中國(guó)船舶集團(tuán)旗下兩大市值千億級(jí)“旗艦”上市公司重組整合進(jìn)入關(guān)鍵沖刺階段。這場(chǎng)總資產(chǎn)超4000億元的“世紀(jì)合并”，將催生全球規(guī)模最大、業(yè)務(wù)最完備的上市造船巨頭——新“中國(guó)船舶”，為中國(guó)船舶工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。

7月4日上會(huì)審核，“南北船”合并取得重要進(jìn)展

6月27日晚間，中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司（中國(guó)船舶）、中國(guó)船舶重工股份有限公司（中國(guó)重工）發(fā)布公告稱，根據(jù)上交所并購(gòu)重組審核委員會(huì)發(fā)布的《上海證券交易所并購(gòu)重組審核委員會(huì)2025年第8次審議會(huì)議公告》，上交所并購(gòu)重組審核委員會(huì)定于7月4日召開(kāi)審議會(huì)議，審核中國(guó)船舶與中國(guó)重工的換股吸收合并事宜。

中國(guó)船舶擬以向中國(guó)重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國(guó)重工，中國(guó)船舶為吸收合并方，中國(guó)重工為被吸收合并方。本次交易尚需上交所審核通過(guò)并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)予以注冊(cè)以及相關(guān)法律法規(guī)所要求的其他可能涉及的必要批準(zhǔn)、核準(zhǔn)、備案或許可（如需）后方可正式實(shí)施。

此次交易中，雙方換股價(jià)格經(jīng)除權(quán)除息調(diào)整后，中國(guó)船舶換股價(jià)格為37.59元/股，中國(guó)重工為5.032元/股，換股比例為1:0.1339，即每股中國(guó)重工股票可換得0.1339股中國(guó)船舶股票。本次換股吸收合并完成后，中國(guó)重工將終止上市并注銷(xiāo)法人資格，中國(guó)船舶將承繼及承接中國(guó)重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。中國(guó)船舶因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍ā?/p>

本次重組交易是截至目前A股資本市場(chǎng)有史以來(lái)規(guī)模最大的重組項(xiàng)目，也是截至目前全球船舶行業(yè)交易金額最大的企業(yè)合并案例。

據(jù)了解，去年9月中國(guó)船舶和中國(guó)重工共同發(fā)布重組交易預(yù)案，金額高達(dá)1151.50億元。今年1月，中國(guó)船舶換股吸收合并中國(guó)重工暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）發(fā)布，重組方案已在雙方董事會(huì)審議通過(guò)。本次重大資產(chǎn)重組總體方案已獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委等主管部門(mén)批復(fù)。

2月18日，中國(guó)船舶、中國(guó)重工分別召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。經(jīng)審議，《關(guān)于<中國(guó)船舶換股吸收合并中國(guó)重工暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案） >及其摘要的議案》等相關(guān)議案均獲高票通過(guò)。5月8日，中國(guó)船舶收到上海證券交易所出具的《關(guān)于受理中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)申請(qǐng)的通知》。

本次交易通過(guò)換股吸收合并的方式對(duì)中國(guó)船舶和中國(guó)重工進(jìn)行重組整合，是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院深化國(guó)企改革指導(dǎo)思想的重要舉措，旨在通過(guò)將中國(guó)船舶、中國(guó)重工下屬船舶制造、維修業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合并入中國(guó)船舶，從而提高上市公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，增強(qiáng)上市公司核心功能和核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步規(guī)范上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)中小股東權(quán)益。本次交易將促進(jìn)合并雙方專業(yè)化整合、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、聚焦價(jià)值創(chuàng)造、提高經(jīng)營(yíng)效益、提升品牌溢價(jià)、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

交易完成后，存續(xù)公司中國(guó)船舶將繼續(xù)聚力興裝強(qiáng)軍，勇?lián)耙I(lǐng)行業(yè)發(fā)展、支撐國(guó)防建設(shè)、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略”使命責(zé)任，緊抓船舶制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和景氣度提升機(jī)遇，全面推動(dòng)船舶制造業(yè)向高端化、綠色化、智能化、數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，打造建設(shè)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流船舶制造企業(yè)。

總資產(chǎn)超4000億！中國(guó)船舶集團(tuán)兩大核心上市公司重組

公開(kāi)資料顯示，中國(guó)船舶目前由中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司持股44.47%，中國(guó)重工由中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司持股34.53%，而中國(guó)船舶重工集團(tuán)有限公司與中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司均由中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司100%持股。

2019年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委同意中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組，新設(shè)中國(guó)船舶集團(tuán)，由國(guó)務(wù)院國(guó)資委代表國(guó)務(wù)院履行出資人職責(zé)，中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)整體劃入中國(guó)船舶集團(tuán)。2021年10月，中船工業(yè)集團(tuán)100%股權(quán)、中船重工集團(tuán)100%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至中國(guó)船舶集團(tuán)的工商變更登記辦理完畢，中國(guó)船舶、中國(guó)重工的實(shí)際控制人分別由中船工業(yè)集團(tuán)、中船重工集團(tuán)變更為中國(guó)船舶集團(tuán)。

本次交易完成后，存續(xù)公司的控股股東仍為中船工業(yè)集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為中國(guó)船舶集團(tuán)，最終控制人仍為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，均未發(fā)生變更。

據(jù)了解，中國(guó)船舶和中國(guó)重工均為中國(guó)船舶集團(tuán)核心軍民品主業(yè)上市公司。其中，中國(guó)船舶聚焦船舶海工裝備和海洋科技應(yīng)用領(lǐng)域，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等，主要產(chǎn)品為軍用艦船、集裝箱船、散貨船、液化氣船、大型郵輪、軍輔船、特種艦船、海工輔助船及其他機(jī)電設(shè)備等。業(yè)務(wù)主體為江南造船、外高橋造船、中船澄西、廣船國(guó)際四家子公司，系國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最全的造船旗艦上市公司。

2024年，中國(guó)船舶實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入785.84億元，同比增長(zhǎng)5.01%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36.14億元，同比增長(zhǎng)22.21%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)30.72億元，大幅扭虧為盈。全年共承接民品船舶訂單154艘1272.46萬(wàn)載重噸1039.00億元，訂單金額同比增長(zhǎng)42.57%。截至2024年末，公司累計(jì)手持民品船舶訂單322艘2461.07萬(wàn)載重噸2169.62億元，訂單金額同比增加41.34%，訂單結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，集裝箱船、油船、超大型乙烷運(yùn)輸船（VLEC）、汽車(chē)運(yùn)輸船（PCTC）、多用途船、自卸船等細(xì)分船型訂單數(shù)量均居全球前列。

今年一季度，中國(guó)船舶營(yíng)業(yè)收入158.58億元，同比增長(zhǎng)3.85%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.27億元，同比增長(zhǎng)180.99%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)11.17億元，同比增長(zhǎng)230.20%。

中國(guó)重工主要從事艦船研發(fā)設(shè)計(jì)制造業(yè)務(wù)，涵蓋海洋防務(wù)及海洋開(kāi)發(fā)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機(jī)電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他；主要產(chǎn)品包括海洋防務(wù)裝備、海洋運(yùn)輸裝備、海洋科考裝備和海洋開(kāi)發(fā)裝備等。旗下?lián)碛写筮B造船、武昌造船、北海造船等國(guó)際知名的現(xiàn)代化造船企業(yè)。

中國(guó)重工2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入554.36億元，同比增長(zhǎng)18.70%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)13.11億元，上年同期為-7.87億元；扣非凈利潤(rùn)6.13億元，上年同期為-10.62億元。全年承接新船訂單103艘1589.95萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)90.4%，主建船型批量訂單占比達(dá)90%，綠色及中高端船型占比持續(xù)提升。截至2024年末，中國(guó)重工手持訂單216艘3030.97萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)53.2%；手持訂單船型結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，優(yōu)勢(shì)船型市場(chǎng)地位穩(wěn)固提升。

今年一季度，中國(guó)重工營(yíng)業(yè)收入122.16億元，同比增長(zhǎng)20.12%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.19億元，同比增長(zhǎng)281.99%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)4.78億元，同比增長(zhǎng)437.69%。

本次交易實(shí)施后，中國(guó)船舶作為存續(xù)公司，總資產(chǎn)規(guī)模將超過(guò)4000億元，年收入規(guī)模突破1300億元，持續(xù)引領(lǐng)全球船舶工業(yè)發(fā)展，為中國(guó)船舶集團(tuán)建成世界一流船舶集團(tuán)、成為全球船舶行業(yè)的領(lǐng)軍者奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。