盡管2024年中國鐵礦石進口創(chuàng)下歷史新高，但進入2025年，國內(nèi)鋼鐵原料進口開始顯現(xiàn)回調(diào)跡象。根據(jù)國際航運經(jīng)紀公司Banchero Costa發(fā)布的最新市場報告，2025年1至5月中國鐵礦石進口總量為4.87億噸，同比下降6.0%，打破了連續(xù)兩年增長的態(tài)勢。

全球供應放緩，中國需求承壓

從全球層面來看，2025年前五個月全球鐵礦石海運總量為6.559億噸，同比下降1.8%。其中，中國作為全球最大鐵礦石進口國，進口占全球份額約為74.4%，其進口減少對全球市場形成顯著下行壓力。

2025年1–5月全球主要鐵礦石出口國海運量及同比變化（單位：萬噸）

出口國

出口總量（萬噸）

同比變化

澳大利亞

36,760

-1.5%

巴西

14,620

+2.2%

南非

2,260

加拿大

2,230

-0.6%

印度

1,250

-40.2%

全球合計65,590

該報告指出，除中國外，日本、韓國等主要亞洲買家也出現(xiàn)需求回落。其中，日本進口同比下降6.5%，韓國下降1.1%；相反，歐盟則實現(xiàn)5.4%的增長，越南與阿曼等新興買家進口增長明顯。

2025年1–5月主要國家鐵礦石進口量及同比變化（單位：萬噸）

進口國

進口量（萬噸）

同比變化

中國

48,700

-6.0%

日本

3,630

-6.5%

歐盟

3,010

+5.4%

韓國

2,900

-1.1%

馬來西亞

950

+0.8%

越南

920

+9.8%

巴林

480

-11.1%

阿曼

590

+13.7%

沙特阿拉伯

450

-1.1%

澳巴主力地位不變，但出口雙雙下降

盡管澳大利亞與巴西仍牢牢占據(jù)中國鐵礦石供應主導地位，但2025年前五個月兩國對華發(fā)運均有不同程度下滑：

• 澳大利亞：出口至中國3.124億噸，同比減少2.8%，在中國進口總量中占比高達64.1%。其中，黑德蘭港（Port Hedland）獨占鰲頭，發(fā)運量達1.916億噸，Dampier港和Port Walcott港分別為5300萬噸與4580萬噸。

• 巴西：對華出口為1.03億噸，同比下降4.2%。主要裝貨港包括Ponta da Madeira（4420萬噸）、Sepetiba/Itaguaí（2650萬噸）、Tubar?o（1410萬噸）與Guaíba（1350萬噸）。

這一趨勢反映出盡管中國需求回調(diào)，但其供應仍高度依賴“雙雄結構”，供應集中度依舊較高。

“小眾”來源分化明顯，非洲礦出口升溫

非主流供應國對華出口表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化：

• 南非對中國出口增長14.9%，達到1470萬噸，得益于物流優(yōu)化與礦山產(chǎn)量恢復；

• 塞拉利昂出口同比增長23.8%至570萬噸，受益于新礦啟動與融資支持；

• 相比之下，印度和秘魯則分別下降44.0%和22.9%，至1190萬噸和770萬噸，主要受制于出口政策收緊及產(chǎn)量受限。

來源國

進口量（萬噸）

同比變化

澳大利亞

31,240

-2.8%

巴西

10,300

-4.2%

南非

1,470

+14.9%

印度

1,190

-44.0%

秘魯

770

-22.9%

塞拉利昂

570

+23.8%

加拿大

未列明（注）

未列明

其他國家（合計）

合計48,700-6.0%

注：報告中未明確列出加拿大等部分國家對中國的具體出口數(shù)據(jù)，但加拿大整體對全球出口同比下降0.6%。

中國主要接卸港口分布廣泛

中國國內(nèi)接卸港口呈現(xiàn)多點布局趨勢，2025年前五個月主要鐵礦石卸貨港包括：

港口

卸貨量（萬噸）

曹妃甸

5530

寧波/舟山

4300

唐山/京唐

3760

日照

3540

3260

嵐山

3070

防城

2830

連云港

2660

東姜口（青島）

2640

青島港主港區(qū)

2300

湛江

2280

整體來看，北方港口仍是接卸主力，曹妃甸、唐山、日照、天津等占據(jù)前列，華東和南方港如寧波、青島、湛江也形成有效互補。

海運結構：大型船仍為主力

在運輸模式方面，2025年前五個月進口至中國的鐵礦石中：

• 71%由Capesize船型（13萬至22萬噸）運輸；

• 21%由VLOC超大型礦砂船（22萬噸以上）承運；

• 剩余僅8%由Post-Panamax、Panamax和Supramax等中小型船型承運。

這一數(shù)據(jù)說明，盡管港口吞吐能力有所提升，但大宗原料仍依賴大船經(jīng)濟性和運輸效率。

品位下調(diào)：全球價格基準迎來變革

值得注意的是，2026年起Platts將把主流鐵礦石現(xiàn)貨價格指數(shù)的品位基準從62%鐵含量下調(diào)至61%，這將直接反映澳大利亞主流粉礦整體品位下降的問題。長期依賴中低品位礦石的現(xiàn)狀，也意味著中國鋼鐵行業(yè)在高質量發(fā)展方面將面臨更大環(huán)保與成本挑戰(zhàn)。

2025年初鐵礦石進口的回調(diào)，既有短期內(nèi)國內(nèi)需求收縮、庫存去化的周期性因素，也揭示出中國進口結構優(yōu)化和高品位礦源競爭的新格局。后續(xù)若鋼鐵產(chǎn)能調(diào)控加強，加之海外供應品位繼續(xù)下滑，或將促使中國鋼企加快尋求更高效清潔的資源布局。

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聯(lián)系主編：陳洋15998511960