■向紜嬉 本報記者 吉雪嬌

7月9日，成都多家銀行網點門口，大額存單產品信息依然被放置于醒目位置，"1字頭"的利率成為主流。與此同時，金融投資報記者注意到，銀行已紛紛下架長期限大額存單，5年期產品已難覓影蹤，目前在售產品以1個月至2年期為主。

5年期大額存單"退場"

在一家銀行網點的柜臺前，準備辦理20萬元大額存單業務的王女士被告知："抱歉，5年期大額存單我們暫時沒有了。"與此同時，習慣使用手機銀行的張先生也發現，相關購買頁面要么顯示"產品已售罄"，要么直接變成了"404"。近期，這種線下"撲空"、線上"消失"的困擾，正成為許多尋求長期穩健收益儲戶的共同經歷。

一場靜悄悄的產品調整正在銀行業內發生。包括工商銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行等多家大中型銀行，以及部分地方的城商行、農商行，近期紛紛下架了5年期大額存單產品。部分銀行更進一步，3年期大額存單供應也明顯減少。目前，部分銀行在售的大額存單以1個月至2年期為主，中長期存款產品正加速"退場"。

另一方面，在銀行存款利率全面進入"1時代"后，高收益大額存單產品也逐步退出市場。金融投資報記者走訪多家銀行網點發現，目前在售的大額存單利率普遍跌至"1字頭"。其中，部分在售大額存單利率已與同期限普通存款產品利率持平，利率優勢并不明顯。

以某國有行為例，該行在售的20萬元起存的大額存單，分別有1個月、3個月、6個月、1年、3年，年利率分別為0.9%、0.9%、1.10%、1.2%、1.55%。其中，3年期大額存單利率與普通定期存款最高年利率持平，均為1.55%。

而某城商行在售大額定期存單同樣為20萬元起存，1年、2年、3年期執行利率分別為1.5%、1.55%、1.9%，而同期限定期存款利率分別為1.35%、1.45%、1.8%。

存貸兩端利率同步走低

在分析人士看來，在銀行業凈息差持續收窄的背景下，銀行下架長期限大額存單、下調新發大額存單年利率主要是出于降低負債成本、優化資產負債結構以及適應市場變化等方面的考慮。

在央行持續引導利率下行、降低實體經濟融資成本的背景下，銀行存貸兩端利率同步走低。金融監管總局數據顯示，2025年一季度末，商業銀行凈息差已降至1.43%。

"當前，居民儲蓄意愿增強，存款定期化趨勢明顯。大量資金涌入銀行，推高了負債端成本。一邊是剛性甚至被推高的負債成本，另一邊是不斷下行的資產端收益率，兩者形成的‘剪刀差’持續擴大。"業內人士指出。

在此背景下，五年期等中長期、高利息的存款產品，因其成本高昂，成為銀行優先削減的對象。停售這類產品能緩解銀行的資金成本和經營負擔。

今年5月20日，工商銀行等國有六大行率先降息，隨后股份行、城商行相繼跟進。這是2025年以來首次大規模利率調整，此次調整完成后，中長期存款利率全面進入"1"時代。

中郵證券報告指出，存款降息短期內帶來銀行負債端緊張，但中長期來看，銀行負債成本趨于下降。隨著三季度長期限存款集中重新定價，銀行負債成本下降有望超出預期。

傳統理財模式生變

中長期大額存單的退場，標志著傳統穩健理財模式的轉變。對銀行而言，這有助于緩解凈息差壓力、優化負債結構。但與此同時，也加劇了負債端的短期化趨勢，對流動性管理提出了更高要求。

國信證券報告認為，后續理財產品形態將在符合監管導向、爭取中收業務、滿足存款搬家后的資金需求三者中取得平衡，實現自身規模和產品結構的調整。

另一方面，對普通儲戶而言，過去唾手可得的"高息存款"正逐漸成為"奢侈品"。銀行規避長期限、高成本存款的策略短期內難以逆轉，疊加監管層對負債成本管理的關注，低利率環境預計將長期持續。

面對這一趨勢，投資者應合理降低對投資收益的預期，從自身風險偏好、投資需求、投資能力等出發，做好適合個人和家庭的資產配置。

具體來看，首先儲戶可以選擇階梯存款法。例如，將10萬元拆分為3萬元、3萬元、4萬元，分別存入1年、2年和3年期產品。這樣每年都有部分存款到期可續存，在鎖定相對較高利息的同時，兼顧資金使用的靈活性。

其次可以尋找替代性穩健投資。例如，進行國債逆回購，在月末、季末等時點年化收益率常沖高至5%以上，適合短期閑置資金操作。

同時可以留意短債基金。年化收益通常在2.5%—3%區間，顯著超越定存利率，但需留意其可能存在的小幅凈值波動。

此外，最好進行動態平衡?？蓪⒓s1/3資金配置于短期存款以確保應急流動性；1/3投入保險產品(如增額終身壽險、年金險)以對抗利率下行風險；剩余1/3投資于債券基金或理財產品以增強收益潛力，在安全性、收益性與靈活性間尋求平衡。