今天聊的一定值得你收藏！

今年上半年，股股票市場表現還算不錯。特別是6月末，表現非常不錯，有種牛市的感覺。但其實整個大盤指數并沒有上漲多少，上半年上證指數上漲了2.76%，深圳成指上漲0.48%，創業板指數上漲0.53%。也就是說上半年A股市場其實走的是一個震蕩行情，上證指數在3100點到3400多點之間震蕩。

然后，恒生指數相對表現的更不錯，上半年上漲20%，美國標普500指數上漲5.5%。雖然今年上半年各種動蕩和不確定性，但是整個股票市場還是不錯的，只要沒有繼續下跌，就是好事。

不過，A股的指數是失真的，所以并不一定反映全局，半年報因為一些財務因素，也能超出預期，不過市場情緒是真的，好不好看看新進來的流動性就能知道！中國散戶市場格局，能被政策面很好的引導，目前看，短期A股是想鼓足勇氣，向上走走的，這里面自然也會有不少不少機會！

從整體上看，A股市場正從高股息防御轉向 “成長 + 價值” 并重，科技成長（AI、機器人）與順周期（資源、消費）成為主線的投資格局，滬深兩市成交額連續放量，增量資金入場跡象明顯，顯示風險偏好顯著提升。

此外，上半年央行實施了適度寬松貨幣政策，金融總量保持合理增長，疊加財政部引導險資加大 A 股配置，為市場提供流動性支撐。科創板科創成長層監管指引的出臺，進一步聚焦科技創新與新質生產力，推動半導體、生物醫藥等硬科技企業估值重塑。

加上外資配置方向切換，北向資金連續兩季增持 A 股，持倉市值達 2.29 萬億元，重點加倉有色金屬、交通運輸、醫藥生物等 “新經濟” 板塊。

高盛、渣打等國際機構維持對 A 股的超配建議，滬深 300 目標點位較當前仍有 14% 上行空間，顯示外資對中國資產的長期信心。

而反內卷相關措施的出臺，直接利好于虧損企業扭虧為盈，這些企業若持續受益于行業周期反轉或技術迭代，可能成為估值修復的黑馬標的。

因此，所有的機會，在我國的資本市場里離不開16個字：“形勢一片大好、政策精準施力、行業周期輪動、散戶游資抱團”！

小盤股爆發更好

對應下去，我們大A的投資邏輯就是：

（1）基金量化重倉銀行等大金融，因為這對應形勢一片大好！

（2）板塊聚焦消費和科技等：因為所有宏觀政策的精準施力，把流動性都匯聚到了這些板塊之上！

（3）預期穩中向上：ETF大熱，各品種綜合收益喜人！顯示出了眾多投資人對行業輪動的系統性偏好，上半年的黃金和科技ETF都是大熱

（4）散戶不斷投資中小市場概念股：因為這些股是游資主力，沒有價值邏輯，但會成倍反映概念預期，游資也不受量化和基金待見，所以就會扎堆小市值股票，比如我們來看看上半年全國的明星地域板塊浙江的TOP10漲幅企業：

浙江板塊“垃圾股”成上漲概念王

一、上半年哪些板塊業績明顯大漲

（1）科技與高端制造：產業升級驅動業績爆發

<1>AI 與算力革命：端側 AI 芯片量產推動半導體企業業績躍升，例如泰凌微凈利潤同比預增 267%，寒武紀一季度收入同比增長 4230%，凈利潤增長 257%。算力租賃、云計算等細分領域受益于國產 AI 模型技術突破（如 DeepSeek-V3），新炬網絡、杭鋼股份等概念股漲幅超 50%。隨著 AI 多模態應用（如醫療診斷、供應鏈管理）加速落地，AI ASIC 芯片、存儲、光模塊的國產替代需求將持續釋放。

<2>人形機器人與智能制造:政策端《“機器人 +” 應用行動實施方案》推動產業化進程，特斯拉 Optimus 與優必選教育機器人商業化放量，核心部件（如靈巧手傳感器、輕量化關節模組）需求爆發。冀東裝備、杭齒前進等企業因訂單激增股價翻倍，埃斯頓（減速器）、五洲新春（軸承）等產業鏈公司進入業績兌現期。

<3>可控核聚變與低空經濟:中國環流三號實現 1.5 億℃持續發電 300 秒，中洲特材、合鍛智能等設備供應商訂單放量，股價翻倍。低空經濟領域，無人機物流、空中交通相關企業受益于立法推進，軌交控制轉型與基建投資進入密集期。

（2）消費復蘇與周期修復：需求回暖與成本優化共振

<1>大消費板塊觸底反彈：白酒龍頭、東鵬飲料等企業受益于消費場景恢復，業績觸底回升。家電以舊換新政策擴圍至 12 類產品，疊加智能家居滲透率提升！

<2>資源與周期品價格彈性:地緣沖突推升貴金屬避險需求，中潤資源、萊紳通靈漲幅超 100%；稀土行業因政策限產與出口管制，氧化鏑價格漲 200%，北方稀土、廣晟有色等企業盈利改善。銅鋁等工業金屬則受益于全球制造業復蘇預期，疊加國內基建投資加碼，供需格局優化。

<3>農林牧漁與化工行業反轉:牧原股份預計上半年凈利潤超 100 億元，同比增長 1190%，生豬養殖成本下降與價格回升是核心驅動力。

<4>基礎化工領域:反內卷關鍵行業，其中南方精工以 28647%-35784% 的凈利潤增幅成為 “預增王”，新能源車零部件需求擴張與產品結構升級是關鍵。

（3）新能源與綠色經濟：結構性機會與分化并存

<1>風電與儲能業績回春:比如，金風科技一季度凈利潤同比增長 70.84%，海外訂單占比提升與風機價格企穩是主因。儲能領域，寧德時代、陽光電源等頭部企業凈利潤同比增長 34%，工商儲裝機容量預計同比增速達 50.5%，合康新能通過美的集團渠道加速海外布局。

<2>光伏行業分化加劇:雖然，全行業的光伏組件企業仍處虧損，但輔材與設備環節表現亮眼：陽光電源一季度凈利潤 38.26 億元居首，捷佳偉創、禾望電氣等通過技術升級實現逆勢增長。隨著產能出清與主材價格回升，隆基綠能等龍頭企業目標在三季度實現盈虧平衡。

一、下半年哪些板塊業績預計能夠持續

結合 2025 年半年報業績、政策導向與技術面信號，我也以下從五大高景氣賽道精選 5 只潛力標的，其行業邏輯與短期爆發力兼具，適合 3 個月內的結構性布局，僅供各位交流，不作買賣依據！

A.科技硬核：瀾起科技（688008）——AI 算力芯片國產替代領軍者

核心邏輯：

（1）業績爆發：上半年凈利潤 11-12 億元（+85.5%-102.36%），DDR5 內存接口芯片市占率全球第二，PCIe Retimer 芯片受益于 AI 服務器升級，營收同比激增 58.17%。

（2）政策催化：北京《人工智能賦能新型工業化行動方案》明確對 AI 芯片企業最高 3000 萬元算力補貼，公司深度參與國內算力網絡建設。

（3）技術突破：擬赴港上市募資投入全互連芯片研發，該技術可提升 AI 服務器算力密度 30%，預計 2026 年量產。

（4）資金共振：北向資金二季度加倉電子行業超 10%，瀾起科技作為國產芯片稀缺標的，近期獲社保基金增持。

（5）技術面：股價突破 200 元關鍵阻力位，MACD 金叉且紅柱放大，RSI（14）維持在 60-70 健康區間，量價配合完美。

B.人形機器人：中洲特材（300963）—— 高溫合金國產替代標桿

核心邏輯：

（1）業績彈性：上半年凈利潤同比暴增 267%，航空發動機用高溫合金訂單因 C919 量產翻倍，人形機器人關節模組材料出貨量環比增 150%。

（2）政策紅利：《“機器人 +” 應用行動實施方案》要求 2025 年制造業機器人密度超 300 臺 / 萬人，公司靈巧手傳感器已進入特斯拉供應鏈。

（3）技術壁壘：全球少數掌握 1500℃以上高溫合金制備技術的企業，產品毛利率達 45%，顯著高于行業平均 28%。

（4）資金驅動：游資與機構形成合力，近 10 日龍虎榜顯示凈買入額超 5 億元，籌碼集中度提升

（5）技術面：股價從年初 20 元飆升至 68 元，近期回踩 55 日均線后放量反彈，MACD 二次金叉，RSI（14）從超賣區回升至 55。

C.消費復蘇：永安藥業（002365）—— 牛磺酸漲價周期受益者

核心邏輯：

（1）業績反轉：上半年凈利潤同比增長超 200%，全球牛磺酸價格從 1.2 萬元 / 噸漲至 1.8 萬元 / 噸，公司市占率維持 60%。

（2）政策支持：家電以舊換新政策擴圍至 12 類產品，疊加健康消費升級，功能性食品需求激增，紅牛、東鵬特飲訂單同比增 35%。

（3）成本優勢：子公司牛磺酸產能利用率達 95%，通過循環經濟模式將生產成本降低 18%，毛利率提升至 38%。

（4）資金關注：近期獲外資機構摩根士丹利首次覆蓋，目標價 28 元（較現價溢價 40%）。

（5）技術面：股價突破 20 元歷史高位，MACD 紅柱持續放大，RSI（14）維持在 65-75 強勢區間，量能較年初放大 3 倍。

D.新能源革命：陽光電源（300274）—— 全球儲能系統龍頭

核心邏輯：

（1）訂單爆發：2025 年 Q1 儲能出貨 12GWh（+470%），歐洲戶儲訂單占比超 40%，英國 4.4GWh 電網級項目將于 Q3 交付。

（2）政策東風：上海要求 2025 年新建風電配儲不低于 20%/4 小時，公司 PowerTitan 液冷系統中標華能、國電投多個 GW 級項目。

（3）技術迭代：PowerTitan 3.0 全液冷系統度電成本降至 0.15 元，較行業平均低 20%，計劃 Q3 量產。

（4）資金流入：北向資金二季度增持電力設備行業超 12%，陽光電源獲高盛、瑞銀等外資機構重倉。

（5）技術面：股價突破 180 元歷史高位，MACD 紅柱創新高，RSI（14）維持在 70-80 超買但未背離，量能連續 5 日放大。

E.資源周期：北方稀土（600111）—— 稀土出口管制核心受益方

核心邏輯：

（1）價格彈性：氧化鐠釹價格從年初 38 萬元 / 噸漲至 45.4 萬元 / 噸，公司第三季度稀土精礦價格上調至 19109 元 / 噸（+1.5% 環比）。

（2）政策壁壘：商務部對中重稀土實施出口管制，國內供給收縮 30%，公司配額占比提升至 40%。

（3）需求增量：人形機器人釹鐵硼磁材用量較傳統電機增加 3 倍，公司已與優必選、特斯拉簽訂長期供應協議。

（4）業績預增：上半年扣非凈利潤預增超 55 倍，毛利率提升至 28%（+8pct）。

（5）技術面：股價突破 35 元關鍵阻力位，MACD 金叉且紅柱放大，RSI（14）從超賣區回升至 65，量能較年初放大 2 倍。

投資有風險，入市需謹慎，本文不作為買賣依據！