湖北
經濟數據已經好得飛起來了，那為什么大家卻不買賬？
昨天晚上，央媽發布的金融數據，的確是一份極其超預期的數據。M1已經上升到了4.6%。同時，我們也看到人民幣貸款和政府的債券融資雙雙飛了起來。
同時，今天我們的統計部門也發布了國民經濟上半年的運行情況。我們上半年的GDP增長是5.3%，這也超出了年初兩會上定義的5%左右的目標。所以無論是6月份的金融數據，還是上半年的國民經濟的運行狀況，都雙雙超了預期。
既然經濟這么好，為什么今天的股市是下跌的，大家不買賬呢？
第一個原因是今天城市工作會議的新聞稿也出來了。而在此之前，市場一直在炒作新棚改，大家希望能夠像2015年、16年一樣，再來一次棚改，來帶動房地產飛起。但顯然這個預期完完全全落空了，今天的城市工作會只字未提新棚改。
第二個原因是大家擔心下半年的財政刺激會減弱。因為財政刺激本來就屬于逆周期調控的一種方法，既然上半年的經濟數據已經如此好了，下半年也就不需要更多的逆周期刺激政策來把經濟拉入到一個更加火熱的狀態。
第三個原因還是房價的基本盤沒有穩住。因為官方的6月份的房價數據也出來了，而這個數據根本就沒有穩住。如果房價不穩，居民部門就不會繼續加杠桿，同時它對消費也有一定的擠出效應。因為市場永遠是在交易預期，今天盤中的股價下跌也反映出來了靴子落地的交易。
最后還是要跟大家打打氣。因為外資的投行最近好像都是比較看多A股的，比如說大摩的首席策略師，最新的觀點就是看多A股，當然他同時也看空了港股。
大家覺著接下來牛市會繼續狂奔嗎？
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