印巴局勢升級！

據央視新聞，當地時間5月8日，巴基斯坦第二大城市拉合爾響起爆炸聲。巴基斯坦軍方消息稱，有無人機被擊落后墜毀在拉合爾。據巴基斯坦民航局消息，卡拉奇機場的航班暫時停飛，拉合爾和錫亞爾科特機場在短暫停飛后恢復使用。在印度襲擊巴基斯坦后，巴基斯坦包括首都伊斯蘭堡在內的所有主要城市宣布進入緊急狀態。全國所有學校和教育機構將在當天停課。

印度報業托拉斯等媒體當地時間8日早援引國防部官員消息稱，5月7日夜間至8日凌晨，巴基斯坦軍隊使用小型武器和火炮，在克什米爾地區印巴實控線沿線的4個地區“進行無端射擊”，印度軍隊進行了相應的回擊。巴軍方說，印軍當天空襲已致巴方31人死亡、57人受傷。

今天，A股軍工股盤中再度走高，成飛系、大飛機方向領漲，成飛集成、金通靈、華伍股份、航天長峰、天箭科技、通達股份、奧普光電、利君股份、銀河電子、中航成飛等近20股漲停或漲超10%。

局勢升級

央視新聞8日消息，印度軍方7日凌晨對巴基斯坦境內及巴控克什米爾地區多處目標發動軍事打擊，巴方隨即反擊并稱擊落了多架印軍戰機。巴軍方說，印軍當天空襲目前已致巴方31人死亡、57人受傷。

同一天，巴基斯坦總理夏巴茲·謝里夫在議會發表講話指出，巴軍全天候保持戰備狀態，成功迫使印度戰斗機撤退。他重申，國家安全是絕不容妥協的底線，巴基斯坦將繼續堅定捍衛其領空和主權。

當地時間5月8日，局部沖突仍在。巴基斯坦第二大城市拉合爾響起爆炸聲。央視新聞從當地軍方消息人士處獲悉，巴基斯坦軍方8日擊落多架無人機。一架無人機在拉合爾沃爾頓機場被擊落，另一架在旁遮普省的謝胡普拉被擊落，信德省格特基也擊落了一架無人機。據巴基斯坦民航局消息，卡拉奇機場的航班暫時停飛，拉合爾和錫亞爾科特機場在短暫停飛后恢復使用。

據CNN，新德里于周三上午對巴基斯坦和巴控克什米爾地區發動襲擊后，多家印度和國際航空公司于周三發布了旅行警告，取消往返印度北部地區的航班。根據FlightRadar24的數據，其他航空公司表示，由于印度和巴基斯坦之間的緊張局勢升級，他們正在改變航線或取消往返歐洲的航班，已有二十多個國際航班改道以避開巴基斯坦領空。一名高級警官表示，印度北部和西北部的21個機場將關閉至周六。

據央視新聞8日報道，巴基斯坦國家安全委員會7日召開緊急會議，由總理夏巴茲·謝里夫主持，就印度武裝部隊于5月6日至7日夜間時段對巴境內發動的軍事行動進行審議。巴基斯坦國家安全委員會明確授權武裝部隊采取一切必要措施，捍衛國家主權與人民安全，并保留“自主選擇時間、地點及方式”進一步反擊的權利。

軍工再度爆發

7日，國防軍工（申萬）上漲3.70%，在31個申萬一級行業漲幅中排名第一，成交量也再次創下2025年以來新高。其中，中航成飛、中無人機、國睿科技、航天南湖等涉及軍貿業務的上市公司漲幅居前。8日盤中，軍工股再度走強，一度有近20只股票漲停或漲幅超過10%。

中航證券認為，本次印巴沖突，對于軍工行業的直接影響集中在軍貿領域，在中長期維度上，將進一步加強全球軍貿邏輯，帶來國防軍工市場上限突破。美國關稅覆蓋之廣、力度之大，將使得全球范圍地緣政治局面不確定性加大，歷史上，1930年《斯姆特-霍利關稅法》導致全球貿易崩潰，直接催化二戰爆發，逆全球化下，各國安全訴求進一步提升，全球軍貿邏輯得到強化。對于我國而言，隨著我國自身產品競爭優勢與生產能力的不斷提升，之前國內產能傾向于解決內需的情況有望逐步改變，疊加部分國家的軍貿出口萎縮導致其下游客戶需求存在缺口、全球戰爭形態的演變、我國政策出臺引導軍貿出口合規發展等因素，我國軍貿短期內有望持續增長，并在“十四五”末期由恢復式增長向供需共振驅動增長轉變。

華泰證券認為，近兩年產業鏈持續推進能力建設，直觀表現為板塊的固定資產和在建工程持續增長。以信息化板塊為例，2024年末固定資產+在建工程總額為380.47億元，同比增長8.98%。目前處于“十四五”裝備建設的攻堅階段，國防建設任務需要既定目標，后續還有2027年建軍百年，2035年國防現代化等一系列國防發展建設任務；海外軍貿方面，當前國際局勢復雜，全球軍費開支增長明顯，我國武器裝備出口迎來發展機遇。國內外需求共振下，行業有望迎來新一輪高景氣周期，屆時產業鏈的能力建設有望充分發揮效用，從容承接后續需求放量。

責編：戰術恒

排版：羅曉霞

校對：王朝全