希臘船東在動蕩中逆勢加單，韓國船廠獲70%訂單份額

在當前地緣政治緊張與國際貿易摩擦不斷加劇的背景下，2025年全球新造船市場顯著放緩，而希臘船東卻逆勢擴大市場份額，展現出其在亂局中依然堅定的投資邏輯。

市場兩大趨勢：份額上升 + 韓國受益

根據Allied QuantumSea獨家分析，2025年迄今全球新船訂單總量減少，但希臘船東在全球訂單中的份額從2024年的11.5%提升至15.8%。在“訂單減少、選擇更謹慎”的環境下，每一份訂單的戰略含義愈加凸顯。

同時，造船訂單大規模從中國轉向韓國。2024年，希臘船東有63.5%的訂單下在中國船廠，而2025年該比例降至32.3%；與此對應，韓國船廠則承接了約70%的希臘訂單，遠高于去年的31%。這一變化主要源于2025年3月美國宣布擬對中國造船船舶征收額外關稅，引發希臘船東規避地緣政治風險，調整戰略造船地。

全球新船訂單整體放緩

2025年前四個月全球新造船訂單總數僅為439艘，為近四年最低；而2024年同期為980艘，2023年為809艘。這種放緩反映出宏觀經濟不確定性上升、環保法規趨嚴以及貿易政策風險上升所帶來的投資謹慎。

希臘船東雖整體下單數從112艘減至65艘，但在全球訂單總量減少的同時，其市場份額卻逆勢上升，凸顯其戰略布局更具深度。投資重心集中于油船（49%）和集裝箱船（43%），而幾乎不再下單建造散貨船與液化氣船（LNG、LPG）。其中，對LNG船的回避尤其顯著，主要因當前LNG船市場存在供大于求風險。

各類船型市場分析：

• 油船市場：當前全球油船訂單/現役船隊比例為13.4%，為可持續水平，市場較為穩定。2025年前4個月油船訂單數為134艘，低于去年的289艘。船東觀望氛圍濃厚，舊船交易也明顯減少。

• 散貨船市場：表現謹慎，2025年全球散貨船隊預計增長3%，其中Kamsarmax增長近5%，Capesize低于2%。但新訂單銳減至47艘（去年同期113艘），二手市場交易也降至215艘（去年329艘），交易重心為Supramax/Ultramax。

• LNG船市場：盡管LNG被視為過渡燃料，但市場熱度急劇下滑。2025年初現貨租金跌至6年最低，2月更創歷史新低，二手船交易“凍結”。新舊船舶價格普遍下跌；部分LNG船考慮轉型為FSRU。

• 集裝箱船市場：處于過渡期，全球訂單占現役船隊約30%，8000TEU以上船型占比46%，潛在產能過剩隱憂上升。小型Feeder船型仍然吃香，價格同比上漲10%。預計2025年集運船隊將增長6%，市場面臨再平衡挑戰。

船型

占比

油船

49%

集裝箱船

43%

散貨船

0%

LNG / LPG船

極少

中韓日船東訂單對比（2025年1-4月）

國家/地區

新船訂單（艘）

全球市場份額

中國船東

69

15.7%

希臘船東

65

15.8%

日本船東

23

5.2%

注：日本船東主要下單于散貨船（39%）、油船（22%）、氣體船（17.5%），無集裝箱船訂單。

船東公司名稱

造船數量

占比

CGT噸位

Dynacom

83艘

18%

2,779,118

Capital Maritime

80艘

17%

2,540,455

Cardiff Marine

43艘

12%

1,857,563

Evalend Shipping

36艘

8%

1,228,580

Angelicoussis Group

21艘

8%

1,204,139

Danaos Corp

15艘

4%

622,305

Tsakos Group

20艘

4%

540,216

Navios Holdings

15艘

3%

443,241

Atlas Maritime

14艘

3%

441,132

Alpha Tankers

14艘

3%

433,596

Alimia Group

16艘

2%

334,509

Latsco Shipping

10艘

2%

267,197

DryDel Shipping

11艘

1%

216,670

Laskaridis Shipping

10艘

1%

209,917

Cape Shipping

8艘

1%

205,872

Arcadia Shipmanagement

7艘

1%

195,164

Monte Nero Management

8艘

1%

181,800

Cosmoship Management

10艘

1%

163,246

Angelakos Hellas SA

8艘

1%

154,032

Athenian Carriers

10艘

1%

145,990

些公司幾乎主導了希臘的新增造船投資計劃，涵蓋油船、集裝箱船、LNG船與LPG船等多個船型。
總結：在不確定中堅定前行

盡管2025年整體船市下行，希臘船東憑借靈活的市場嗅覺、對政治風險的快速應對，以及對高質量船廠的傾斜，展現出強大的戰略執行力。特別是在LNG與集裝箱船過熱風險升溫背景下，希臘船東選擇了回歸油船、避開過熱領域，或將進一步增強其在下一輪周期中的話語權。

附：“希臘航運公司各船型前十排行榜”

一、希臘散貨船（Bulk Carriers）前10大船東

船東公司名

運力（DWT）

船數

Star Bulk Carriers

14,446,413

148

Navios Holdings

6,938,259

52

Safe Bulkers

4,643,028

46

Laskaridis Shipping

4,500,133

45

Angelicoussis Group

8,213,042

44

Golden Union

5,342,576

43

Cardiff Marine

5,639,017

40

Evalend Shipping

1,760,293

38

Costamare Bulkers

2,939,483

37

Dynacom

2,968,836

37

二、希臘集裝箱船（Containerships）前10大船東

船東公司名

運力（DWT）

船數

Danaos Corp

471,179

74

Costamare Shipping

522,463

70

Navios Holdings

231,332

46

Contships Management

44,853

39

Eurobulk

73,385

25

Cosmoship Management

49,401

21

Capital Maritime

89,218

20

Chartworld Shipping

88,430

20

Conbulk Shipping

46,759

19

Technomar Shipping

77,764

18

三、希臘油船（Tankers）前10大船東

船東公司名

運力（DWT）

船數

Angelicoussis Group

16,453,962

70

Dynacom

11,717,331

71

Tsakos Group

7,452,570

64

Minerva Marine

6,250,055

54

Thenamaris

7,077,862

53

Navios Holdings

5,336,920

42

Cardiff Marine

6,078,471

39

Alpha Tankers

5,525,908

38

Marmaras Navigation

5,052,025

27

Eastmed

2,169,099

26

四、LNG船（液化天然氣運輸船）前10大船東

船東公司名

運力（立方米）

船數

Angelicoussis Group

7,538,489

45

GasLog

4,549,264

27

Dynacom

4,024,952

23

Cardiff Marine

2,873,286

17

Capital Maritime

2,226,208

13

Thenamaris

1,294,707

8

Alpha Tankers

1,375,404

8

Minerva Marine

868,954

5

Chandris Group

348,000

2

Tsakos Group

348,000

2

五、LPG船（液化石油氣運輸船）前10大船東

船東公司名

運力（立方米）

船數

Dorian LPG

1,344,015

16

Evalend Shipping

480,208

7

Latsco Shipping

496,000

6

Stealth Maritime

425,386

33

Naftomar Shpg & Trdg

354,117

16

Eletson Corporation

286,689

14

Byzantine Maritime

270,560

7

Thenamaris

228,292

6

Paradise Navigation

44,751

6

Benelux Overseas

105,182

4

數據來源：Allied QuantumSea，分析師：Chará Georgoúsi

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