【國內外財經要聞/A股大盤展望】

猛料一：33.74萬億元！公募基金規模自2024年來第八次創新高！

事件：6月26日，中國證券投資基金業協會發布最新一期公募基金市場數據顯示，截至2025年5月底，我國境內公募基金資產凈值合計33.74萬億元，較4月底增長6255.33億元。整體而言，這是我國公募基金總規模自2024年以來第八次創下歷史新高。

點評：公募基金是A股市場中最重要的機構投資者，持倉市值高達5-6萬億，占A股總市值比例在7%左右，占機構投資者的比重則高達50%！從這點來看，今年5月，公募基金規模創出歷史新高，機構投資者的規模在不斷加大。然而事情的真相是，今年5月公募基金中，債基和貨幣型基金規模大增，混合型基金以及股票型基金份額出現明顯下降，尤其是股票型基金的份額下降最多。結合5月A股大盤走勢可以看出，大盤一直在橫盤震蕩，跌幅并不大。這就表明，現在普通投資者對公募基金的信任度極低。對于A股市場來說，公募基金是連接普通投資者與A股市場的重要橋梁。當這個橋梁的質量不佳時，就會在很大程度上阻礙場外資金流入。也恐怕也是造成A股大盤長期疲軟的主要原因之一。

猛料二：美國一季度GDP終值超預期下調至-0.5%，美股逆勢大漲！

事件：昨晚，美國商務部經濟分析局（BEA）公布一季度GDP終值數據。數據顯示，美國今年前三個月的實際國內生產總值按年化季率計算下降0.5%，較上一次預估下調了0.3%，經濟學家事前預期為-0.2%。

點評：據旌揚了解，今年一季度美國經濟數據超預期下滑，主要原因是美國企業為應對關稅沖擊大幅增加了進口量，僅此一項拖累GDP的比重就高達4.7%！對照美股走勢可以看出，美國一季度GDP數據較差，已經導致美股在此前出現了大幅回調。反過來，二季度美股連續走強，昨晚納指已經逼近歷史新高，AI巨頭英偉達創下歷史新高，這就意味著美國二季度的GDP數據表現多半不會太差。不難看出，美國的股市與經濟數據的聯動非常緊密，所以投資者才說股市是經濟的晴雨表。但是在A股市場中，經濟增速與股市往往是脫節的，僅從這一點就足以說明，A股市場不是一個健康的資本市場。

大盤預判：昨晚美元指數大幅走弱，跌破97元，創出3年以來的新低。與此同時，離岸人民幣升破7.16元。人民幣匯率升值有利于吸引外資加倉。近期外資持續流入港股和A股，是港股年內反復走強的主要驅動力之一。只要港股保持強勢，就能封鎖A股的下跌空間。而短期來看，A股大盤連續上漲后昨天出現窄幅震蕩，但仍然向上偏離5日線超買。本周五到下周一，A股大盤繼續震蕩等待5日線跟上的概率較大。

【行業/板塊/題材概念消息點評】

猛料三：我國自主研發新一代CPU發布，不依賴任何境外供應鏈！

事件：6月26日，我國自主研發的新一代國產通用處理器——龍芯3C6000，在北京發布。這是我國自主研發、自主可控的新一代通用處理器，可滿足通算、智算、存儲、工控、工作站等多場景的計算需求。

點評：該消息利好半導體產業鏈。3C6000的性能相當于2023年或者2024年市場主流產品的水平，與國外的差距已經明顯縮小。而在性能完全夠用的前提下，3C6000還具有性價比優勢，這標志著我們的CPU可以走向開放市場競爭。不管是對國家信息產業還是對龍芯來說，是面臨的一個新的轉折點。A股市場方面，半導體板塊并非近期市場主線熱點，只有存儲芯片、PCB等個別分支，最近有主力機構少量加倉的痕跡。這說明，龍芯3C6000落地，屬于超預期的突發利好。

炒作周期：短線

爆發力度：★★★

操盤策略：由于半導體板塊近期主力機構吸籌并不充分，在重要利好落地時，我們需謹防板塊高開低走，或沖高回落。所以利好落地首日，多以觀望為主。只有后期機構加倉信號明確，才可以考慮是否跟進。

相關公司（包括但不限于）：龍芯中科（688047）、電科芯片（600877）、賽微電子（300456）、上海貝嶺（600171）等。

猛料四：3分鐘大定突破200000臺！小米YU7遠超想象！

事件：6月26日，小米人車家全生態發布會召開。小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍正式發布了起售價1999元的小米AI眼鏡和起售價25.35萬元的新車小米YU7。小米汽車官微隨后稱，3分鐘，小米YU7大定突破200000臺。

點評：該消息利好小米汽車產業鏈。根據業內機構調研，本次YU7技術發布后三天內平臺累計留資用戶是同期SU7三倍以上，其中60%以上的用戶是首次留資，40%以上的用戶此前從未使用過任何小米產品，因此和SU7不同，小米YU7本次的關注度和用戶破圈程度已超預期。一旦超預期后，小米YU7的相對高端定價和運動屬性風格或能在當前整車市場中獲得估值溢價。A股市場方面，小米汽車概念股并非近期市場主線熱點，不僅如此，汽車零部件也不是近期市場主線。

炒作周期：中線

爆發力度：★★★

操盤策略：小米YU7的預定量遠超市場預期，對于小米汽車供應鏈來說，是基本面上的實質性利好。不過由于前期機構參與度不足，板塊短期想要連續走強，難度依舊不小。有耐心的投資者，在大盤穩定的情況下，可以考慮左側布局。但如果只想短炒，仍然要等到機構加倉信號明確。

相關公司（包括但不限于）：華陽集團（002906）、富特科技（301607）、浙江華遠（301535）、海泰科（301022）等。

猛料五：上半年游戲版號發放超過800個！板塊有望迎來業績拐點！

事件：隨著今年6月份新一批游戲版號發放，2025年上半年國產及進口網絡游戲版號結果出爐。據媒體統計，上半年共發放757個國產網絡游戲獲得版號，55個進口網絡游戲版號，總數較2024年上半年進一步增長。

點評：該消息利好小米汽車產業鏈。游戲版號穩定發放節奏延續，行業供給端顯著改善，利于優質內容加速推新。再加上國內游戲產業的市場需求端穩固，行業景氣度一直居高不下，產品周期帶動下國內游戲公司業績逐漸釋放。對此，有業內機構認為，行業整體仍處于低配區間，存在較大提升空間，游戲及廣告營銷領域頭部公司是機構關注的核心。A股市場方面，游戲是AI應用大主題中最重要的分支之一。據旌揚觀察統計，最近一個月以來，板塊內已經有少量個股開始被主力機構大幅加倉。這表明，主力已經已經開始低調吸籌了。

炒作周期：中線

爆發力度：★★★

操盤策略：消息面利好疊加主力進場，唯一的問題是，主力仍然在吸籌期，所以板塊的短期爆發力或許有限。有耐心的投資者，可以考慮在大盤穩定的情況下左側潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力吸籌完畢，進入拉升期。

相關公司（包括但不限于）：冰川網絡（300533）、富春股份（300299）、電魂網絡（603258）、姚記科技（002605）等。

【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

游資大佬重點狙擊：交易猿：凈買入海南華鐵（多元金融+AI算力）8077萬；炒股養家：凈買入滄州明珠（固態電池）1296萬；孫哥：凈買入南華期貨（多元金融）1525萬；作手新一：凈買入大東南（固態電池）3103萬、中京電子（PCB）3724萬、國盛金控（證券）6939萬、唯特偶（固態電池）2665萬；思明南路：凈買入銀座股份（零售）2429萬；上塘路：凈買入海泰科（汽車零部件）1170萬。

游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股9只，凈賣出超過1000萬的個股7只。

游資大佬板塊調倉：大幅加倉固態電池，小幅加倉AI算力、PCB、證券、汽車零部件。小幅減倉數字貨幣、軍工、化學制品、無人駕駛、折疊屏。

機構資金單日買入（1000萬+）：御銀股份002177，多元金融，5家機構買入3家機構賣出，機構凈買入7655.79萬，是昨日機構凈買入最多的個股。

機構資金10日內連續買入（1000萬+）：華盛鋰電688353，固態電池，6月24日-6月26日，機構資金2次凈買入，6月26日凈買入4623.39萬，機構買入量較之前小幅增加。北方長龍301357，軍工，6月17日-6月26日，機構資金3次凈買入，6月26日凈買入3737.03萬，機構買入量較之前基本持平。楚天龍003040，數字貨幣，6月19日-6月26日，機構資金2次凈買入，6月26日凈買入3069.65萬，機構買入量較之前基本持平。御銀股份002177，多元金融，6月19日-6月26日，機構資金2次凈買入，6月26日凈買入7655.79萬，機構買入量較之前小幅減少。

機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構席位買盤小幅萎縮，賣盤小幅釋放，剪刀差縮小，機構資金從周三小幅凈流入，轉為微幅凈流出。

機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），多元金融再被大幅加倉，創新藥、固態電池、谷子經濟和油氣開采被小幅加倉。化學制品、軍工和數字貨幣被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），AI應用、AI算力和零售被小幅加倉。AI眼鏡、汽車零部件被中幅減倉，旅游、存儲芯片被小幅減倉。

總體來看，周四機構和游資追高意愿都出現小幅下降，機構買盤萎縮賣盤釋放，但機構減倉不多。游資買盤和賣盤同時釋放，賣盤釋放更多，游資延續小幅凈流入。從板塊資金流向上看，機構和游資繼續加倉固態電池，多元金融被機構連續集中買入，但游資并未追高。軍工和數字貨幣被機構和游資同時減倉。由于數字貨幣也屬于非銀金融，那么接下來整個主題內就會出現分化，數字貨幣相關分支，會弱于多元金融相關分支。

【消息異動/資金異動】

過去一周，旌揚“A股猛料”異動股集錦：

本周四“A股猛料”：北方長龍、中科海訊、天利科技，強勢暴漲！

本周三“A股猛料”：北方長龍、好上好，強勢暴漲！

本周二“A股猛料”：建業股份，強勢暴漲！