首發/簡盈財觀

Jian Ying Cai Guan

作者/齊思

編輯/FENGLING

招商基金高管密集調整

5月19日，，如今上任已“滿月”。

這一個月來，招商基金高管密集調整，高管團隊多次變動。

五月底（5月30日），招商基金一口氣任命三位副總經理級高管：王景、朱紅裕、陳方元。

同一天內，直接任命三位高管，業內罕見，引發一片嘩然。

6月19日，招商基金再發高級管理人員變更公告，副總經理董方離任。

另有消息稱，

招商基金首席配置官于立勇擬升任首席（副總經理級），他主要分管FOF與養老金業務。

目前，公司董事會人員名單：

高級管理人員：

“三首席”同日上任，引發關注

鐘文岳上任總經理僅僅十天，招商基金就搞了個大動作。

一口氣提拔了三位副總經理級高管。

5月30日，招商基金公告，任命朱紅裕、王景、陳方元為公司首席（副總經理級）。

朱紅裕、王景為基金經理，此前已分別擔任公司首席研究官、總經理助理，均為公司投決會成員；而陳方元在任命前已是招商基金首席機構業務官。

“投而優則仕”？

這在如今公募基金行業一片“副總經理級”基金經理卸任潮中頗顯另類。

2024年以來，不少基金經理卸任副總經理職務，包括信達澳亞基金馮明遠，南方基金史博，安信基金張翼飛，萬家基金黃海、喬亮，易方達的張坤、蕭楠、陳皓等。

這些人多數為了專注投研，卸任高管職務，形成投研人才“去管理化”…

招商基金反其道而行之，備受關注。

朱紅裕、王景為招商基金優秀基金經理，管理規模分別為50.80億元、60.67億元。

朱紅裕，是招商基金權益投資代表人物，行業也頗具影響力。

王景固收出身轉型權益，“代表作”招商制造業轉型，任職回報業績排名前7%，同時還管理專戶、其他組合產品各1只，管理規模分別為1.49億元和200.90億元。

另有消息稱，招商基金首席配置官于立勇擬升任首席（副總經理級），他也是招商投委會成員，主要分管FOF與養老金業務。

招商基金大舉增設副總經理級高管，曾回應稱：

招商基金一直在探索優化內部管理模式，此次增設副總經理級高管人員，是為了進一步鞏固人才隊伍，增強團隊凝聚力，夯實業務發展基礎，更好地發揮核心專業人才的帶頭作用，從而更好地服務投資者。

大概率，管理產品仍然是這些“副總經理”級基金經理的核心主業。

董方離任招商基金，徐勇傳新消息

早在董方離職公告發出前，坊間就有消息在傳：招商基金副總經理董方將出任招銀理財總裁。

而作為招銀理財的前任總裁，正是如今招商基金總經理鐘文岳。

如今，董方履新招銀理財，兩家機構高管的“對調”。

2023年8月，董方加入招商基金，任招商基金黨委委員、副總經理，分管營銷業務。

曾有媒體消息，董方曾在營銷會議中脫稿演講近兩小時，對業務理解非常深刻。他的風格被贊譽為“專業、嚴謹且雷厲風行”。

而，招商基金前任總經理徐勇，如今也傳來新消息。

華安基金和海富通合并，這件事一直是業界關注的焦點。

最新消息，招商基金原總經理徐勇在合并過程中可能會起到一個比較關鍵的作用。

業內消息，華安基金董事長可能面臨變更，徐勇大概率會接華安基金董事長的職位。

另外，

招商基金在固收大將馬龍跳槽天弘基金后，將迎來一位固收老將，原惠升基金李剛。

招商基金，這三年

時針回撥三年，招商基金有點“艱難”。

2022年，招商基金全年營業收入57.57億元，凈利潤為18.13億元，非貨幣公募基金規模為5608.91億元，行業排名第五。

2023年，招商基金全年營業收入52.94億元，凈利潤為17.53億元，非貨幣公募基金規模為5755.68 億元，行業排名第四。

2024年，招商基金全年營業收入53.08億元，凈利潤為16.50億元，非貨幣公募基金規模為5574.25億元，行業排名第九。

招商基金在徐勇任期內，凈利潤整體呈下滑趨勢，非貨規模波動下滑，行業排名大幅后退。

雖說，近年公募基金行業費率改革影響了眾多公募大廠的營收情況。

但是，易方達、華夏等多家頭部公募通過調整戰略和降本增效等措施改善財務利潤，而，招商基金仍出現了十分罕見的凈利潤下滑、且幅度超過5%。

招商基金在“雙保險”時代，權益業務縮水，固收業務被強化。

招商基金固收繼續擴張，貨幣基金和債券基金的占比從2021年的61.85%上升至2024年末的77.7%。

Wind數據顯示，截至2025年3月25日，招商基金債券基金規模達3645.54億元，占比超40%；貨幣基金規模達3222.99億元，占比超35%。

招商基金主動權益類產品規模從2021年的2,788.92億元降至2024年1,841.23億元，權益類產品三年累計虧損超550億元，備受質疑。

比如，招商中證白酒指數基金三年虧損236億元，招商能源轉型混合C兩年虧損45%。

ETF發展錯失良機。

Wind數據顯示，2022年二季度末，招商基金的指數型基金規模為1247.18億元，在行業排名中位列第6。

2024年四季度末，招商基金指數型基金增至1306.93億元，兩年半的時間里僅增長4.8%，行業排名大幅滑落至第13位。

近年來的ETF大發展盛宴，招商基金幾乎沒有吃到“紅利”。

在國家大資金入市中招商基金顯然“掉隊”了。