2025年中國多晶硅產業鏈圖譜及投資布局分析（附產業鏈全景圖）中商產業研究院 2025-07-01 08:33

中商情報網訊：受到2025年上半年中國光伏裝機暴漲的影響，多晶硅階段性需求回升。同時，下游硅片、電池片企業為滿足訂單，被動增加多晶硅采購，6月硅片排產環比仍有上調，帶動多晶硅去庫。

一、產業鏈

多晶硅產業鏈上游通過硅石、石墨電極和碳質還原劑制備主要原材料工業硅；中游按純度分類，可以分為太陽能級多晶硅、電子級多晶硅和冶金級多晶硅三類；下游廣泛應用于光伏、半導體、建筑、光通信、消費電子等行業。

資料來源：中商產業研究院整理

多晶硅產業鏈始于上游高能耗冶煉（噸硅電耗＞13,000kWh）制備工業硅原料，中游技術分級形成三大核心品系——冶金級（純度99.9%）滿足基礎工業，太陽能級（純度99.9999%+，碳雜質＜0.1ppm）支撐光伏降本（TOPCon電池效率＞25.8%），電子級（純度99.999999999%）服務先進半導體（3nm晶圓缺陷＜0.01/cm2）；未來發展聚焦低碳工藝（顆粒硅電耗降至18kWh/kg）、N型硅料提純（基磷電阻＞3,000Ω·cm）、回收技術（硅切割廢料利用率＞95%），同時破解超高純區熔單晶（氧含量＜0.003ppma）與半導體級低缺陷控制（COP＜0.05/片）等瓶頸，應對光伏產能過剩與電子級進口依賴（國產化率＜30%）的雙重挑戰。

資料來源：中商產業研究院整理

二、上游分析

1.石墨電極

（1）產量

近年來，鋼鐵、電解鋁、工業硅等產業的快速發展帶動了石墨電極產量不斷增加。中商產業研究院發布的《2025-2030中國石墨電極市場現狀及未來發展趨勢》顯示，2024年中國石墨電極產量達到88.1萬噸，較去年同比增0.92%。中商產業研究院分析師預測，2025年將達到96萬噸。

數據來源：ICC、中商產業研究院整理

（2）競爭格局

目前，國內石墨電極頭部企業集中度較高，前五企業市場份額合計占比為超過70%。其中，方大炭素排名第一，市場份額達25%。

數據來源：ICC、中商產業研究院整理

2.石油焦

（1）產量

石油焦是石油煉化副產品，本身并不存在產能概念，石油焦產出基本依賴石油煉化產量。中商產業研究院發布的《2025-2030年中國石油焦行業發展前景預測與產業鏈投資機會分析報告》顯示，2024年，全國石油焦累計產量為3286.3萬噸，與2023年相比減少了56.3萬噸，產量累計同比下降1.7%。中商產業研究院分析師預測，2025年產量將達3420萬噸。

數據來源：中商產業研究院整理

（2）企業布局情況

當前石油焦行業呈現“國企主導、多元互補”的競爭格局，頭部企業依托規模化產能和產業鏈整合優勢主導市場，而地方企業則通過細分領域技術配套或差異化產品策略尋求突破；行業整體正加速向低硫化、高值化方向轉型，同時面臨環保政策與新能源替代的雙重挑戰。

資料來源：中商產業研究院整理

3.工業硅

（1）產量

中商產業研究院發布的《2025-2030年中國金屬硅產業發展戰略分析及供需格局研究預測報告》顯示，2023年國內工業硅產量達到375.5萬噸，同比增長14.7%。2024年工業硅產量約為470萬噸。中商產業研究院分析師預測，2025年中國工業硅產量將繼續保持增長，達510.5萬噸。

數據來源：CPIA、中商產業研究院整理

（2）重點企業分析

工業硅企業核心布局聚焦于產業鏈垂直整合（資源與能源優勢）、技術高端化（高純度與綠色工藝）、全球化市場滲透（細分領域定制化產品）及政策資本協同四大方向。未來競爭將圍繞技術壁壘（如半導體級硅）、低碳生產（綠電+碳交易）及新興市場渠道（印度、非洲）展開。

資料來源：中商產業研究院整理

三、中游分析

1.產量

中國是全球最大的多晶硅生產國，多晶硅產能和產量均占據全球主導地位。中商產業研究院發布的《2025-2030年中國多晶硅專題研究及發展前景預測評估報告》顯示，2024年中國多晶硅產量約為182萬噸，同比增長23.6%。中商產業研究院分析師預測，由于多晶硅市場產能調整的影響，2025年產量將達190萬噸。

數據來源：工信部、中商產業研究院整理

2.產能

中商產業研究院發布的《2024-2029年中國多晶硅專題研究及發展前景預測評估報告》顯示，截至2024年底，多晶硅產能已達到286.83萬噸，產能利用率64.25%。中商產業研究院分析師預測，2025年中國多晶硅產能將達324萬噸。

數據來源：硅業分會、中商產業研究院整理

3.競爭格局

目前，多晶硅行業集中度高，2024年前五企業市場份額占比接近70%。其中，通威股份排名第一，產能占比達25%。其次分別為協鑫集團、大全能源、新特能源、合盛硅業，產能分別占比15%、11%、10%、6%。

數據來源：中商產業研究院整理

4.核心競爭力排行

當前中國多晶硅行業呈現規?；瘮U張與技術路線分化并重的特征，頭部企業通過全產業鏈整合（從硅料到光伏電站）、低碳工藝突破（如顆粒硅、閉環生產）、國產化替代（核心設備與材料）及區域成本優勢（低電價區域布局）構建競爭壁壘。政策推動下，產能過剩風險與技術迭代壓力并存，未來競爭將聚焦于高純度產品研發（如半導體級）、全球化市場滲透（東南亞、歐洲）及ESG體系優化（能耗與排放管理），同時需應對國際貿易壁壘與價格波動的挑戰。

資料來源：中商產業研究院整理

5.重點企業分析

目前，中國多晶硅相關A股上市企業主要分布在江蘇省，共10家。浙江省共8家，排名第二。廣東省和江西省均為4家，并列第二。

資料來源：中商產業研究院整理

6.企業熱力分布圖

資料來源：中商產業研究院整理

四、下游分析

1.光伏

從國內來看，我國以光伏發電為代表的新能源發展成效顯著，裝機規模穩居全球首位，發電量占比穩步提升，成本快速下降，已基本進入平價無補貼發展的新階段，行業未來發展空間廣闊。中商產業研究院發布的《2025-2030年中國光伏電池行業市場前景預測及未來發展趨勢研究報告》顯示，2024年中國光伏發電累計裝機容量88666萬千瓦，同比增長45.2%。中商產業研究院分析師預測，2025年中國光伏發電累計裝機容量有望達96050萬千瓦。

數據來源：國家能源局、中商產業研究院整理

2.半導體

SEMI數據顯示，2024年全球半導體設備銷售額為1090億美元，其中前三季度全球半導體設備市場增長尤為強勁，銷售額同比增長18.7%，環比增長13.4%。隨著AI浪潮的興起，以及下游消費電子、物聯網、工業互聯、汽車電子等領域同步快速發展，中商產業研究院分析師預測，2025年全球半導體設備銷售額將達1231億美元。

數據來源：SEMI、中商產業研究院整理

3.光通信

在光纖通信中，多晶硅主要用于制造光學器件和光纖通信設備。中國光電子器件行業在產量規模、區域集群、應用拓展及技術突破等方面均展現強勁增長潛力。未來隨著高端化突破與全球化布局，中國有望在全球光電子器件市場中占據更核心地位。中商產業研究院發布的《2025-2030年中國光電子器件行業發展情況分析及投資前景預測報告》顯示，2024年中國光電子元器件產量達18479.7億只，較上年增長28.51%。中商產業研究院分析師預測，2025年中國光電子器件產量將超過20000億只。

數據來源：中商產業研究院數據庫

更多資料請參考中商產業研究院發布的《2025-2030年中國多晶硅行業深度挖掘及投資決策分析報告》，同時中商產業研究院還提供產業大數據、產業情報、行業研究報告、行業白皮書、行業地位證明、可行性研究報告、產業規劃、產業鏈招商圖譜、產業招商指引、產業鏈招商考察&推介會、“十五五”規劃等咨詢服務。