曾經(jīng)的國(guó)產(chǎn)AI之光，最近似乎都沒(méi)有好消息。

先是被認(rèn)為是“國(guó)運(yùn)級(jí)創(chuàng)新”的DeepSeek，原本預(yù)計(jì)今年5月就會(huì)更新?lián)Q代的DeepSeek-R2迄今未能推出，引發(fā)市場(chǎng)焦慮。此外更有報(bào)道指出，DeepSeek使用率從今年初的50%，暴跌至目前的3%，下滑態(tài)勢(shì)明顯。

而繼DeepSeek之后，把AI Agent概念帶出圈的通用AI智能體公司Manus最近被媒體曝光“跑路”，其公司總部已經(jīng)從中國(guó)轉(zhuǎn)移至新加坡。目前，Manus官方微博和小紅書(shū)賬號(hào)的內(nèi)容均已清空，打開(kāi)Manus的官網(wǎng)，其首頁(yè)顯示“Manus在你所在的地區(qū)不可用”，而此前為“Manus中文版本正在開(kāi)發(fā)中”。不僅如此，Manus近期因?qū)ζ煜虏糠謬?guó)內(nèi)業(yè)務(wù)大規(guī)模裁員的傳聞而再度引發(fā)外界關(guān)注。

再回過(guò)頭看2023年的AI明星公司百川智能最近也是風(fēng)波不斷，再早一些的“AI六小龍”更是已經(jīng)悄無(wú)聲息。

國(guó)產(chǎn)AI，到底怎么了？

AI是風(fēng)口，芯片是現(xiàn)實(shí)

我們現(xiàn)在把時(shí)間線拉回到四個(gè)月前的2025年3月，彼時(shí)DeepSeek引爆全球的熱浪剛剛平息下來(lái)，很快，一段演示視頻引爆科技圈。

畫(huà)面中，名為Manus的AI助手流暢地篩選簡(jiǎn)歷、分析房產(chǎn)數(shù)據(jù)、生成股票研究報(bào)告，儼然一位全能數(shù)字員工。一夜之間，Manus內(nèi)測(cè)邀請(qǐng)碼被炒至10萬(wàn)元天價(jià)，月活躍用戶(hù)迅速突破2000萬(wàn)。一時(shí)間，Manus被譽(yù)為“下一個(gè)DeepSeek”。

可誰(shuí)也沒(méi)想到，120天之后，這家拿到硅谷投資的公司，居然跑了。

其實(shí)客觀來(lái)說(shuō)，Manus并不能算是“跑路”，而是多重壓力的結(jié)果。2025年4月，Manus獲得由硅谷知名風(fēng)投Benchmark領(lǐng)投的7500萬(wàn)美元B輪融資，估值躍升至5億美元。

然而，這筆融資也引發(fā)了美國(guó)財(cái)政部的審查，緣由是2023年拜登政府出臺(tái)法案，禁止美國(guó)向中國(guó)半導(dǎo)體、量子計(jì)算、AI和軍事等相關(guān)公司投資，該法案于2025年1月正式生效。

面對(duì)審查壓力，Manus選擇主動(dòng)合規(guī)，放棄中國(guó)市場(chǎng)，將總部遷至新加坡，以確保在服務(wù)全球用戶(hù)時(shí)滿(mǎn)足各國(guó)合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。

更重要的是，按照此前媒體報(bào)道，據(jù)接近Manus的人士透露，Manus之前就曾遇到過(guò)高端算力資源不足，導(dǎo)致智能體產(chǎn)品的迭代延遲。

在這種情況下，遷移到新加坡，有希望更高效地獲取算力資源。新加坡作為亞洲的GPU和算力樞紐之一，對(duì)Manus這樣的AI公司而言，是一個(gè)具備資源靈活性和國(guó)際連接優(yōu)勢(shì)的理想落點(diǎn)。

和Manus一樣，DeepSeek的風(fēng)口和高光只會(huì)有過(guò)之而無(wú)不及。但面臨困境時(shí)，Manus可以一跑了之，作為“國(guó)產(chǎn)AI技術(shù)派”的代表，DeepSeek到了今天，顯然已經(jīng)與地緣政治深度綁定。

DeepSeek-R2到今天依然是“爽約”狀態(tài)、遲遲未能發(fā)布，背后隱藏著復(fù)雜的算力困境。按照此前全球知名科技媒體The information的報(bào)道，DeepSeek 在訓(xùn)練其 R1 模型時(shí)使用了 5 萬(wàn)塊 Hopper 架構(gòu) GPU，其中包括 3 萬(wàn)塊 H20、1 萬(wàn)塊 H800 和 1 萬(wàn)塊 H100，這些顯卡由其投資方高毅資產(chǎn)（High-Flyer Capital Management）采購(gòu)。

然而，2025年1月美國(guó)《特定國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資審查條例》生效后，英偉達(dá)H20芯片對(duì)中國(guó)內(nèi)地供應(yīng)短缺，很顯然會(huì)拖慢DeepSeek-R2的開(kāi)發(fā)進(jìn)度條。

技術(shù)層面，DeepSeek-R2此前被傳聞為一個(gè)龐大的1.2萬(wàn)億參數(shù)模型，相比DeepSeek V3（總參數(shù)6710億）而言，是參數(shù)規(guī)模上的顯著飛躍。訓(xùn)練如此規(guī)模的模型，需要“純粹地讓服務(wù)器不間斷運(yùn)行4到9個(gè)月”，且需要在硬件平臺(tái)上進(jìn)行深度優(yōu)化。

然而，由于算力限制，據(jù)媒體報(bào)道披露，DeepSeek CEO梁文鋒對(duì)模型能力仍不滿(mǎn)意，內(nèi)部仍在繼續(xù)提升性能，相應(yīng)模型尚未準(zhǔn)備好正式投用。

當(dāng)然，也并不是完全沒(méi)有好消息。

7月15日晚間，隨著黃仁勛訪華，有消息稱(chēng)英偉達(dá)稱(chēng)將恢復(fù)H20在中國(guó)的銷(xiāo)售，宣布為中國(guó)推出新的，完全合規(guī)的GPU。美國(guó)政府已經(jīng)向英偉達(dá)保證授予許可，英偉達(dá)希望很快開(kāi)始交付。隨后英偉達(dá)盤(pán)中股價(jià)直線拉升。

遙遙領(lǐng)先的幻覺(jué)

自2025年初DeepSeek把算力成本打下來(lái)之后，中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入了加速階段。

根據(jù)斯坦福大學(xué)《2025年人工智能指數(shù)報(bào)告》，中美頂級(jí)AI模型的性能差距從2023年的17.5%縮小至0.3%，差距接近抹平。

然而，如果說(shuō)2025年上半年還是模型突破的競(jìng)速，那么到了下半年，全球AI競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入算力為王的新階段，算力資源的獲取，再一次成為中國(guó)AI企業(yè)難以逾越的鴻溝。

困擾中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不僅僅是芯片。商業(yè)模式始終未能成立，才是現(xiàn)金流的真正殺手。

DeepSeek在2024年12月至2025年2月期間用戶(hù)增長(zhǎng)迅猛，全球日活用戶(hù)總量達(dá)到1.19億，其中國(guó)內(nèi)APP端日均活躍用戶(hù)數(shù)達(dá)3494萬(wàn)。從全球AI應(yīng)用賽道來(lái)看，達(dá)到這一用戶(hù)規(guī)模，ChatGPT用了兩年時(shí)間，而DeepSeek僅用了一年多時(shí)間便實(shí)現(xiàn)。

然而，這種“用戶(hù)量爆發(fā)”并未轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的收入來(lái)源。直到今天，DeepSeek依然是免費(fèi)的。至于Manus，直到離開(kāi)前也沒(méi)有形成一個(gè)穩(wěn)定的商業(yè)模式。

相比之下，海外AI應(yīng)用如ChatGPT憑借20美元的Plus會(huì)員服務(wù)收獲超2000萬(wàn)付費(fèi)用戶(hù)；埃隆·馬斯克的xAI不久之前發(fā)布的Grok 4，訂閱費(fèi)為30美元/月，Grok 4 Heavy版本費(fèi)用更是高達(dá)300美元/月。

而反觀國(guó)內(nèi)，最早開(kāi)始收費(fèi)的文心一言在DeepSeek的沖擊下被迫取消付費(fèi)，之后無(wú)論是大小廠，已經(jīng)沒(méi)有人敢嘗試付費(fèi)的選擇。這可能與國(guó)內(nèi)用戶(hù)對(duì)To C軟件多年來(lái)一直就沒(méi)有形成付費(fèi)習(xí)慣有關(guān)，所以為什么廣告更多成為T(mén)o C應(yīng)用的商業(yè)模式的主流選擇——這也是我們常說(shuō)的，“羊毛出在豬身上，狗來(lái)買(mǎi)單”。

但把用戶(hù)付費(fèi)意愿薄弱歸咎于用戶(hù)，其實(shí)也并不公平。因?yàn)橐阅壳皣?guó)內(nèi)大模型的幻覺(jué)率，其所交付的成果，其實(shí)還遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到可以付費(fèi)的程度。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)大模型的幻覺(jué)問(wèn)題已成為制約其商業(yè)化落地的核心障礙。盡管技術(shù)迭代速度加快，但高幻覺(jué)率導(dǎo)致的輸出不可靠性，使得這些模型在關(guān)鍵領(lǐng)域和用戶(hù)場(chǎng)景中難以形成穩(wěn)定的付費(fèi)需求。

同樣以DeepSeek為例，其幻覺(jué)率高達(dá)52%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平（如Gemini-2.0的0.7%），甚至在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域（如法律、醫(yī)療）頻繁編造虛假信息。此前就有用戶(hù)反饋顯示，當(dāng)被問(wèn)及法律的具體條款時(shí)，模型甚至虛構(gòu)了法律條文；在醫(yī)療咨詢(xún)中，其推薦的“納米機(jī)器人治療癌癥”方案被專(zhuān)家斥為偽科學(xué)。

這類(lèi)錯(cuò)誤不僅暴露了模型對(duì)事實(shí)的無(wú)意識(shí)扭曲能力，更直接威脅到用戶(hù)對(duì)其輸出的信任基礎(chǔ)。

用戶(hù)或許能容忍一篇風(fēng)格流暢但內(nèi)容失真的文章，卻無(wú)法接受一份因幻覺(jué)導(dǎo)致的錯(cuò)誤診斷報(bào)告或法律文書(shū)。

試問(wèn)，在法律條文、醫(yī)療建議等關(guān)乎利益、權(quán)責(zé)乃至是生命安全的場(chǎng)景中，用戶(hù)如何愿意為充滿(mǎn)不確定性的結(jié)果支付費(fèi)用？

當(dāng)模型輸出的可靠性無(wú)法保障時(shí)，用戶(hù)自然傾向于選擇免費(fèi)版本，而非為潛在風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)單。即便部分企業(yè)嘗試通過(guò)增值服務(wù)（如深度分析、定制化報(bào)告）吸引付費(fèi)用戶(hù)，但高幻覺(jué)率導(dǎo)致的輸出質(zhì)量不穩(wěn)定，使得這些服務(wù)難以形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)內(nèi)大模型的高幻覺(jué)率不僅削弱了其在關(guān)鍵場(chǎng)景中的實(shí)用性，更動(dòng)搖了用戶(hù)對(duì)AI輸出的信任根基。在這種情況下，強(qiáng)行推動(dòng)付費(fèi)模式無(wú)異于空中樓閣。

在找到能夠跑通的商業(yè)模式之前，國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)仍將困于“免費(fèi)—不可靠—難付費(fèi)”的艱難循環(huán)中。

泡沫與長(zhǎng)跑

其實(shí)到了今天來(lái)看，這一輪AI到底有沒(méi)有泡沫已經(jīng)不再重要。2000年前后的美國(guó)。com泡沫破裂之后，是PC互聯(lián)網(wǎng)在全球大規(guī)模擴(kuò)散的十年。

面對(duì)這一輪AI，目前全球已經(jīng)基本達(dá)成了共識(shí)，這一次和前幾次的AI浪潮都不一樣，其所帶來(lái)的影響，勢(shì)必不會(huì)輸給千禧年的那場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)革命。

那么更關(guān)鍵的問(wèn)題不是短期的泡沫是否會(huì)破裂，而是如何打贏這場(chǎng)持久戰(zhàn)？

首先我們必須看到，中國(guó)在AI領(lǐng)域的崛起并非偶然，而是多重結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)勢(shì)疊加的結(jié)果。

其中最為關(guān)鍵的一個(gè)就是STEM人才正在成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。最近Meta以極為高昂的簽字費(fèi)搶人的主角，就是一位華人AI科學(xué)家。而在馬斯克Grok 4發(fā)布會(huì)上，坐在馬斯克身側(cè)的，也同樣是兩位華人工程師。

根據(jù)美國(guó)芝加哥保爾森基金會(huì)（Paulson Institute）下屬智庫(kù)MacroPolo在2024年發(fā)布的一份報(bào)告，2019年，美國(guó)頂級(jí)AI人才中，有27%來(lái)自中國(guó)大學(xué)；到2022年，這一比例上升至38%，超過(guò)了來(lái)自美國(guó)大學(xué)的37%。

過(guò)去兩年，這一比例還在上升。3月19日黃仁勛在接受包括21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在內(nèi)媒體的采訪中談到他的一個(gè)觀察：“全球50%的AI研究人員來(lái)自中國(guó)，這是迄今為止最大的單一群體，沒(méi)有接近的第二名。因此，很自然地，中國(guó)在AI研究方面將會(huì)做出巨大貢獻(xiàn)。事實(shí)上，美國(guó)每個(gè)AI實(shí)驗(yàn)室都活躍著華人研究者身影，無(wú)一例外?！?/p>

此外，中國(guó)在AI場(chǎng)景上的快速落地應(yīng)用，結(jié)合大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)所形成的“技術(shù)普惠”，也讓中國(guó)在垂直領(lǐng)域的應(yīng)用創(chuàng)新上具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

這些都是支撐中國(guó)市場(chǎng)在未來(lái)AI全球博弈中的關(guān)鍵變量。但回過(guò)頭來(lái)看，如何保證這種能力的持續(xù)，需要在認(rèn)知上進(jìn)行“刷新”。

首先是對(duì)于Manus的跑路，需要有更為客觀理性地看待。中國(guó)企業(yè)已經(jīng)到了全球化的關(guān)鍵階段，走向全球是必然趨勢(shì)。況且，AI競(jìng)爭(zhēng)的終極目標(biāo)不是消滅對(duì)手，而是通過(guò)技術(shù)擴(kuò)散實(shí)現(xiàn)全球生產(chǎn)力躍升。

開(kāi)源和開(kāi)放才是這一輪技術(shù)革命的主題，也正因此，我們?cè)谶@一輪博弈中，首先需要摒棄的是“零和思維”，轉(zhuǎn)而探索競(jìng)合共生的新范式。

在此之外，更重要的是如何給那些選擇留在國(guó)內(nèi)的企業(yè)，以一個(gè)更為開(kāi)放、包容的環(huán)境。在營(yíng)商環(huán)境上需要盡可能實(shí)現(xiàn)“無(wú)事不擾”，在產(chǎn)業(yè)政策上，監(jiān)管部門(mén)不應(yīng)當(dāng)去試圖挑選勝利者，唯有讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為充分，AI企業(yè)才有可能盡快找到能跑通的商業(yè)模式，以解決當(dāng)下面臨的“技術(shù)幻覺(jué)”和“變現(xiàn)焦慮”問(wèn)題。

當(dāng)然，在推動(dòng)新興技術(shù)落地的階段，除了監(jiān)管可能需要提升容忍度之外，企業(yè)也需要做出一些舉措來(lái)降低公眾對(duì)就業(yè)替代、數(shù)據(jù)安全的擔(dān)憂(yōu)。對(duì)于AI行業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，能否講通一個(gè)“技術(shù)賦能而非替代”的敘事邏輯，將直接關(guān)系在AI普及過(guò)程中獲取的社會(huì)支持程度。

AI革命的持久戰(zhàn)，本質(zhì)上是一場(chǎng)關(guān)于國(guó)家創(chuàng)新能力的馬拉松。中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于其龐大的市場(chǎng)體量、靈活的政策響應(yīng)能力與深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，但未來(lái)真正的挑戰(zhàn)，在于如何將這些優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)化為對(duì)于企業(yè)的吸引力以及可持續(xù)產(chǎn)生的創(chuàng)新涌現(xiàn)。