文源：源Byte

作者：柯基的柯

穿著皮衣頂著北京的大太陽，英偉達CEO黃仁勛可不想自己今年第三次的中國之行，就僅僅收獲一張跟小米創始人雷軍的合影。

次日，也就是7月15日，黃仁勛宣布H20芯片恢復對華銷售，聲稱將緩解中國市場的算力瓶頸，算是幫DeepSeek創始人梁文鋒解了圍。

據知情人士爆料，DeepSeek的R2模型因H20芯片禁售而延遲發布，官網流量暴跌70%，用戶流失至第三方平臺，梁文鋒急需R2模型來穩住局面。

作為壟斷全球算力的硬核狠人，黃仁勛出手“搭救”梁文鋒可能更多是從商業層面考慮，畢竟放眼全球，只有眼前這位廣東靚仔依靠“閹割版”的基建，就能對OpenAI、谷歌等一系列國際巨頭持續施壓。

01

相愛相殺

黃仁勛與梁文鋒的關系，可以用“亦敵亦友”來概括。

黃仁勛掌舵的英偉達，是全球AI算力基礎設施的“軍火商”，是支撐頂級大模型發展的核心引擎。而梁文鋒創立的DeepSeek，則以“低成本、高性價比”為標簽，通過算法創新將大模型訓練成本壓縮至行業平均水平的1/20。

在DeepSeek年初爆火出圈的那段時間，它不止顛覆了技術路徑，更動搖了“算力霸權=商業成功”的舊秩序，一度讓英偉達的市值蒸發千億美元。

但如果追根溯源的話，兩人的關系起點應該是合作，2021年，梁文鋒著手提前卡位，意圖購買1萬張A100顯卡，為DeepSeek后續研發奠定基礎。彼時的美國還尚未將該型號列入禁售清單。

在后來的臺北國際電腦展大會上，黃仁勛還公開稱贊DeepSeek，他認為，DeepSeek-R1對人們理解AI和推理有巨大的影響，對行業和世界作出了巨大貢獻。

對于老辣的黃仁勛來說，DeepSeek的崛起讓他看到了新的市場機遇。2025年春節后的第一周，搭載8塊H20的服務器價格從年前的100萬元飆升至110萬元，甚至有客戶愿意加價5萬元鎖定現貨，隨后，這款顯卡一路飆升，截止黃仁勛本年度第三次來華之前，市場價格已經來到了180萬元。

英偉達芯片概念圖 | 源Byte制

這款專為中國市場設計的芯片，雖在浮點運算能力上僅有旗艦產品H100的1/10，但其96GB顯存和900GB/s的NVLink帶寬，恰好擊中了推理場景的命門。

當DeepSeek以560萬美元的訓練成本叫板行業巨頭時，其開源策略點燃了企業部署AI的熱情，但也帶來了副作用：推理服務的穩定性成為致命短板，而H20的“錯位競爭”策略恰好填補了這一需求空白，其4.0TB/s的顯存帶寬足以支撐數十個推理任務并行，而價格僅為H100的1/3。

也就是說，DeepSeek的崛起反而讓H20完美地適配了中國大模型市場，黃仁勛這一次的中國行雖沒有帶來頂級“尖兒”貨，但帶來了最具性價比的選擇。

還是黃仁勛的算盤打得精，在DeepSeek徹底將中國大模型市場定位在彎道超車的性價比路線后，英偉達極有可能將類似H100這類頂級顯卡賣給海外頂級大模型公司，待其升級迭代數月后，再將“閹割版”、“特供版”大批量地出售給中國大模型公司，讓其繼續對海外公司保持競爭力。

畢竟，有競爭才有壓力，有壓力才會讓這些大模型公司不斷提升對算力的需求。

02

梁文鋒又要殺回來了

在R2接連跳票的這段日子里，梁文鋒的日子并不好過。

一度在大模型內卷中“掉隊”的百度率先發難，百度創始人李彥宏早在4月就公開吐槽DeepSeek“慢且貴”，稱其API調用價格遠高于市場平均水平。

在外界都以為，梁文鋒掏出R2模型將文心一言按在地上摩擦之時，僅僅在5月底推出了DeepSeekR1的改款，但是后續市場反響平平，并未幫助DeepSeek止住頹勢。

截圖來源于DeepSeek官網

根據國際半導體研究機構Semianalysis最新報告，DeepSeek的全球用戶使用率已從2025年1月的50%驟降至7月的3%，官網訪問量在2月至5月期間下滑63%。另一家AI模型集成平臺Poe的統計顯示，其核心模型R1的使用率在2月至4月間腰斬，從7%跌至3%，而同期ChatGPT和谷歌Gemini的使用率分別增長40.6%和85.8%。

眼見R2模型一拖再拖，一度讓DeepSeek徹底擠下牌桌的“X小龍”們又活躍起來，6月中旬更新的MiniMax-M1模型，號稱世界上第一個開源的大規模混合架構推理模型，其號稱整個強化學習階段只用到512塊H800三周的時間，租賃成本只有53.47萬美金。

來到7月，月之暗面上線的KimiK2模型，同樣選擇了開源，并成為國內開源領域首個總參數量達到1萬億的MoE架構基礎模型。

截圖來源于KimiK2官網

一個有趣的現象似乎可以印證“X小龍”們在R2缺位這段時間內的心情起伏，在BOSS直聘等招聘渠道上，5月份的主流崗位還是各類應用的產品經理，進入到6月就紛紛將其撤下，換成各類工程師與研究員。

畢竟，在為效率買單的AI付費體系尚未成熟的階段，各類應用前途不明，倒不如在R2缺位的階段，在大模型領域再搏一把。即便是Mauns這種一度火出半邊天的爆款，并未在國內市場淘出幾個金塊，在近期甚至傳出“跑路”去新加坡的消息。

甚至，部分國內大廠似乎看到了對DeepSeek取而代之的希望，趕工加點地推出產品，一度讓行業從從“卷技術”轉向“卷參數”，技術標準逐漸模糊化，甚至鬧出了一連串的套殼抄襲事件。

就在7月初，華為盤古大模型被曝與阿里通義千問的代碼相似度高達92.7%，華為的回應堪稱教科書級別的公關話術——“嚴格遵循開源許可”，但開源社區的開發者們并不買賬。這場風波并非孤例。月之暗面與阿里通義的糾紛也被舊事重提，盡管細節模糊，卻足以讓行業陷入信任危機。

“即便R2無法完全超越這些頂級大模型，但至少會給整個行業的發展路徑定調，就是給大家一個如何接近和趕超頂級大模型的路徑，省得只能在這里無效卷參數。”有開發者對源Byte坦言。

“雖然是一邊唱衰DeepSeek，但行業還是離不開（DeepSeek），畢竟只有幻方知道如何趕超頂級大模型。”上述開發者表示，相比其他國產大模型，DeepSeek至少不會盲目卷參數，且清楚地知道這條追趕之路是什么狀況。

就當友商們似乎見到光明之時，黃仁勛直接掐滅了火種，他為梁文鋒帶來了期盼已久的H20。據知情人士透露，DeepSeek團隊近幾個月一直在密集推進R2模型開發，但梁文鋒目前對模型的能力仍不滿意，內部仍在繼續提升性能，相應模型尚未準備好正式投用。

黃仁勛帶來的H20，雖然在性能僅為H100的15%-20%，談不上雪中送炭，倒也間接地幫助國產大模型結束抄襲、套殼、參數注水的亂象。

03

芯片解禁，誰的救命稻草？

雖然梁文鋒的R2模型在某種程度上，未來極有可能成為黃仁勛向OpenAI等公司逼單的籌碼，但天下終究苦英偉達久矣，這位鐘愛皮衣的男人同樣需要盟友。

翻開“反英偉達聯盟”的名單，既有OpenAI、Meta、微軟、谷歌、亞馬遜等深度依賴英偉達芯片的科技巨頭，也包括英特爾、AMD、高通等英偉達的直接競爭對手。

來到今年6月，在AdvancingAI 2025大會現場，OpenAI的CEO薩姆·奧特曼明確表示，OpenAI未來將使用AMD的AI芯片。正在構建“芯片-模型-生態”三位一體的全新生態。

這種頂級AI模型廠商與芯片廠商深度合作的模式，可能會引發其他AI領軍企業效仿，加速它們在芯片領域的布局。

AMD作為英偉達的老對手，在蘇姿豐的帶領下，憑借在CPU和GPU方面的建樹，提供在性能上能與市場領導者匹敵甚至在某些單點上有所超越、但在成本上更具優勢的產品，以此吸引那些對價格敏感或者尋求替代供應商的客戶。

因此，H20這種性能被打了折扣的產品，恰好與AMD的芯片來到了同一賽道。據財報數據，2025年第一季度，英偉達營收達440億美元，在獨立顯卡市場占據超90%的份額；AMD同期營收74.4億美元，同比增長35.9%（年增36%），超出市場預期的71億美元，增長勢頭強勁。

英偉達已被OpenAI、谷歌、Meta等頭部機構的大模型訓練（如GPT-4、PaLM）驗證，形成“成功案例→行業信任→更多采用”的正向循環；而AMD在超大規模大模型（千億參數以上）的公開成功案例較少，企業在選擇時需承擔“試錯成本”。

就在黃仁勛宣布H20的第二天，AMD當即表示，在美國宣布將批準銷售后，公司計劃重啟向中國出口其MI308芯片。AMD的MI308芯片是專為中國市場設計的AI加速器，基于其MI300系列架構，性能足以滿足垂類模型訓練和推理需求。

因此，OpenAI與AMD的合作，在某種程度上為AMD的產品和服務打樣，倘若繼續“禁售”下去，勢必助長AMD在爭取DeepSeek等一眾國產大模型的優勢。

對于黃仁勛來說，這塊最適配H20的市場，又是增速最為迅猛的市場，錯過這一波行情，不知下一次是何年。

根據IDC發布的《中國模型即服務(MaaS)及AI大模型解決方案市場追蹤，2024H2》報告顯示，2024年中國MaaS市場呈現爆發式增長，全年規模達7.1億元人民幣，較2023年實現215.7%的同比激增，其中2024下半年市場規模達4.6億元人民幣。展望2024-2029年，該市場將以66.1%的年均復合增長率高速擴容，預計2029年市場規模將達到90億元人民幣。

黃仁勛必須要在友商即將要起勢的關鍵階段，果斷出手來打亂節奏，積極游說美國政府調整政策。

肉眼可見，英偉達將在中國市場狂賺一筆了。

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