A股這波操作，把“結構性牛市”玩成了“板塊輪動過山車”！

前天還在追海外算力的股民，今天一看賬戶：算力跌成狗，手里的鋼鐵煤炭卻偷偷漲停了。上證指數兩連陽劍指3600點，成交量懟到1.6萬億，漲跌家數對半開——這哪是牛市？分明是“東邊不亮西邊亮”的A股特色蹦迪現場！

別急著罵主力不講武德，收盤后工信部直接甩出“王炸”：鋼鐵、有色、石化等十大行業穩增長方案要出臺了！說白了就是一句話：國家要下場“給行業送溫暖”。但這次送溫暖可不是撒錢那么簡單，關鍵詞是“調結構、優供給、淘汰落后產能”。翻譯成人話：以后不是誰都能開鋼廠、煉煤炭了，沒實力的小作坊趕緊關門，剩下的龍頭企業可以安心漲價了。

為啥突然搞這套？本質上是管理層在跟“通縮”死磕。你想啊，物價低迷了大半年，企業利潤薄得像紙，股市拿什么漲？現在通過“淘汰落后產能”減少供給，再加點政策刺激需求，物價漲起來，企業盈利才能改善——這才是牛市的“發動機”。不過別指望復制2015年供給側改革的瘋狂，當年有棚改貨幣化當“油門”，現在更像是“輕踩油門穩車速”，通脹回升可能慢，但勝在持久。

工信部這次是把“工具箱”倒了個底朝天：不僅管傳統行業，連中小企業的欠款都要專項解決，生怕這些“毛細血管”被堵死；未來產業更狠，人形機器人、元宇宙、腦機接口要“超前布局”，這是要直接跳過“內卷”搞“降維打擊”啊！還有紡織、輕工的數字化轉型，機械、汽車的穩增長方案，甚至“人工智能+軟件”行動——好家伙，從老基建到新賽道，從眼前吃飯到未來喝湯，全給安排得明明白白。

股民最關心的還是：這些政策能讓股票漲多久？ 看看今天的盤面就懂了：有色、化工、鋼鐵、煤炭集體沖鋒，銀行股也跟著湊熱鬧。這波資金根本不是瞎炒，而是精準踩著政策節點“提前埋伏”。但要提醒一句：傳統周期股的尿性大家都懂，漲起來猛如虎，跌起來快如狗。想上車的先問問自己：能接受一天賺10%，也能扛住一天虧8%嗎？

這邊A股靠政策“打雞血”，那邊美聯儲卻在“吹暖風”。舊金山聯儲主席戴利說今年要降息兩次，理事沃勒更直接：“別等失業惡化才行動！” 這哪是放風？分明是舉著大喇叭喊：“老鄉別走，錢要來了！” 為啥美聯儲突然轉鴿？看看美國經濟數據就明白了：零售銷售走強，失業救濟減少，通脹還可控——這不就是傳說中的“金發姑娘經濟”？不冷不熱剛剛好，簡直是給降息找了個完美借口。

美股的“好日子”會讓A股跟著沾光嗎？ 答案是“短期能蹭熱度，長期還得靠自己”。外資最喜歡的“降息+高景氣”賽道要注意了：AI算力、半導體材料、新能源這些，既受益于美聯儲放水，又符合國內政策方向，很可能成為“雙擊”品種。但別幻想外資會當“解放軍”，他們比誰都精，只會悄悄買那些業績能落地的龍頭。

說到業績落地，斗山的財報簡直是“AI算力印鈔機”的活廣告！25年一季度營收暴漲84%，利潤直接翻了3.8倍，電子材料業務收入更是翻倍。秘訣在哪？高端AI服務器、800G光模塊用的材料賣瘋了！更狠的是，日本、臺灣企業擴產還賊謹慎，這意味著國內企業要“撿漏”了——那些做電子布、CCL的公司，今年業績可能要爆表。

中際旭創今天創歷史新高，有人說是“小作文”托的福，我卻覺得是“價值回歸”。1.6T光模塊開始放量，硅光技術滲透率提升，現在2000億市值對應今年才20倍估值——對比當年隆基綠能5000億市值時100億凈利潤，這簡直是“地板價”！機構現在學乖了，生怕把AI炒成下一個光伏：當年追高光伏的現在還套著，所以寧愿慢一點，也不敢再瞎抱團。

最后聊聊盤面的“新變化”：上證指數漲0.5%，創業板指漲0.34%，港股恒生科技直接飆1.65%——這說明資金開始從“極端抱團”轉向“均衡配置”。以前是要么全漲AI要么全跌，現在傳統周期和科技成長“輪番唱戲”，對散戶反而更友好：不用猜大小，選對方向就能喝口湯。

但風險也得說清楚：成交量連續逼近1.6萬億，看似熱鬧實則暗藏分歧。今天領漲的有色、煤炭，明天可能就輪到跌；傳媒、電子今天跌，說不定后天又反彈。這種“快速輪動”行情，最忌諱追漲殺跌。記住：政策利好是“東風”，但船能不能開遠，還得看企業盈利這個“發動機”。

總結一下：現在的A股就像一桌“鴛鴦火鍋”：一邊是傳統行業的“麻辣鍋”，靠政策點火，吃得爽但容易上火；另一邊是科技成長的“清湯鍋”，靠業績慢燉，味道淡但營養足。聰明的食客會兩邊夾菜，而不是死盯著一邊涮。至于能不能吃撐？就看你會不會在政策退潮前，把碗里的肉先撈到嘴里。

作者聲明：作品含AI生成內容