募集總額為27.1162億港元。

據IPO早知道消息，北京極智嘉科技股份有限公司（以下簡稱“極智嘉”）于7月8日晚間在港交所發布了《最終發售價及分配結果公告》。

根據公告，極智嘉本次IPO最終發行1.614億股H股（鑒于投資者認購火爆，故行使15%的超額配售權），原計劃發行1.404億股H股。其中，香港公開發售獲133.62倍認購，國際發售獲30.17倍認購。

值得注意的是，30.17倍的國際認購已是今年港股最高倍數的國際配售之一——除極智嘉外，今年另兩家獲得超30倍國配的港股IPO是蜜雪冰城和布魯可這兩家后市表現頗為可觀的消費企業；寧德時代的港股IPO國配倍數為15.2倍。

以每股16.8港元的發行價計算，極智嘉最終通過本次IPO募集資金總額為27.1162億港元，創下了迄今為止機器人企業港股IPO募資規模的最高記錄，也是今年以來香港市場規模最大的非“A+H”科技企業IPO。

「IPO早知道」從多位接近本次IPO發行的人士處獲悉，極智嘉本次還獲得了主權財富基金、大量國際長線基金、科技專項基金以及對沖基金的踴躍認購，這在一定程度上再次印證了資本市場對于倉儲機器人賽道的戰略共識，以及對極智嘉商業化能力和技術價值的認可。

另根據早前招股文件披露，極智嘉本次IPO發行的基石投資者涵蓋國際頂級長線投資機構、私募股權投資基金、國有全資私募基金以及跨境“獨角獸企業”，基石累計認購9130萬美元（約7.167億港元），其中不乏保誠旗下的Eastspring Investments，保誠在亞洲擁有30多年的投資經驗，截至2025年3月31日的在管資產為2,560億美元。

根據灼識咨詢的資料，成立于2015年的極智嘉現已提供了業內最廣泛的倉儲履約AMR解決方案，涵蓋各種應用場景和技術方法。2021年至2024年，極智嘉的訂單量從15.9億元提升至31.4億元。

目前，極智嘉已成為全球AMR倉儲機器人商業化最成功的企業——2021年至2024年，極智嘉的營收從7.9億元以45%的復合年增長率增至24.1億元。其中，2024年超24億元的營收，已成為迄今港股ToB機器人中的規模之最。

此外，極智嘉的盈利能力亦持續優化——2021年至2024年，極智嘉的經調整EBITDA從-6.72億元大幅收窄至-0.25億元；同時，極智嘉的經調整凈虧損率同樣呈大幅收窄趨勢，2024年的經調整凈虧損率降至3.8%。

換言之，極智嘉整體呈現出“高規模、高增長、低虧損”的財務狀態，并有望即將實現扭虧為盈，這在已具備一定體量的To B類機器人企業乃至ToB類硬科技企業中都頗為罕見。

從另一個角度來看，極智嘉還是“中國科技全球突破”的代表之一，是少數能在高端歐美市場占據領導地位的中國科技公司。

根據灼識咨詢的資料，按2024年的收入計算，極智嘉已成為全球最大的AMR倉儲機器人解決方案提供商，且已連續六年保持這一領先地位——截至2024年12月31日，極智嘉為約806家位處不同地理區域和行業領域的終端客戶提供服務；截至同日，極智嘉已向全球超40個國家和地區交付了約56,000臺AMR。 截至同日，極智嘉在全球AMR市場擁有最廣泛的全球業務，且運營、合作伙伴關系和部署覆蓋超40個國家和地區。

2024年，極智嘉AMR解決方案收入的72.1%來自中國大陸以外市場。根據灼識咨詢的資料，中國同行的大陸以外市場收入通常平均僅占約20%。

在全球自動化持續快速發展的情況下，AMR解決方案已成為提升倉儲運營效率、降低勞動力成本及提高物流靈活性的關鍵推動力。根據灼識咨詢的資料，全球AMR解決方案市場已從2020年的133億元以30.6%的復合年增長率擴大至2024年的387億元，并預計將繼續以33.1%的復合年增長率在2029年進一步增至1,621億元。同時，AMR解決方案在整體倉儲自動化領域的滲透率已從2020年的4.4%上升至2024年的8.2%，預計將在2029年進一步提升至20.2%，在倉儲自動化中扮演更重要的角色。

而對于早早全球化布局的極智嘉而言，增量空間可謂巨大。

整體而言，大規模的商業化落地、成熟的全球化業務體系以及深厚的技術積累，已助力極智嘉跑通了一套可持續的增長模型，并為未來在一個對藍海的市場擴張奠定了堅實基礎。

本文為IPO早知道原創

作者｜Stone Jin

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