文源 | 源媒匯

作者 | 童畫(huà)

編輯 | 蘇淮

機(jī)靈喵（化名）在“豆豆錢(qián)”上的借款超過(guò)了20萬(wàn)元，有一天他突然發(fā)現(xiàn)，每一筆借款都要收取擔(dān)保費(fèi)用，這是他借款之初沒(méi)有想到的事情。豆豆錢(qián)是港股上市公司維信金科控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“維信金科”）旗下產(chǎn)品。

“查詢到一共6筆，除了收取利息之外還要額外支付21600元的擔(dān)保費(fèi)，現(xiàn)在要求給我取消賬單退還之前的擔(dān)保費(fèi)。”2025年6月23日，機(jī)靈喵在“黑貓投訴”平臺(tái)上發(fā)帖投訴維信金科，問(wèn)題涉及“高利貸、客服處理不當(dāng),服務(wù)態(tài)度差、虛假信息、盜取用戶信息”，要求“道歉賠償/解釋、撤銷(xiāo)征信問(wèn)題、調(diào)整利率”。

圖片來(lái)源于黑貓投訴

就在機(jī)靈喵發(fā)帖投訴的兩個(gè)月前，維信金科執(zhí)行董事兼主席馬廷雄在公司2024年年報(bào)中表示，“去年，我們積極主動(dòng)地在貸后催收及客戶投訴管理方面進(jìn)行前瞻性調(diào)整，并成立了消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)，旨在培育健康的消費(fèi)環(huán)境。今年，我們繼續(xù)加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作，優(yōu)化客戶服務(wù)體系，提升服務(wù)效率和質(zhì)量。”

維信金科在年報(bào)里宣稱“中國(guó)內(nèi)地的累計(jì)注冊(cè)用戶達(dá)1.58億”，這一成就的另一面則是：在黑貓投訴上，維信金科的累計(jì)投訴量為41381次，已完成36056次，完成率約為87%，滿意度為4顆星。

圖片來(lái)源于黑貓投訴

01

“中國(guó)版”Capital One

1968年，廖世宏出生于江蘇蘇州，少時(shí)移居香港。公開(kāi)資料顯示，廖世宏畢業(yè)于香港中文大學(xué)，1989年7月之后曾任職于三和銀行香港分行。

離開(kāi)香港之后，廖世宏在歐美等地游學(xué)三年，于2003年4月獲得美國(guó)密歇根大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。

廖世宏在美國(guó)讀書(shū)期間，一家名不見(jiàn)經(jīng)傳的小公司——Capital One（美國(guó)第一資本）用了十年時(shí)間，成為美國(guó)第三大信用卡中心和第四大汽車(chē)貸款機(jī)構(gòu)。廖世宏注意到了這一現(xiàn)象，并打算將其模式復(fù)制到中國(guó)，“在十幾年前，個(gè)人信用貸款在海外已經(jīng)很盛行了，但是內(nèi)地卻是一片空白。”

2006年，廖世宏在香港創(chuàng)立了維信理財(cái)有限公司，另一位創(chuàng)始人——馬廷雄也隨后加入。在此之前馬廷雄長(zhǎng)期從事金融行業(yè)工作，曾任中信資源的執(zhí)行董事。

兩年后，即2008年4月，一家名為“維視投資咨詢（上海）有限公司”的企業(yè)在上海成立，并于2015年8月更名為“上海維信薈智金融科技有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“維信薈智”），彼時(shí)內(nèi)地的消費(fèi)信貸市場(chǎng)還處在蠻荒時(shí)代。

天眼查顯示，維信薈智成立于2008年4月14日，注冊(cè)資本為68931萬(wàn)元，法定代表人是廖世宏，此后維信的總部及內(nèi)地主要營(yíng)業(yè)地點(diǎn)就放在了上海。

截圖來(lái)源于天眼查

從誕生之初，維信（包括此后的維信薈智）就率先在國(guó)內(nèi)開(kāi)展了小額無(wú)抵押消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，并逐漸成立了此后的主要上市主體——維信金科。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，維信金科的前稱為“Vision Capital Group Limited”，于2007年7月24日根據(jù)英屬處女群島法律注冊(cè)成立，并于2018年2月26日根據(jù)開(kāi)曼群島法律遷至開(kāi)曼群島的獲豁免有限公司。兩天后的2月28日，Vision Capital Group Limited更名為維信金科。

從業(yè)務(wù)角度來(lái)看，維信金科主要是一家線上消費(fèi)金融服務(wù)提供商，提供三類信貸產(chǎn)品——信用卡余額代償產(chǎn)品、消費(fèi)信貸產(chǎn)品及在線至線下信貸產(chǎn)品，全部是基于分期付款。

2018年，對(duì)于維信金科而言，是具有里程碑意義的一年。靠著替信用卡用戶代還賬單以及個(gè)人消費(fèi)貸分期等生意，維信金科迅速做大，并最終走向資本市場(chǎng)——當(dāng)年3月向港交所提交上市申請(qǐng)。

三個(gè)多月后，即6月21日，維信金科正式在港交所掛牌上市，成為當(dāng)年資本市場(chǎng)的“金融科技明星”。

彼時(shí)，廖世宏是維信金科的執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官；馬廷雄擔(dān)任公司非執(zhí)行董事、主席兼控股股東。

此后，維信金科持續(xù)拓展業(yè)務(wù)邊界，通過(guò)軟件即服務(wù)平臺(tái)將蜂鳥(niǎo)系統(tǒng)商業(yè)化，增強(qiáng)資金合作方的信用評(píng)估能力，同時(shí)積極推進(jìn)智能金融產(chǎn)品如維信卡卡貸、豆豆錢(qián)等的布局，覆蓋信用卡余額代償、消費(fèi)分期、購(gòu)物分期等多個(gè)垂直領(lǐng)域，逐漸構(gòu)建起一個(gè)金融科技帝國(guó)。

02

用戶投訴居高不下

在上海市虹口區(qū)四川北路的一幢寫(xiě)字樓里，維信金科獲得的榮譽(yù)足夠鋪滿一面墻。例如2024年，維信金科榮獲“2023年度虹口區(qū)百?gòu)?qiáng)科創(chuàng)及成長(zhǎng)型企業(yè)”、“2023年度虹口區(qū)重點(diǎn)企業(yè)特殊貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”等榮譽(yù)；2023年，維信金科榮獲2023“磐石行動(dòng)”網(wǎng)絡(luò)攻防演練“優(yōu)秀藍(lán)方隊(duì)伍”獎(jiǎng)、“2023年上海市互聯(lián)網(wǎng)綜合實(shí)力50強(qiáng)企業(yè)”、“2023上海軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)”等。

這些榮譽(yù)背后，維信金科的另一面卻備受詬病，尤其是在黑貓投訴上，維信金科及其主力產(chǎn)品——豆豆錢(qián)更是成為投訴的重點(diǎn)。

截至2025年7月14日，在黑貓投訴上共有40985條投訴中包含搜索詞“維信金科”，有27395條投訴中包含搜索詞“豆豆錢(qián)”。

圖片來(lái)源于黑貓投訴

眾多用戶投訴豆豆錢(qián)存在利息高、額外收取擔(dān)保費(fèi)、暴力催款等問(wèn)題，言語(yǔ)間折射出用戶的不滿與無(wú)奈。

有用戶投訴稱，其在豆豆錢(qián)借款四五萬(wàn)元，發(fā)現(xiàn)利率高達(dá)36%，要求客服退還多出的利息。這個(gè)發(fā)布于2025年6月23日的投訴，當(dāng)天就得到了維信金科方面的回復(fù)：“豆豆錢(qián)是金融科技服務(wù)提供商，連接持牌金融機(jī)構(gòu)與客戶，為全國(guó)客戶提供智能金融服務(wù)。經(jīng)核實(shí)，您在平臺(tái)上的借款均依法和放款機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂過(guò)相關(guān)合同，費(fèi)率均合法合規(guī)，請(qǐng)您再次核實(shí)。”

6月24日，上述用戶進(jìn)行了補(bǔ)充投訴，但是截至源媒匯發(fā)稿時(shí)，該投訴進(jìn)度依舊是“已回復(fù)”。

圖片來(lái)源于黑貓投訴

除了利息問(wèn)題外，高額擔(dān)保費(fèi)更是成為用戶投訴的焦點(diǎn)。許多用戶反映，在不知情的情況下被收取高額擔(dān)保費(fèi)，且擔(dān)保公司——維仕融資擔(dān)保有限公司與維信金科為同一集團(tuán)，這一關(guān)聯(lián)關(guān)系讓用戶質(zhì)疑存在關(guān)聯(lián)交易、利益輸送、變相抬高融資成本等問(wèn)題。

正如開(kāi)篇的機(jī)靈喵一樣，正義喵（化名）2025年7月2日發(fā)起投訴稱，其2024年11月1日和2日于豆豆錢(qián)平臺(tái)借款5000元和10000元，分9期。該平臺(tái)在借款時(shí)未告知本人的情況下產(chǎn)生了擔(dān)保費(fèi)的費(fèi)用，共計(jì)2083.23元。擔(dān)保費(fèi)隨每月還款賬單扣款231.47元,共9期，總計(jì)2083.23元。

“本人訴求：豆豆錢(qián)平臺(tái)取消擔(dān)保費(fèi)共計(jì)2083.23元。本人已履行借款正常本金和借款利息還款。借款已還清。要求退還擔(dān)保費(fèi)2083.23元。”正義喵多次致電維信金科的客服，并按照對(duì)方要求提供證據(jù)之后，“最終沒(méi)有任何回復(fù),工作人員回復(fù)后態(tài)度比較強(qiáng)硬且?guī)в型{意思。”

7月2日，維信金科給正義喵的最終解決方案，與給機(jī)靈喵的回復(fù)如出一轍：“經(jīng)核實(shí)，您在平臺(tái)上的借款均依法和放款機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂過(guò)相關(guān)合同，費(fèi)率均合法合規(guī)”。直到7月11日，正義喵多次補(bǔ)充投訴之后，問(wèn)題依舊沒(méi)有得到解決。

圖片來(lái)源于黑貓投訴

暴力催收問(wèn)題同樣觸目驚心。不少用戶反饋，豆豆錢(qián)方面不僅頻繁打電話騷擾用戶家人及其親屬，甚至催收人員私加朋友聯(lián)系方式進(jìn)行騷擾，嚴(yán)重影響了用戶及其身邊人的正常生活。

更有催收電話在用戶未失聯(lián)的情況下隨意聯(lián)系緊急聯(lián)系人，暴露用戶隱私。這種催收行為讓用戶在精神上遭受極大折磨。

圖片來(lái)源于黑貓投訴

眾多用戶在黑貓投訴上的投訴，反映出維信金科在用戶服務(wù)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面存在的問(wèn)題。

但是維信金科不這么認(rèn)為，就像前述馬廷雄說(shuō)的那樣，已“積極主動(dòng)地在貸后催收及客戶投訴管理方面進(jìn)行前瞻性調(diào)整，并成立了消費(fèi)者保護(hù)委員會(huì)，旨在培育健康的消費(fèi)環(huán)境”。

同樣，廖世宏在年報(bào)中也表示，在保持主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)穩(wěn)定的同時(shí)，有效緩解了法規(guī)收緊及合規(guī)要求提高對(duì)催收業(yè)務(wù)的影響。

為何豆豆錢(qián)的用戶投訴居高不下？用戶簽約時(shí)是否有意隱瞞了擔(dān)保費(fèi)的事情？7月14日，源媒匯就相關(guān)問(wèn)題致函維信金科，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

03

貸款風(fēng)控體系待完善

在逾期借款追討方面，根據(jù)借款人逾期階段的不同，維信金科會(huì)采取不同的催收方法。

例如，由到期日至逾期早期階段（到期日和到期日后兩天），維信金科會(huì)以即時(shí)訊息發(fā)出自動(dòng)提示及通過(guò)AI致電逾期的借款人；在逾期中期階段（逾期3天或更長(zhǎng)至90天），維信金科進(jìn)行催收電話并發(fā)送即時(shí)訊息；如逾期超過(guò)逾期中期階段（逾期超過(guò)90天），維信金科的催收方式將延伸至律師催款函、訴訟前調(diào)解和訴訟，以及其他可采取的補(bǔ)救措施，例如向CCRC或其他機(jī)構(gòu)披露逾期情況或?qū)⒋呤胀馀薪o第三方機(jī)構(gòu)。

催收的確帶來(lái)了不錯(cuò)的效果。2024年第四季度，維信金科在內(nèi)地新增貸款的首次付款逾期率穩(wěn)定在0.58%，同比下降18.3%。此外，在風(fēng)險(xiǎn)控制持續(xù)強(qiáng)化的支持下，同期的三個(gè)月以上逾期率逐步下降至3.02%。

截至2024年末，維信金科在同一區(qū)域的未償還貸款余額約為262.2億元，較2023年末的344.7億元減少23.9%。

整個(gè)2024年，維信金科的總收入為39.30億元，同比增長(zhǎng)10.1%；凈利潤(rùn)為4.78億元，同比增長(zhǎng)5.3%。董事會(huì)建議向股東派發(fā)每股20港仙的末期股息，這般業(yè)績(jī)表現(xiàn)與分紅計(jì)劃，彰顯著公司的穩(wěn)健與繁榮。

然而，穩(wěn)健業(yè)績(jī)背后亦暗藏隱憂。

從貸款業(yè)務(wù)量來(lái)看，2024年，維信金科在內(nèi)地的貸款實(shí)現(xiàn)量共計(jì)557.53億元，相較2023年的752.48億元下降25.9%，貸款投放規(guī)模出現(xiàn)明顯收縮。

截圖來(lái)源于維信金科2024年年報(bào)

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，維信金科近年來(lái)向輕資本模式的貸款撮合傾斜，但是2024年降幅較大。其中，下降較大的業(yè)務(wù)主要是“信用增級(jí)貸款撮合”，2024年為353.55億元，而2023年這一數(shù)據(jù)為506.76億元；“純貸款撮合”約為76.74億元，較2023年的124.73億元減少了近48億元。

盡管公司在財(cái)報(bào)中解釋，是受宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性風(fēng)險(xiǎn)影響，但貸款實(shí)現(xiàn)量的下滑仍不容忽視。

在逾期率方面，維信金科2024年“三個(gè)月以上逾期率”連續(xù)三個(gè)季度上升，第四季度降至3.02%，但普遍高于2023年各個(gè)季度。2023年三個(gè)月以上逾期率均不到3%，而2024年則穩(wěn)定維持在3%以上。這反映出其貸款風(fēng)控體系需持續(xù)完善。

截圖來(lái)源于維信金科2024年年報(bào)

高昂利息和擔(dān)保費(fèi)，以及由此產(chǎn)生的逾期貸款暴力催收問(wèn)題；逾期率上升折射出的貸款風(fēng)控體系問(wèn)題，無(wú)疑是維信金科光鮮外表下的另一面。

在金融科技行業(yè)日益規(guī)范、監(jiān)管日益嚴(yán)格的今天，維信金科能否正視這些問(wèn)題，積極整改，重新贏得用戶信任與市場(chǎng)認(rèn)可，值得期待。

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