一紙關(guān)稅令，全球車企“血流成河”。

就連特朗普的頭號(hào)粉絲，特斯拉CEO馬斯克都直接掀桌，并且呼吁特朗普撤銷關(guān)稅，其直言：“全球供應(yīng)鏈一亂，誰(shuí)都跑不了！”據(jù)外媒稱，這是兩人最激烈的一次分歧。

2025年4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普揮下“關(guān)稅大棒”——對(duì)所有進(jìn)口汽車及關(guān)鍵零部件加征25%關(guān)稅，并威脅對(duì)中國(guó)等國(guó)家進(jìn)一步上調(diào)至54%。這一政策如一顆深水炸彈，瞬間引爆全球汽車業(yè)。

美國(guó)車企股價(jià)暴跌、歐洲工廠緊急停產(chǎn)、日韓巨頭連夜調(diào)整供應(yīng)鏈。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)市場(chǎng)45%的汽車依賴進(jìn)口，而關(guān)稅將直接導(dǎo)致新車價(jià)格飆升最高1.2萬(wàn)美元，二手車庫(kù)存僅剩30天。這場(chǎng)以“國(guó)家安全”為名的貿(mào)易戰(zhàn)，正將特朗普推向全球汽車業(yè)的“公敵”之位。

#關(guān)稅重錘：“全球無(wú)差別打擊”#

特朗普政府所施行的對(duì)等關(guān)稅究竟有多少“殺傷力”？先來(lái)看看數(shù)據(jù)，其對(duì)等關(guān)稅對(duì)中國(guó)為34%、對(duì)歐盟20%、對(duì)韓國(guó)25%、對(duì)日本24%、對(duì)泰國(guó)36%，而且值得注意的一點(diǎn)是，對(duì)符合《美加墨協(xié)定》的加拿大、墨西哥商品豁免關(guān)稅，但是不包括汽車、鋼鐵、鋁材，汽車的25關(guān)稅是在已有關(guān)稅基礎(chǔ)上加征。

所以說(shuō)，這是一個(gè)面對(duì)汽車行業(yè)“不分?jǐn)澄摇钡娜轿淮驌簦瑥恼嚨叫〉讲荒茉傩〉牧悴考?，都逃不脫關(guān)稅的“制裁”，那么在這樣的無(wú)差別攻擊之下，在美國(guó)受到波及的汽車品牌和產(chǎn)品可就太多了。

要知道2024年全年，美國(guó)汽車進(jìn)口約800萬(wàn)輛，這個(gè)數(shù)據(jù)占總銷量的50%，可以這么說(shuō)，美國(guó)市場(chǎng)其實(shí)相當(dāng)依賴進(jìn)口車，同時(shí)以美國(guó)市場(chǎng)作為主銷的汽車品牌來(lái)說(shuō)，這也是盈利的根本。

從往年的銷量數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，在關(guān)稅的沖擊之下，最受影響的汽車產(chǎn)地主要有四個(gè)，分別是加墨、日本、韓國(guó)和德國(guó)，以2024年數(shù)據(jù)為例，加墨、日本、韓國(guó)、德國(guó)分別對(duì)美出口530萬(wàn)輛、137萬(wàn)輛、100萬(wàn)輛和55萬(wàn)輛整車。

日韓車企當(dāng)中，現(xiàn)代汽車63%在美銷售的車輛依賴進(jìn)口，隨著關(guān)稅大幅上漲，成本或激增27.5%；豐田、本田在美低價(jià)車型，如卡羅拉（參數(shù)丨圖片）、思域等車型，幾乎全部產(chǎn)自墨西哥或亞洲，針對(duì)此類產(chǎn)品的受眾，若是關(guān)稅帶來(lái)產(chǎn)品大幅漲價(jià)，對(duì)于銷量有著極大的影響。

對(duì)于歐洲品牌來(lái)說(shuō)，美國(guó)市場(chǎng)算是其一個(gè)比較大的利潤(rùn)來(lái)源，比如奔馳、寶馬等傳統(tǒng)歐洲豪華品牌，超過(guò)30%的利潤(rùn)都來(lái)自于美國(guó)，那么相比于之前2.5%的關(guān)稅，當(dāng)今的關(guān)稅政策直接翻了十倍，如果不對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，新的關(guān)稅政策或致其年利潤(rùn)縮水22億美元。

當(dāng)然，除了整車之外，汽車行業(yè)的零部件供應(yīng)鏈同樣受到很大的影響，發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、電池、輪胎、減震、線束等均在關(guān)稅籠罩之下，像發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱主要來(lái)自墨西哥和日本，關(guān)稅推高成本4000-12000美元/車；而動(dòng)力電池、線束、傳感器等電子電氣化部件主要依賴中國(guó)和墨西哥，像通用與福特，30%的零部件都來(lái)自中國(guó)供應(yīng)鏈，隨著高關(guān)稅的打壓很可能面臨斷供、短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

眾所周知，汽車是一個(gè)極度依賴全球化的產(chǎn)業(yè)，那么在關(guān)稅政策下，不管是美國(guó)本土還是海外的汽車制造商都將會(huì)讓生產(chǎn)、制造、運(yùn)營(yíng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)變得更加復(fù)雜。

#停止進(jìn)口+裁員，車企“反制與自救”#

短短幾天，加征25%關(guān)稅引發(fā)的連鎖反應(yīng)開(kāi)始在市場(chǎng)顯現(xiàn)，不管是出于對(duì)關(guān)稅政策的反制還是在亂局之中的自救，車企已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)。

率先做出反應(yīng)的是來(lái)自英國(guó)的捷豹路虎汽車，4月6日，該汽車制造商宣布該公司將暫停向美國(guó)發(fā)貨一個(gè)月，目前捷豹路虎在美國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)有庫(kù)存預(yù)計(jì)可以維持約兩個(gè)月的時(shí)間，而后續(xù)如果持續(xù)發(fā)貨，市場(chǎng)可能會(huì)有超過(guò)20天的空窗期。

與此同時(shí)，后續(xù)捷豹路虎也表示不排除產(chǎn)品漲價(jià)以應(yīng)對(duì)關(guān)稅政策的情況，按照25%進(jìn)口汽車的關(guān)稅政策，預(yù)計(jì)將使美國(guó)市場(chǎng)新車大幅漲價(jià)，上漲范圍在5000至10000美元，約合人民幣3.6-7.2萬(wàn)元。

北美一直是捷豹路虎的重要市場(chǎng)，往年這一市場(chǎng)承載了其全年四分之一的總銷量，但高關(guān)稅所帶來(lái)的價(jià)格上漲必然會(huì)對(duì)其后續(xù)市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生一定影響，據(jù)悉暫停發(fā)貨這一行為為目前所采取的短期行動(dòng)，公司正在制定中長(zhǎng)期計(jì)劃以應(yīng)對(duì)關(guān)稅打擊。

來(lái)自德國(guó)的奧迪在4月7日也決定暫停向美國(guó)經(jīng)銷商交付新車，在奧迪公司給美國(guó)市場(chǎng)經(jīng)銷商的信件當(dāng)中顯示，所有在4月2日之后運(yùn)抵美國(guó)的車輛將被暫時(shí)扣留，不會(huì)移交給經(jīng)銷商。

目前奧迪在美國(guó)有3.7萬(wàn)輛庫(kù)存車不會(huì)受到關(guān)稅的影響，但這一數(shù)量只能夠讓該品牌銷售兩個(gè)月的時(shí)間，同時(shí)奧迪在美國(guó)沒(méi)有自建工廠，所以全部產(chǎn)品都依賴進(jìn)口銷售，比如走量的奧迪Q5出自于墨西哥工廠，其他車型則來(lái)自德國(guó)、斯洛伐克以及匈牙利。

在關(guān)稅調(diào)整之后，奧迪在美國(guó)市場(chǎng)的境遇可能會(huì)持續(xù)下滑，今年一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)已經(jīng)是奧迪在北美連續(xù)五個(gè)月下滑，后續(xù)產(chǎn)品銷售再附加額外成本之后，或許面臨更少的消費(fèi)者為其買(mǎi)單。

以上兩個(gè)在美國(guó)市場(chǎng)純采用進(jìn)口銷售的品牌已經(jīng)做出反應(yīng)，后續(xù)類似的汽車或許也將跟進(jìn)，那么在美國(guó)建立了工廠的品牌是否也會(huì)受到關(guān)稅的影響呢？答案是必然的，比如全球第四大汽車制造商Stellantis，在特朗普政府關(guān)稅政策落地之后，宣布臨時(shí)解雇約900名美國(guó)工人。

Stellantis美洲區(qū)首席運(yùn)營(yíng)官安東尼奧·菲洛薩表示，公司正在評(píng)估關(guān)稅對(duì)業(yè)務(wù)的中長(zhǎng)期影響，并決定立即采取行動(dòng)以應(yīng)對(duì)當(dāng)前的貿(mào)易環(huán)境。

根據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，Stellantis位于美國(guó)密歇根州的沃倫沖壓廠、斯特林沖壓廠，位于印第安納州的印第安納變速箱廠、科科莫變速箱廠和科科莫鑄造廠將臨時(shí)裁員約900人。與此同時(shí)，位于加拿大安大略省的溫莎裝配廠將從下周一開(kāi)始停產(chǎn)兩周、墨西哥托盧卡裝配廠則將在整個(gè)四月停產(chǎn)。

拋開(kāi)上述車企，處在頭部的豐田、現(xiàn)代、大眾等多家車企已開(kāi)始調(diào)整生產(chǎn)和定價(jià)策略，不管是品牌的自救還是對(duì)關(guān)稅政策的反制，歸根結(jié)底都是要控制自身在關(guān)稅上漲之后于美國(guó)市場(chǎng)生產(chǎn)、銷售的諸多成本。

而且作為特朗普曾經(jīng)的"美國(guó)優(yōu)先"戰(zhàn)略盟友，馬斯克也已經(jīng)開(kāi)始抨擊此次揮下的關(guān)稅大棒。其在社交媒體上分享了一段已故經(jīng)濟(jì)學(xué)家米爾頓·弗里德曼的視頻，視頻中弗里德曼通過(guò)分析制造一支簡(jiǎn)單木制鉛筆的材料來(lái)源，解釋了國(guó)際貿(mào)易合作的好處。同時(shí)其也呼吁歐洲和美國(guó)應(yīng)該走向零關(guān)稅，從而有效地在跨大西洋之間建立自由貿(mào)易區(qū)，同時(shí)也促進(jìn)人員流動(dòng)。

對(duì)于關(guān)稅政策，目前似乎只有特朗普政府內(nèi)部認(rèn)為能夠帶來(lái)積極的發(fā)展，而普遍的分析都認(rèn)為這一政策會(huì)直接拉高美國(guó)市場(chǎng)的汽車產(chǎn)品價(jià)格，進(jìn)而導(dǎo)致消費(fèi)市場(chǎng)的低迷，甚至?xí)?dǎo)致美國(guó)車企的大規(guī)模裁員。

#特朗普的“制造業(yè)回流”能實(shí)現(xiàn)嗎？#

特朗普在筑起關(guān)稅高墻的背后，真正想達(dá)到的目的究竟是什么？

目前能夠得出的結(jié)論主要有三點(diǎn)，第一點(diǎn)，商人本性，談判的籌碼，通過(guò)這幾天的關(guān)稅我們就已經(jīng)看到個(gè)別經(jīng)濟(jì)體降低對(duì)美關(guān)稅以求其關(guān)稅豁免政策；第二點(diǎn)，增加政府財(cái)政收入；第三，則是貿(mào)易保護(hù)主義，保護(hù)部分產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)就業(yè)，以及“強(qiáng)迫”制造業(yè)回流。

那么針對(duì)汽車行業(yè)，加征關(guān)稅的目的就很簡(jiǎn)單了，特朗普政府認(rèn)為：“關(guān)稅能救‘美國(guó)制造’”。那么特朗普一心向往的制造業(yè)回流是否能夠?qū)崿F(xiàn)？是經(jīng)歷短期陣痛就能實(shí)現(xiàn)的事情？還是一個(gè)長(zhǎng)期悖論？

在關(guān)稅政策落地之后，很多車企順應(yīng)了特朗普政府的心意，也就是計(jì)劃將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國(guó)。

比如比較依賴美國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)代汽車集團(tuán)，計(jì)劃在未來(lái)的三年內(nèi)在美國(guó)投入210億美元，其中包括電池本土化生產(chǎn)率提到到70%、生產(chǎn)提升到年產(chǎn)120萬(wàn)輛的水平；豐田則計(jì)劃擴(kuò)建肯塔基工廠，提升漢蘭達(dá)的產(chǎn)能；大眾將在美國(guó)提升本土化率至75%，并且將在墨西哥建造兩座動(dòng)力電池工廠。

以上種種確實(shí)是特朗普揮起關(guān)稅大刀的背后意義，但是我們需要考慮的是，這些車企的做法是否能夠在市場(chǎng)當(dāng)中發(fā)揮出實(shí)際的意義。

首先，在短期內(nèi)，供應(yīng)鏈的遷移是難以實(shí)現(xiàn)的，供應(yīng)鏈重組需數(shù)年+數(shù)千億美元投資，那么在此期間，零部件以及供應(yīng)鏈建設(shè)的成本該如何轉(zhuǎn)嫁？最終很可能就是讓消費(fèi)者去買(mǎi)單，那么這樣的消費(fèi)市場(chǎng)所帶來(lái)的陣痛持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？后續(xù)是否還能輕易恢復(fù)？不確定性都較大，而這一風(fēng)險(xiǎn)很可能將有車企來(lái)承受。

再加上美國(guó)政府現(xiàn)在的朝令夕改已成習(xí)慣，很多企業(yè)的高資產(chǎn)投入就像是一場(chǎng)賭博。比如之前向墨西哥征稅的例子，先是加征25%的關(guān)稅，隨后經(jīng)歷了兩輪的取消和恢復(fù)，這對(duì)于一個(gè)政府來(lái)說(shuō)就像是玩玩鬧鬧。

那么在這種情況下，投資和回報(bào)之間就畫(huà)上更多的問(wèn)號(hào)，尤其是汽車供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移這樣一個(gè)長(zhǎng)期的規(guī)劃，后續(xù)是否能夠?qū)崿F(xiàn)成功的本土化，對(duì)于車企來(lái)說(shuō)沒(méi)有明確的政策依靠，也沒(méi)有準(zhǔn)確的成本核算，若是哪天再一次朝令夕改，投資基本上就打了水漂。

此外，從長(zhǎng)期來(lái)看，歸根結(jié)底要看的關(guān)鍵因素就是成本，現(xiàn)階段在關(guān)稅的打壓之下，本土化生產(chǎn)看似會(huì)來(lái)帶來(lái)更可控的成本優(yōu)勢(shì)，但是美國(guó)向來(lái)不是一個(gè)制造業(yè)國(guó)家，現(xiàn)階段其制造業(yè)也面臨結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，同時(shí)美國(guó)工人時(shí)薪是墨西哥的3倍，本土生產(chǎn)后續(xù)或?qū)⑼聘呓K端售價(jià)，反而削弱競(jìng)爭(zhēng)力。

而且，從業(yè)生產(chǎn)制造相關(guān)領(lǐng)域的人士還說(shuō)出了一個(gè)扎心的點(diǎn)：“人們總以為很多企業(yè)將生產(chǎn)線放在海外等地僅僅是因?yàn)閯趧?dòng)力價(jià)格低廉，但是實(shí)際則是不僅價(jià)格便宜，最重要的是專業(yè)素質(zhì)夠硬，而美國(guó)本土工人生產(chǎn)效率、紀(jì)律性都差，靠關(guān)稅根本補(bǔ)不齊這個(gè)差距?！?/p>

同時(shí)，現(xiàn)階段車企所規(guī)劃的大多是面向新能源轉(zhuǎn)型的建廠以及規(guī)劃，那么現(xiàn)在電動(dòng)車電池、芯片仍依賴中日韓，新能源市場(chǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)歐洲品牌也在逐漸失去競(jìng)爭(zhēng)力，而美國(guó)對(duì)亞洲等地區(qū)的超高關(guān)稅很可能造成讓自身陷入卡脖子的風(fēng)險(xiǎn)。

所以不管是短期還是長(zhǎng)期來(lái)看，特朗普的制造業(yè)回流可能并不是一件能輕易且順利去完成的事情，那么如今的關(guān)稅壁壘很可能最終被沖破，并砸了自己的腳，產(chǎn)業(yè)鏈沒(méi)有轉(zhuǎn)移，后續(xù)所引發(fā)的一系列事項(xiàng)還將影響市場(chǎng)的消費(fèi)能力。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，此次的關(guān)稅高筑或致美國(guó)汽車業(yè)裁員10%，經(jīng)濟(jì)增速降至1.7%，同時(shí)，我們可以類比的近期一個(gè)相關(guān)案例就是：2018年鋼鐵關(guān)稅使福特年利潤(rùn)損失10億美元，一度被稱為“21世紀(jì)最昂貴的政策實(shí)驗(yàn)”，而最終為其買(mǎi)單的卻是可憐的消費(fèi)者。

#特朗普的貿(mào)易壁壘，擋不住全球化的車輪#

當(dāng)特朗普揮舞關(guān)稅大棒時(shí)，他或許忘了一件很重要的事情，——汽車工業(yè)是現(xiàn)代全球化的最高結(jié)晶。一輛車的誕生需跨越8國(guó)邊境、整合數(shù)萬(wàn)零件，而強(qiáng)行“本土化”只會(huì)撕裂產(chǎn)業(yè)鏈、推高通脹與失業(yè)。

“貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有贏家，只有共同沉沒(méi)?！碑a(chǎn)業(yè)升級(jí)的勝負(fù)手，早已從貿(mào)易保護(hù)轉(zhuǎn)向開(kāi)放創(chuàng)新，當(dāng)代車企的生存法則也是“擁抱合作，加速進(jìn)化。”

這一點(diǎn)已經(jīng)從現(xiàn)在很多行業(yè)巨頭的做法當(dāng)中體現(xiàn)出來(lái)，比如大眾、豐田等巨頭和中國(guó)新能智能化產(chǎn)業(yè)鏈的合作，再有相互優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的集合整合，畢竟現(xiàn)在汽車行業(yè)要搶的不僅僅是產(chǎn)品自身的實(shí)力，更是推出產(chǎn)品的時(shí)間與快速響應(yīng)。

所以說(shuō)，搞敵對(duì)是沒(méi)有用的，不管是汽車行業(yè)還是放寬到全世界的任意行業(yè)，絕不該退回相互封閉、彼此分裂的狀態(tài)。全球化的車輪早已經(jīng)瞄準(zhǔn)貿(mào)易壁壘，并蓄勢(shì)將其碾碎，而特朗普的關(guān)稅鬧劇，最終的結(jié)局，或?qū)⒕捅蝗蚧顺彼虥](méi)。