出了三個更具彈性的布局方向：

1?? 服務于提升裝備性能或降低裝備成本的新技術；

2?? 以新域新質作戰力量為代表的新產品；

3?? 軍貿和軍用技術轉化帶來的新市場方向。

簡單來說，就是先進戰機產業鏈、低空經濟+大飛機、上游硬核材料等等。

03

當然，覺得選股門檻太高的話，現在布局航空航天這個“硬核賽道”，也已經有了相應的ETF，航空航天ETF（159227）跟蹤的國證航天航空指數就是高純度的“空天力量”代表。

來看看這只指數的三大特點。

1?? “軍工濃度”高

99%的持倉聚焦在軍工板塊，戰斗機、航空發動機這些“大國重器”龍頭是絕對主力（前十大重倉股占一半以上）！

2?? “空天含量”足

航空+航天裝備權重合計超73%，是全市場航空航天含量最高的軍工類指數。

什么低空經濟、大飛機、衛星制造…這些熱門概念它一鍵打包。

3?? “新質生產力”尖兵

成分股中覆蓋了航天航空裝備、軍工電子、地面兵裝里的優質企業，完美契合國家“新質生產力”的發展方向。

指數前十大權重股中，中航沈飛正是殲-35的研發生產主體，而最近納入指數的中航成飛則是 殲-10的制造商，指數的 “戰斗機產業” 含量可以說非常高了。

簡單總結一下，相比寬泛的“軍工”指數，國證航天航空指數更聚焦、更銳利，專攻未來戰爭核心——空天力量！小盤風格也讓它的彈性更強。

目前，航空航天ETF（159227）是跟蹤該指數的ETF中規模最大的一只，想要提前布局航空航天硬科技的小伙伴們，可以重點關注起來。

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注：文章數據除標注外，來源Wind

投資有風險，入市需謹慎