近日，中央金融委員會印發《關于支持加快建設上海國際金融中心的意見》（以下簡稱《意見》），明確將經過五至十年建設，提升上海國際金融中心能級，增強其在全球金融領域的地位。這一政策的出臺，不僅是中國金融發展的重要里程碑，更在全球金融格局變革的背景下，有著深遠意義。

內外需求驅動改革

在國際層面，全球金融體系正經歷深刻變革，“去美元化” 趨勢逐漸顯現，歐元、人民幣等貨幣的國際化需求日益增長。美聯儲近期維持利率不變卻削減降息預期，進一步加劇了市場對美元穩定性的擔憂。

此時，中國亟需通過建設上海國際金融中心，提升人民幣在全球貿易融資和支付領域的影響力。數據顯示，人民幣目前已占全球跨境貿易融資的 20%，是全球第三大支付貨幣，發展潛力巨大。

從國內來看，中國經濟面臨內需不振與培育新質生產力的雙重挑戰。上海作為科創中心，需要與金融中心深度融合，解決科技創新企業融資難、估值體系不完善等問題。例如，此前科創板改革 “1+6” 政策中，重啟未盈利企業上市標準，就是為了更好地匹配硬科技企業的成長周期。

此外，盡管上海已形成較為完善的金融市場體系，2024 年金融業增加值占 GDP 的 15%，持牌金融機構達 1782 家（外資占 1/3） ，“上海金”“上海油” 等價格影響力顯著，但對比紐約、倫敦等國際金融中心，其在國際化水平、離岸金融規模、衍生品市場品種等方面仍存在差距，此次政策的推出旨在系統性彌補這些短板。

六大核心舉措重塑生態

《意見》圍繞金融市場建設、金融機構能級提升、金融開放與離岸金融、服務實體經濟、金融基礎設施等方面，提出了六大核心舉措，將全面重塑上海金融生態。

金融市場：強化定位拓展版圖：進一步強化科創板 “硬科技” 定位，支持上市公司通過并購做大做強，推動期貨交易所向世界一流邁進。上海期貨交易所計劃推出航運金融期貨、科創指數期貨等，完善風險管理工具。

上海金融與發展實驗室主任曾剛指出，這些舉措精準針對上海金融市場國際化水平不足的問題，有助于提升上海在全球衍生品市場的話語權。同時，在債券與外匯市場，穩步發展資產支持證券，研究推進人民幣外匯期貨交易，目標是提升上海在全球債券市場的份額，目前這一占比不足 5%。

金融機構：集聚升級增強實力：鼓勵境內外大型金融機構設立法人總部或專營機構，推動國際金融組織落戶。預計未來五年，上海外資持牌機構占比將從 31% 提升至 40%。

此外，支持商業銀行在滬開展離岸貿易金融服務，試點跨境銀團貸款等非居民業務，推動自貿離岸債市場擴容。業內人士認為，這將吸引更多國際資本集聚上海，增強上海金融機構的全球競爭力。

金融開放：接軌國際深化改革：《意見》提出全面對接 CPTPP、DEPA 等高標準經貿規則，探索跨境數據流動、綠色金融標準互認。數字人民幣國際運營中心的設立，將推動跨境支付 “去 SWIFT 化”。同時，在臨港新片區開展離岸貿易金融綜合改革，研究設立出口監管倉庫，推動人民幣在離岸市場的循環使用。

上海交通大學上海高級金融學院副院長李峰表示，金融科技已從工具升級為基礎設施，數字人民幣國際運營中心的設立，將為跨境支付帶來新的變革，例如區塊鏈在供應鏈金融中的應用可降低企業融資成本 30%，AI 風險預警系統將提升跨境資金監測效率。

服務實體：創新模式助力發展：建設上海科創金融改革試驗區，探索 “知識產權質押 + 保險” 模式，預計到 2030 年科技型企業貸款余額將突破 2 萬億元。

在綠色金融方面，推動國際碳金融定價權競爭，試點碳減排支持工具擴容，預計 2025 年上海綠色債券發行量占全國 30% 以上。這些舉措將有力推動上海金融與實體經濟的深度融合，助力經濟高質量發展。

基建升級：筑牢體系保障安全：升級人民幣跨境支付系統（CIPS），擴大覆蓋范圍至 200 個國家和地區，降低對 SWIFT 系統的依賴。同時，運用區塊鏈、AI 建立跨境資金流動監測預警體系，試點金融創新 “盡職免責” 機制，平衡開放與安全。專家指出，這將為上海國際金融中心建設筑牢安全基石。

風險防控：健全機制守護安全：防范化解跨境金融風險，建立健全適應高水平開放的跨境資金流動監測預警、宏觀審慎評估和協調聯動體系，加強央地監管協同，強化上海國際金融中心建設的法治保障。

專家提醒，要通過 “宏觀審慎 + 微觀監管” 雙支柱體系，平衡開放與安全。此外，中美金融監管博弈、國際資本分流等外部因素，也可能影響政策實施效果。

各方協同推進政策落地

政策發布后，各方迅速響應。政府部門率先行動，央行宣布在上海設立銀行間市場交易報告庫、數字人民幣國際運營中心，并試點結構性貨幣政策工具創新，如區塊鏈信用證再融資。

金融監管總局與上海聯合發布《行動方案》，明確 27 條具體措施，包括推動國際再保險中心建設、優化自由貿易賬戶功能等。

市場主體也積極布局。外資機構如高盛、摩根士丹利計劃在滬增設衍生品交易部門，野村控股擬擴大在岸資產管理規模；本土企業如海通證券、國泰君安等券商加速布局離岸業務，張江高科、市北高新等園區運營商加大對科創企業的股權投資。

國際社會同樣高度關注。倫敦金融城政策與資源委員會主席賀凱思建議，上海應加強與倫敦在綠色金融、衍生品市場的合作；香港交易所行政總裁陳翊庭表示，將深化滬港通、債券通機制，支持上海打造人民幣資產全球配置中心。

復旦大學金融研究中心主任孫立堅認為，中央金融辦協調推進機制的建立，將促進上海與香港錯位發展，上海側重人民幣資產供給，如科創板股票、熊貓債；香港側重離岸市場流動性，如點心債、衍生品，有望形成 “在岸發行 - 離岸交易” 的閉環。

不過，孫立堅也提醒，要警惕開放帶來的風險，需通過 “宏觀審慎 + 微觀監管” 雙支柱體系，平衡開放與安全。此外，中美金融監管博弈、國際資本分流等外部因素，也可能影響政策實施效果。

未來邁向全球金融新高地

《意見》的出臺，標志著上海國際金融中心建設邁入 “功能升級” 的全新階段。

六大核心舉措緊密圍繞金融市場、機構、開放、服務實體經濟及基礎設施等維度展開，既有對當前短板的精準補足，也有面向未來的創新布局。

在全球金融格局深度調整、人民幣國際化加速推進的大背景下，上海有望通過打造 “人民幣資產全球配置中心” 與 “風險管理中心”，在 2030 年前與紐約、倫敦形成三足鼎立之勢。這不僅是上海城市競爭力的躍升，更是中國深度參與全球金融治理、推動國際貨幣體系多極化發展的關鍵一步。

未來，隨著政策的逐步落地，上海國際金融中心必將為中國經濟高質量發展和全球金融穩定注入強勁動力。

本文來源：綜合自網絡

監制：張倩

編輯：李南