歷時(shí)9個(gè)多月，農(nóng)化龍頭 籌劃的重大資產(chǎn)重組終于塵埃落定。

6月4日晚，湖北宜化公告稱，其收購(gòu)的宜昌新發(fā)產(chǎn)業(yè)投資有限公司（下稱“宜昌新發(fā)投”）100%股權(quán)已完成過(guò)戶登記，全部劃轉(zhuǎn)至公司。本次交易的交易價(jià)格為32.08億元。

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32.08億元收購(gòu)宜昌新發(fā)投100%股權(quán)

據(jù)公告，截至公告披露日，交易對(duì)方已將標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶登記至上市公司名下，標(biāo)的公司已就本次標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶完成了工商變更登記手續(xù)，標(biāo)的資產(chǎn)已交割完成。至此，本次交易涉及購(gòu)買資產(chǎn)的過(guò)戶手續(xù)已辦理完畢。本次變更完成后，湖北宜化直接持有宜昌新發(fā)投100%股權(quán)。

根據(jù)本次交易雙方簽署的《支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，本次交易的交易價(jià)格為32.08億元，具體分為兩期支付：第一期在協(xié)議簽署并生效后5個(gè)工作日內(nèi)支付交易價(jià)格的51%即16.36億元；第二期在協(xié)議簽署并生效后1年內(nèi)支付余款（即交易價(jià)格的49%）15.71億元及對(duì)應(yīng)利息。截至本公告披露日，湖北宜化已向宜化集團(tuán)支付本次交易的第一期款項(xiàng)。

本次交易完成后，宜昌新發(fā)投成為湖北宜化全資子公司，湖北宜化持有新疆宜化的股權(quán)比例將由35.597%上升至75.00%，新疆宜化成為湖北宜化控股子公司。

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解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)控股股東出具承諾函

回溯來(lái)看，2024年8月31日，湖北宜化披露公司收到控股股東宜化集團(tuán)的告知函。根據(jù)告知函，宜化集團(tuán)為履行控股股東承諾責(zé)任、解決與湖北宜化之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，同時(shí)進(jìn)一步提升湖北宜化的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，擬由湖北宜化以現(xiàn)金方式向宜化集團(tuán)購(gòu)買其擁有的宜昌新發(fā)投100%股權(quán)。

2024年12月11日晚，湖北宜化公告稱，擬以支付現(xiàn)金方式受讓控股股東宜化集團(tuán)持有的宜昌新發(fā)投100%股權(quán)，交易價(jià)格為32.08億元。該項(xiàng)交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組。

據(jù)披露，宜昌新發(fā)投主要資產(chǎn)為其持有的新疆宜化39.403%股權(quán)。新疆宜化主要從事PVC、片堿、尿素等化工化肥業(yè)務(wù)，其重要控股子公司新疆宜化礦業(yè)有限公司主要從事煤炭開(kāi)采業(yè)務(wù)。新疆宜化的化工化肥業(yè)務(wù)與上市公司主要產(chǎn)品相同或相似，構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形。

湖北宜化、新疆宜化均為宜化集團(tuán)下屬企業(yè)。為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，2023年2月、2024年1月，湖北宜化實(shí)際控制人宜昌市國(guó)資委、控股股東宜化集團(tuán)曾出具了《關(guān)于避免和解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾積極督促新疆宜化提高盈利能力。

湖北宜化表示，本次交易不僅有利于解決上市公司與新疆宜化的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，還將整合宜化集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強(qiáng)上市公司的盈利能力、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，有效維護(hù)本公司中小股東的合法權(quán)益。

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深度整合加速全產(chǎn)業(yè)鏈布局

公開(kāi)資料顯示，湖北宜化前身為1977年成立的宜昌地區(qū)化工廠，1993年作為中國(guó)第一批股份制規(guī)范化改制試點(diǎn)企業(yè)之一，改制后于1996年在深交所主板上市，成為“中國(guó)氮肥第一股”。

據(jù)披露，本次交易完成后，湖北宜化的主營(yíng)業(yè)務(wù)將變?yōu)榛十a(chǎn)品、化工產(chǎn)品、煤炭的生產(chǎn)及銷售，形成完整的化工上下游產(chǎn)業(yè)鏈。按2024年主要產(chǎn)品的產(chǎn)能計(jì)算，湖北宜化將新增主要產(chǎn)品年產(chǎn)能：尿素60萬(wàn)噸、PVC30萬(wàn)噸、燒堿25萬(wàn)噸、煤炭3000萬(wàn)噸。

湖北宜化在重組預(yù)案中表示，本次交易完成后，一方面上市公司的尿素、PVC、其他氯堿產(chǎn)品產(chǎn)能大幅增加，規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)更為明顯；另一方面實(shí)現(xiàn)了上市公司產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步延伸，新增了煤炭開(kāi)采業(yè)務(wù)，可以為公司的化工生產(chǎn)提供原料、燃料，形成了更為穩(wěn)定的盈利模式。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2024年度，湖北宜化實(shí)現(xiàn)營(yíng)收169.64億元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.53億元，同比增長(zhǎng)44.32%。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.46億元，歸母凈利潤(rùn)3401萬(wàn)元。

今年4月，湖北宜化在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱，未來(lái)3年內(nèi)將進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)，重點(diǎn)推進(jìn)控股股東宜化集團(tuán)戰(zhàn)略性資源的深度整合與協(xié)同發(fā)展，通過(guò)系統(tǒng)性的產(chǎn)業(yè)要素重組和資源優(yōu)化配置，持續(xù)提升上市公司在化肥化工等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的規(guī)模效應(yīng)和成本優(yōu)勢(shì)。

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編輯：崔志欣

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