7月15日下午，英偉達CEO黃仁勛面對央視鏡頭宣布H20芯片恢復對華銷售的那一刻，距離國產6nm GPU——G100的發布僅過去兩天。

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英偉達H20獲“口頭解禁”

“美國政府已保證將授予許可證，我們希望能盡快啟動交付。”黃仁勛在北京面對央視鏡頭宣布了這一消息。

幾乎在同一時間，中國兩家頭部GPU企業摩爾線程與沐曦集成電路的科創板IPO申請獲受理，合計募資近120億元。一邊是國際巨頭的重返，一邊是本土新貴的資本沖鋒，中國AI算力市場的博弈進入白熱化階段。

華為被曝正在研發對標英偉達的通用GPU架構。礪算科技發布首款6nm游戲顯卡G100，性能接近英偉達RTX 4060的85%。

國產GPU剛要“支棱”，美國就對英偉達的H20開了綠燈。

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破局時刻

國產GPU的性能突圍與生態挑戰

2025年7月，國產GPU領域迎來里程碑時刻。

礪算科技發布首款6nm工藝游戲顯卡G100，內部測試顯示其游戲性能已接近英偉達RTX 4060的80%-85%。在1080p分辨率下，這張國產顯卡能流暢運行《賽博朋克2077》《艾爾登法環》等3A大作，平均幀率穩定在60fps以上。

性能躍升的背后是工藝的跨越。相比上一代國產GPU使用的14nm/28nm工藝，6nm技術使晶體管密度提升200%，功耗降低35%。更關鍵的是，G100在AI算力上實現了突破，INT8算力超50 TOPS，達到主流AI PC的2-3倍，可支持本地運行130億參數的大語言模型。

國產GPU的進步不僅體現在消費級市場。在AI計算領域，摩爾線程的MTT S5000產品構建的千卡GPU智算集群效率已超越同等規模的國外同代系GPU集群。

這些技術突破帶動了市場格局的變化。2020年時，國產GPU市占率尚不足5%，而到2024年，這一數字已躍升至30%。國產替代正從愿景變為現實。

生態建設仍是最大短板。G100目前僅初步適配Blender、Unity等工具，復雜渲染效率仍需優化；光追、DLSS等高級特性也需2-3年時間沉淀。國產GPU性能已達國際水平的80%，但軟實力差距依然明顯。

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英偉達的反擊

H20解禁與特供版GPU的棋局

英偉達的快速反應絕非偶然。今年4月，美國政府突然將專為中國市場設計的H20芯片列入限制名單，導致英偉達積壓了45億美元的庫存。中國市場對英偉達太重要了，巔峰時期曾貢獻其25%的營收。

H20芯片是英偉達在中美技術博弈中的特殊產物。這款采用Hopper架構的芯片擁有96GB HBM3顯存，FP8算力為296TFLOPs，整體性能略高于華為昇騰910B。

雖然無法滿足萬億級大模型訓練需求，但在AI推理場景中仍有實戰價值。

黃仁勛此次訪華不僅解除了H20的銷售禁令，還宣布推出專為中國市場設計的RTX Pro GPU，瞄準智能工廠和物流領域的數字孿生應用。這是2025年他第三次訪華，行程包括出席中國國際供應鏈促進博覽會，并與小米雷軍等企業高層進行非公開會晤。

英偉達的雙重策略反映了其在中國市場的兩難：一方面必須遵守美國出口管制，另一方面又面臨中國國產GPU的加速替代。黃仁勛在接受CNN采訪時甚至坦言：“中國已具備足夠算力，無需依賴美國技術”，這一表態既是對現實的承認，也是對政策制定者的微妙警示。

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資本競速

摩爾線程“流血上市”

在英偉達調整中國策略的同時，國產GPU陣營正經歷一場“流血狂奔”的資本競賽。7月初，摩爾線程科創板IPO申請獲受理，計劃募資80億元，投前估值高達246億元。若成功上市，它將摘下“國產GPU第一股”桂冠。

招股書揭示了國產GPU企業的高增長與高虧損并存的發展模式。2022-2024年，摩爾線程營收從4608萬元猛增至4.38億元，年復合增長率超200%。

但虧損數字同樣驚人：三年累計虧損近50億元，研發投入達38億元。2022年研發費用占營收比例高達2422.51%，2024年仍達309.88%。

更值得關注的是華為的動向。據外媒報道，華為正在研發一款新的AI芯片設計，該設計將更接近英偉達和AMD所采用的通用GPU架構，而非專用AI芯片。

華為計劃讓開發者能夠運行為英偉達軟件平臺編寫的代碼，降低用戶遷移門檻。這一戰略直指英偉達的護城河——CUDA生態。

華為的入局可能改變游戲規則。目前，雖然中國科技企業已經對華為芯片進行了測試，但完全采用者不多。開發者長期使用英偉達的CUDA軟件開發產品，在適應華為不同軟件系統時面臨挑戰。

若華為能實現軟件兼容性突破，國產GPU生態建設將迎來轉機。

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點評：中美科技較量走向深水區

H20的解禁與國產GPU的崛起揭示了中美科技博弈的新形態。美國的策略是 “卡脖子”與“放水”的平衡：一方面限制尖端技術（如H100）對華出口，另一方面通過降規芯片維持商業存在。這種策略旨在既遏制中國技術發展，又不讓美企徹底失去中國市場。

中國的應對則是系統性推進國產替代。目前中國智能算力規模為438 EFLOPs，預計2029年將達到3，035 EFLOPs，年復合增速45%。政策層面明確要求2026年數據中心國產芯片使用率達40%，華為昇騰云已適配160多個大模型。

隨著摩爾線程萬卡集群的部署和華為昇騰在政務云的大規模應用，中國算力版圖正在重構。英偉達H20的回歸或許能短暫緩解部分算力焦慮，但無法逆轉一個事實：當中國企業用國產芯片訓練出全球領先的大模型時，生態遷移的最后障礙將被徹底粉碎。

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編輯｜張毅

主編｜黎坤

總編輯｜吳新

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