海關(guān)總署日前發(fā)布的上半年進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)證明，與國外普遍預(yù)料的相反，特朗普空前力度的關(guān)稅大棒，幾乎沒有改變中國出口的強(qiáng)勁勢(shì)頭。上半年進(jìn)出口總額達(dá)到30320.08億美元，同比增長1.8%；其中出口增長5.9%。比特朗普關(guān)稅前的2024年增速還加快了。

與對(duì)全球貿(mào)易的態(tài)勢(shì)相反，中美貿(mào)易遭受了進(jìn)入二十一世紀(jì)以來最嚴(yán)重的下降。上半年雙邊貿(mào)易額2893.61億美元，同比下降10.3%，凈減少332.73億美元。其中對(duì)美出口2155.53億美元，下降10.6%。全部下降發(fā)生在二季度，當(dāng)季中美貿(mào)易同比下降20.4%。3月份特朗普宣布對(duì)華征收10%+20%關(guān)稅，4月2日再加征24%“對(duì)等關(guān)稅，共計(jì)達(dá)到54%。中國政府堅(jiān)決對(duì)等反制后，特朗普惱羞成怒，繼續(xù)加到105%、125%和145%。4、5兩個(gè)月對(duì)美出口斷崖式下降。4月份當(dāng)月對(duì)美出口從3月份的400億美元驟降到330億美元，5月份再降至288億美元，比2024年月均437億美元降了34%。5月12日中美日內(nèi)瓦會(huì)談達(dá)成協(xié)議，美方撤銷了后加的91%關(guān)稅，將24%對(duì)等關(guān)稅暫停3個(gè)月，使關(guān)稅回到30%水平。中方也相應(yīng)取消了反制關(guān)稅。因此5月下半月起對(duì)美出口迅速回升，6月份當(dāng)月升至387.1億美元，但比去年同期的455億美元仍然低14.9%。整個(gè)上半年對(duì)美出口為2155.53億美元，比去年同期的2412.66億美元低257.13億美元，或低10.9%。

中國供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移：美國部分市場讓位于東半球和全球南方

為什么對(duì)美出口出現(xiàn)的257億美元虧空，沒有影響對(duì)全球出口的增速呢？這是因?yàn)閷?duì)除美國以外的其他市場普遍明顯增長，綽綽有余地將其抵銷。上半年對(duì)歐盟出口增長6.6%，對(duì)東盟出口增長13.0%，對(duì)一帶一路共建國家出口增長9.6%。如果把美國市場和東半球三大市場—?dú)W盟、東盟、日韓港臺(tái)合計(jì)，占我國全區(qū)出口比重，比一年前幾乎沒有變化。見下表。

表一

上表顯示，2025年上半年與去年同期相比，美國占我全球貿(mào)易比重從10.8%降至9.5%，凈減1.3個(gè)百分點(diǎn)；歐盟這一比重保持穩(wěn)定，從12.8%提高到12.9%，微增0.1個(gè)百分點(diǎn)；東盟比重從15.9%升至16.9%，上升1個(gè)百分點(diǎn)；日韓港臺(tái)合計(jì)比重從19.6%升至20.4%，上升0.8各百分點(diǎn)。除美國以外的三大板塊即東半球合計(jì)上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，抵銷美國比重的下降而有余。歐盟比重上升微乎其微，東盟和日韓港臺(tái)合計(jì)上升1.8個(gè)百分點(diǎn)。綜合起來，美國比重的下降被東半球比重上升抵銷；而東半球比重上升基本來自中國周邊。因此，中國與周邊貿(mào)易的增長足以抵銷對(duì)美貿(mào)易的下降。即便美國短暫對(duì)華加征關(guān)稅145%，也沒有改變這一格局。

出口市場板塊變化體現(xiàn)相似格局，但東半球三板塊無法抵補(bǔ)對(duì)美出口的下降。見下表。

表二

上表顯示，東半球三板塊合計(jì)增加1.3個(gè)百分點(diǎn)，也無法抵補(bǔ)對(duì)美出口比重下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。這是因?yàn)閺娜枕n港臺(tái)進(jìn)口同比增加了5.2%，而對(duì)全球出口同比下降了3.1%。新的抵補(bǔ)來自對(duì)一帶一路共建國家出口同比強(qiáng)勁增長9.6%。

與進(jìn)出口總體靠周邊市場足以抵補(bǔ)對(duì)美貿(mào)易下降不同，出口需要依靠對(duì)周邊市場和全球南方同時(shí)增長才能抵補(bǔ)。

美國供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移：北美與中國下降

美方統(tǒng)計(jì)反映出，美國相關(guān)供應(yīng)鏈繼續(xù)朝著減少對(duì)中國的依賴，向歐盟即跨大西洋轉(zhuǎn)移的態(tài)勢(shì)。但過去幾年對(duì)北美轉(zhuǎn)移態(tài)勢(shì)則急劇逆轉(zhuǎn)。

表三

上表顯示，2025年前5個(gè)月，墨加和中國占美國進(jìn)口比重合計(jì)下降了5.8個(gè)百分點(diǎn)；從歐盟和亞洲其他主要國家進(jìn)口比重合計(jì)上升了2.3個(gè)百分點(diǎn)。環(huán)太地區(qū)如除去中國，從其他來源合計(jì)所占比重也上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)。因此可以看出，特朗普對(duì)中國施加的單邊關(guān)稅，明顯降低了中國在美國進(jìn)口中國的比重，降到一位數(shù)。其中5月份當(dāng)月中國在美國進(jìn)出口總額中的比重下降到5.89%。對(duì)加墨施加的單邊關(guān)稅，也明顯降低了北美鄰國的比重。但歐盟比重顯著上升。在環(huán)太板塊，從中國進(jìn)口的減少并沒有影響從其他地區(qū)的進(jìn)口。總態(tài)勢(shì)并不是從環(huán)太轉(zhuǎn)向跨大西洋，而是明顯降低對(duì)中國的依賴。

中國出口大類產(chǎn)品消長：下一個(gè)增長點(diǎn)在哪里？

觀察市場消長后，換一個(gè)角度，即出口產(chǎn)品的消長。然后看與前者的關(guān)系。

根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年與去年同期相比，傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品業(yè)績普遍惡化，機(jī)電產(chǎn)品出口增長加快。但機(jī)電產(chǎn)品中，多數(shù)產(chǎn)品出口增速大幅降低，一般機(jī)械、新能源汽車、船舶的帶動(dòng)作用明顯減弱。見下表。

表四

上表顯示，2025年上半年勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口大面積滑坡，機(jī)電產(chǎn)品出口和高新技術(shù)產(chǎn)品出口增速則明顯加快，表明對(duì)美出口的下降，直接影響較大的是傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。但機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品分類情況，不能充分證明這一點(diǎn)。汽車出口同比增長8.2%，較2024年上半年的同比增長18.9%降速一半多。船舶出口雖然增長18.6%，但只有去年上半年增速85.2%的二成多。歐盟對(duì)華限制電動(dòng)車和美國對(duì)華船舶301調(diào)查的極限限制，對(duì)我出口帶來直接影響。隨著中美經(jīng)貿(mào)談判逐步達(dá)成更多協(xié)議，對(duì)美出口有望繼續(xù)回升，但與電動(dòng)車出口無甚關(guān)系；歐盟對(duì)我貿(mào)易限制可能加強(qiáng)。新的增長點(diǎn)在哪里？需要認(rèn)真研究，尋找新賽道。

特朗普關(guān)稅戰(zhàn)已經(jīng)失敗，但中美貿(mào)易全年負(fù)增長已成定局

受特朗普極限高關(guān)稅影響，4、5月份對(duì)美出口分別大跌到330億和288億美元，比2024年月均437億美元分別下降24.5%和34.1%。但反過來思考，145%的關(guān)稅水平早已超過禁止性關(guān)稅水平，無法進(jìn)行貿(mào)易。但對(duì)美出口不但沒有清零，連下降一半都沒有。這充分說明中美兩國供應(yīng)鏈的緊密相扣，和美國對(duì)中國大量產(chǎn)品的高度依賴。

截至2024年12月份統(tǒng)計(jì)，美國有500種產(chǎn)品100%從中國進(jìn)口； 2165種產(chǎn)品50-99.9%從中國進(jìn)口，合計(jì)占美國從中國進(jìn)口總額24.1%（按美方統(tǒng)計(jì)口徑，粗折合全年1060億美元）。其中9種稀土100%從中國進(jìn)口。美國防工業(yè)1000余種武器，12486個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，87%的稀土依賴中國。

據(jù)商務(wù)部大數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，2025年前兩個(gè)月，美國大類進(jìn)口產(chǎn)品，中國所占比重為：

紡織品47.9%，電氣設(shè)備、器具及部件29.8%；家具29.6%，計(jì)算機(jī)及電子9.6%，皮革制品33.7%，未列明制金屬產(chǎn)品27.7%，，服裝21.3%，雜項(xiàng)制品，30.3%，塑料橡膠用品36.6%。

因此，美國必然同時(shí)進(jìn)行大量產(chǎn)品豁免。

下半年中美貿(mào)易額大概率是持續(xù)回升。第一個(gè)原因是中美日內(nèi)瓦、倫敦會(huì)談取得重大成果，并將繼續(xù)取得成果；第二個(gè)原因是美國對(duì)世界各國全美加征關(guān)稅生效，相對(duì)降低了對(duì)我關(guān)稅水平。7月份對(duì)美出口有望重新超過400億美元，但全年無法恢復(fù)到2024年5246億美元水平。上半年對(duì)美出口總計(jì)2155.53億美元，距2024年全年數(shù)字5246.56億美元差3091.03億美元。全年要追平2024年水平，需要月均對(duì)美出口達(dá)到515億美元，這是沒有可能的。因?yàn)榈谝唬瑲v史最高年份2022年月均對(duì)美出口額是484億美元；第二，美國當(dāng)前對(duì)華關(guān)稅水平依然相當(dāng)高，為30%，加上特朗普一期對(duì)華加征關(guān)稅（不同機(jī)構(gòu)計(jì)算水平不一，在15.3%至21%之間），總關(guān)稅水平仍達(dá)到45%以上。因此估計(jì)下半年對(duì)美出口月均水平大致在420-440億美元之間，全年達(dá)到4730億美元左右。比2024年下降接近10%。

市場板塊：下一個(gè)增長點(diǎn)在哪里？

（一）市場板塊前瞻“上半年我國外貿(mào)主要市場板塊的變化大勢(shì)將在下半年持續(xù)，但可能出現(xiàn)局部回調(diào)。

第一， 全年美國比重將適度回增，占我進(jìn)出口比重重新超過10%。歐盟比重在目前12.9%水平上很難繼續(xù)上升，不排除下降可能。美歐東盟及日韓港臺(tái)四大板塊合計(jì)比重比當(dāng)前51.3%可能略有上升。其中美歐比重合計(jì)將從上半年的22.4%上升到23%或略高。第二， 東盟比重可能超過17%，略高于上半年的16.9%。一帶一路共建國家比重將在目前51.8%基礎(chǔ)上保持相對(duì)穩(wěn)定。但隨著美國對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易限制的趨嚴(yán)，對(duì)東盟出口的增勢(shì)有可能減緩。

（二）下一個(gè)增長點(diǎn)在哪里？

全球南方無疑是有希望的增長點(diǎn)。與一帶一路共建國家貿(mào)易具備持續(xù)增長基礎(chǔ)。但其中對(duì)東盟貿(mào)易增長的迅猛勢(shì)頭難以持續(xù)。中俄貿(mào)易在2024年達(dá)到超過2400億美元高點(diǎn)后，2025年上半年回落。與非洲和拉美的貿(mào)易仍會(huì)持續(xù)增長。

我們的目標(biāo)并不是全球南方比重越高越好，而是各大板塊相對(duì)均衡分布。主要市場和主要先進(jìn)技術(shù)來源，仍然是傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家市場。但傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家市場依然非常重要。中美貿(mào)易仍然是我國最重要的雙邊貿(mào)易。應(yīng)努力爭取穩(wěn)住雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系大局，爭取2026年雙邊貿(mào)易回升到2024年水平。中歐貿(mào)易仍然具有極大重要性。當(dāng)前雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系一個(gè)重要問題是貿(mào)易不平衡加劇。2025年上半年與6年前2019年上半年相比，我對(duì)歐盟（加英國）出口累計(jì)增長46.2%，進(jìn)口累計(jì)下降3.0%。因此，積極妥善處理雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系，爭取歐盟板塊比重穩(wěn)定并力爭有所上升，成為新的增長點(diǎn)，仍然不可輕視。

周邊市場仍然具有增長潛力。保持與RCEP其他14國（東盟加日韓澳新）貿(mào)易穩(wěn)定，也是未來重要增長點(diǎn)。

未來增長點(diǎn)將是均衡的，涉及各大主要板塊。美國板塊是回升，其余板塊是增長。只有均衡增長，才具可持續(xù)性。這不僅是對(duì)下半年的估計(jì)，也是未來的努力方向。（本文首發(fā)于巴倫中文網(wǎng)，作者為中國國際貿(mào)易學(xué)會(huì)常務(wù)理事、鈦媒體國際智庫研究員何偉文）

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