芯片超人組織的日本商務考察活動正在招募！12月出發，為期6天，重點參加SEMICON Japan 2025，并實地走訪日本當地知名半導體企業與高校，挖掘日本半導體產業芯機會！

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作者簡介：

大山聡，格羅斯伯格聯合公司代表，他擁有慶應大學研究生院管理工程碩士學位。1985年加入東京電子。他曾擔任銷售工程師，1992年加入數據探索（現為 Gartner），并在半導體行業分析部擔任高級行業分析師。 他于2004年加入富士通，擔任電子設備部、管理戰略部總經理和總經理，參與半導體部門的分拆工作。他于2010年加入iSupply（現為Omdia），負責半導體和二次電池的調查和分析。2017年，他創立了格羅斯伯格合辦公司，負責研究和咨詢。

根據全球半導體市場規模統計（WSTS）的數據，2024年全球半導體市場表現良好，同比增長19.7%。這一增長是由存儲和邏輯芯片推動的，而半導體領域的其他部分則增長緩慢。而這種情況一直持續到今天，許多主要產品包括 MCU、模擬芯片和分立器件的日本半導體制造商都處于困境中。

如果不控制這種情況，會發生什么情況？與日本政府的目標相比，目前的情況有多大差距？在本系列文章中，筆者在2025 年 2 月談到了 “日本的半導體吸引戰略”，但這次想根據當前的半導體市場情況來思考 “日本應該怎么做”。

01

全球市場將在邏輯芯片和存儲芯片之間形成兩極分化

圖 1 顯示了按產品劃分的全球半導體市場的演變。目前，邏輯芯片市場正在迅速增長，盡管繁榮和蕭條的快速變化，但存儲市場仍在追逐這一趨勢。此外，其他半導體產品的情況已經設法保持平坦水平或陷入負增長，邏輯和存儲器市場之間存在很大差距。從 2024年開始，這一差距似乎正在擴大。

圖1：按產品劃分的半導體市場規模（全球）趨勢；來源：全球半導體市場統計 （WSTS）

這與數據中心對半導體日益增長的需求密切相關。更具體地說，我們所熟悉的應用，如個人電腦、智能手機和車載設備，沒有一個可以說是活躍的。它們都保持 "平穩"。一些領域，如電動汽車（EV），正經歷著需求下滑。在這種情況下，對半導體的需求不可能增長。正如筆者在本系列的 2025 年 5 月文章中所寫的那樣，10 家最大的公司中只有一半是“贏家”，他們正在乘著數據中心需求增加的浪潮。在“贏家”中，只有三家公司可以說“狀態良好”：英偉達、臺積電和 SK 海力士。這種情況將來會繼續嗎？

當前形勢在很大程度上受到以下事實的影響：Microsoft、Google、Amazon 和 Meta 等主要 IT 供應商在其數據中心“配備了 AI”。為了實現 AI 中的 “學習 ”功能，需要高速處理大量數據，因此，對邏輯芯片和存儲芯片的需求是集中的。從主要 IT 供應商的財務業績來看，資本支出逐年上升，因此未來數據中心對邏輯（尤其是 GPU）和內存（尤其是 HBM）的需求可能會繼續增加。

02

人工智能“推理”的普及或將改變市場結構

未來，將 AI 功能集成到 PC 和智能手機中的運動即將加速。 除了 “學習” 之外，AI 還有一個叫做 “推理” 的功能，它在輸出 AI 學習的結果方面發揮作用。這不一定需要使用 GPU 進行 “學習”，但會有更便宜、更低功耗的處理器。例如，通過將“學習”委托給數據中心并增強 PC 和智能手機上的“推理”功能，我們將增加更緊密地使用 AI 功能的可能性。

如果此舉刺激了對 PC 和智能手機的需求，將導致整個半導體市場的活躍。當然，我們也可以期待將 AI 功能整合到汽車中，因此我們可以預期對目前低迷的 MCU、模擬芯片、分立器件等的需求會增加。 即便如此，我認為可以預期邏輯芯片和存儲芯片會增長相對較高。AI 的普及意味著將收集和處理更多數據。并非所有它們都使用 GPU 和 HBM，但毫無疑問，邏輯芯片和存儲芯片是數據處理所需的最重要的東西。我相信，未來對半導體的需求將與 AI 密切相關，而二者對于實現 AI 將尤為重要。

03

日本的半導體生產為何停滯不前？

在了解了上述背景之后，請看圖2。該圖表出自日本經濟產業省于2023年4月召開的“半導體·數字產業戰略討論會”中所公開的資料。圖中顯示，日本國內的半導體生產額在2011年至2020年這10年間始終維持在5萬億日元左右，而與此同時，全球半導體市場卻持續成長，因此日本國內生產在全球市場中的份額從15%下降至10%。

圖2：經濟產業省在2023年4月“半導體·數字產業戰略討論會”上公開的國內半導體生產企業的銷售額增長目標來源：經濟產業省

那么，為什么日本的國內生產額沒有增長呢？原因非常明顯——曾經躋身全球半導體市場前十的NEC、東芝、日立制作所、富士通、三菱電機和松下電子工業等企業，已停止了對邏輯芯片和存儲芯片的投資。在這六家公司中，目前只有東芝和三菱電機仍在繼續半導體業務，但兩者的投資僅限于分立器件領域，對于需求正急速增長的邏輯芯片與存儲芯片，則沒有任何投入。雖然也有如東芝分拆而出的鎧俠（Kioxia）繼續從事NAND閃存業務，或NEC原本的DRAM廣島工廠現已移交給美光科技（Micron Technology）等個別案例，但它們也并未進行能夠擴大全球市場份額的投資。

在邏輯芯片方面，Renesas承接了NEC、日立制作所和三菱電機的邏輯芯片業務，但并未在自家內部開發先進制程，生產方面也未自行投資，而是大量委托給臺積電（TSMC）代工。東芝將邏輯芯片和模擬芯片的生產交由子公司Japan Semiconductor負責，但也已退出先進邏輯芯片業務。Socionext則接手了富士通與松下的邏輯芯片業務，但其工廠已出售給聯華電子（UMC）和Tower Semiconductor，而這兩家公司也已退出先進邏輯芯片業務。

04

民間企業與政府之間的巨大落差導致的結構性問題

這就是曾經的日本大型半導體企業如今的真實狀況。我們偶爾會聽到這樣的聲音：“既然政府已經強調半導體產業的重要性，并推出了補貼政策，日本的半導體產業肯定會重新振興起來。”但現實是，我們已經多年沒有聽到上述大型企業現任經營者對半導體業務發表任何評論，媒體也幾乎沒有相關報道。對這些曾經的巨頭來說，“我們對半導體投資已經徹底死心了”，恐怕才是真正的內心寫照。政府與民間企業之間，存在著極大的落差。即便鎧俠和美光廣島工廠在存儲領域，東芝和三菱電機在分立器件領域獲得了政府補助，但距離“產業復蘇”還差得很遠。

如果我們將圖2中經濟產業省的資料更新到2024年，目前日本國內的半導體生產額或許有所增長，但估計也仍然低于6萬億日元。與此同時，全球半導體市場在2024年已達到6,305億美元，按照1美元兌150日元換算，約為95萬億日元。即便日本國內產值增長至6萬億日元，其全球市場份額也下降至約6%。

日本政府為何將2030年的國內半導體生產目標設定為15萬億日元？筆者推測，在當時設定目標時，可能是基于這樣的設想：“如果2030年全球半導體市場達到100萬億日元，為了恢復15%的市場份額，日本的生產額就必須達到15萬億日元。”然而，全球半導體市場的成長速度遠超預期，2025年（也就是今年）就將突破100萬億日元，甚至有預測認為2030年將達到1萬億美元（約150萬億日元）。在這種情況下，即便日本國內生產額提升至15萬億日元，其市場份額也只能達到10%。雖然15萬億日元看似是一個很高的目標，但若繼續放任現狀發展，日本的市場占有率勢必跌破5%。

05

日本當前應推進的三項半導體政策建議

日本政府應該已經充分認識到當前的現實情況：已無法再依賴昔日的日本大型企業。因此，政府才會致力于吸引臺積電落戶熊本，并在北海道千歲推進Rapidus的設立。Rapidus的2納米制程能否成功尚未可知，但從目前來看，政府似乎正在采取必要的措施，并盡可能地給予支持。順便提一句，筆者并非執政黨的支持者，但我贊成當前將半導體產業視為國家重點產業的政策方針，也希望這種方向能得以延續。在此基礎上，我想談談日本在半導體方面應采取的幾項政策。

① 吸引DRAM制造商入駐

此前已經提及，隨著AI的普及，存儲芯片需求正在不斷擴大，尤其是DRAM的需求增長尤為顯著。目前在日本國內，唯一生產DRAM的是美光廣島工廠，但僅憑這一家工廠，不僅難以擴大市場份額，連維持現有份額都將面臨挑戰。事實上，美光自身也已表示，未來將提高其在美國的生產比重。因此，吸引DRAM龍頭企業如三星電子、SK海力士等落戶日本，將是有效的對策之一。另外一種做法是讓專注于NAND閃存的鎧俠（Kioxia）新設DRAM事業，并由政府給予全力支持，這也是值得考慮的路徑。

② 支持大型電子元件廠商發展半導體業務

這也是筆者一再強調的觀點：政府當然有必要支持弱勢企業或邊緣業務，但同時也應該有“讓強勢企業涉足半導體，并給予支持”的思路。例如，日本的尼得科（Nidec）、村田制作所（Murata）等企業，持續接收來自全球數據中心、PC和智能手機廠商的最新資訊，他們能夠實時掌握“當前市場對何種半導體有需求”。發展半導體業務所需的不僅是技術和資金，信息同樣不可或缺。此外，“將資金投向強勢企業會更加有效”這一思路也值得重視。對于這些強大的電子元件企業，政府應積極接觸、推動他們進軍半導體領域。

③ 對半導體設計設置激勵機制

雖然“半導體產業至關重要”已經成為共識，但進一步思考“為何重要”這個問題，答案是：因為先進系統離不開它，因為實現AI需要最先進的半導體。正是這些應用需求，讓其重要性變得具體。據說，若Rapidus能夠建成2納米制程，將有超過40家潛在客戶表示希望使用，但這些客戶全部是北美企業。如今許多由人類完成的任務，未來可能會被AI取代，但這些具體的構想并非都必須源自北美。

相反，筆者認為，日本也應該擁有“獨屬日本”的AI系統，并理應如此。日本企業在某些系統領域有著顯著優勢，而將這些系統知識具體化并通過半導體實現這一過程，若能由政府設定相應的激勵機制，必將具有積極成效。

今年12月16-21日，芯片超人將組織為期6天的日本商務考察活動，重點參加SEMICON Japan 2025，并實地走訪日本當地知名半導體企業與高校，挖掘日本半導體產業芯機會！

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來源：內容由芯世相（ID：xinpianlaosiji）編譯自「EE Times Japan」，作者：大山聡

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