你敢相信嗎？ 這年頭，有人用Deepseek算命，還有人用Deepseek看病。

前不久，就出了一個事，有患者根據Deepseek給出的診斷信息，質疑醫生的治療方案。

最后醫生氣得查了一遍指南，才發現指南已經更新了，他的信息過時了，Deepseek居然是對的。

這件事看似偶然，其實揭示了一個正在醫療界悄悄發生的重大變革。

這場變革，也印證了中歐基金基金經理葛蘭對醫療“高創新性”、“高臨床價值”、“高性價比”為導向的產業支持方向始終未變的觀察視角。

對，當下，有一股神秘力量正在迅速崛起，那就是以 Deepseek 為代表的人工智能技術，正在顛覆傳統的醫療模式，有望創造年入百億的驚人財富。

其實早在今年2月，國內首個AI兒科醫生就已經正式“上崗”了，與13位兒科專家共同完成了一場疑難病例多學科會診，給出的建議和13位專家的診療結果高度吻合。

現在，全國各地多家大型三甲醫院也先后接入了Deepseek 進行輔助診斷，給醫療界帶來非常大的沖擊。

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以北京某三甲醫院為例，其引入的 AI 問診系統發展勢頭強勁，日均接診量已超 2000 人次，準確率高達 92%。與之形成鮮明對比的是，普通內科門診量同比下降 30%。

而在上海，首家 AI 醫院同樣亮眼，日接診量達到 3000 人次，輕松刷新了傳統醫院日均 800 人次的門診極限，展現出 AI 在提升醫療服務效率方面的巨大潛力 。

全球醫學頂刊《柳葉刀》的研究顯示，AI的診療準確率已經達到頂級醫生的96%。國外研究數據也顯示，人工智能技術的應用使藥物設計時間縮短了70%。麥肯錫更是預測，到2030年，全球約20%的醫生工作可能會被AI輔助，但直接替代率低于5%。

以上數據無一不說明一個問題，AI的普及將重塑醫療行業的價值鏈。從疾病診斷、藥物研發到醫療服務提供等各個環節，都將迎來深刻變革。

這樣的變革浪潮，對于整個醫療行業而言，無疑是轉型升級、提升服務質量與效率的絕佳機會。對投資領域來說，更是一座蘊藏著巨大潛力的 “寶藏”。

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事實上，嗅覺敏銳的基金經理們已經第一時間捕捉到了這一難得的機遇。

夸張的是，不僅醫療主題的基金經理發現并布局了AI醫療，就連科技賽道的基金經理也開始和他們搶活了。

比如，長期重倉計算機賽道的基金經理張青就是典型的代表。

他在2024 年12月末，意外地將醫藥股一品紅買成所管基金的第三大重倉股。究其原因，是因為一品紅通過子公司參股A I新藥研發企業阿爾法分子科技，而這家企業聚焦于 AI 藥物發現領域，在 AI 醫療研發方面有著獨特的優勢與潛力。

同樣，重倉人形機器人領域的國泰價值先鋒基金，也罕見地在2025年初將一只港股醫藥股醫脈通買成了該基金的第一大重倉股。醫脈通手握海量醫療數據，并推出了國內首個由大模型驅動的 MedliveGPT，也就是人們常說的 “AI 醫生”，其算法已經通過備案，在 AI 醫療應用層面走在了行業前列。

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鵬華醫藥科技的金笑非則通過重倉創新藥及生物科技企業，間接布局AI醫療領域，其中，迪哲醫藥成為他在 AI 制藥領域的重要押注對象。迪哲醫藥在創新藥研發中廣泛應用了AI技術，包括利用AI算法加速潛在藥物靶點的發現，降低研發成本等。

中歐醫療健康的葛蘭也在行動，她今年的“新動作”，是在傳統賽道上疊加了AI工具的變量。

從她最近發布的2024年報可知，2025年她仍然看好科技創新所蘊含的成長空間，以及政策驅動下的消費修復趨勢，并強調新質生產力驅動的產業升級，會是核心投資方向。

基于此，她也悄悄布局了泰格醫藥和康龍化成，值得注意的是，這兩家企業均涉及 AI 藥物研發工具的應用。

其實，我本人很喜歡看葛蘭對醫療行業的思考和布局，雖然一度因為市場原因業績承受較大壓力，但冷靜看她的運作主線還是比較清晰的，思考也很長遠。

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比如，她管理的中歐醫療創新，在港股的配置比例2024年四季度末為 38.29%，為該基金成立以來最高水平。這只基金重點加倉藥明生物、康龍化成H股，押注出海紅利，規避A股內卷，在醫療投資的“紅海”中，另辟了一條“國際航道”。這一操作與多數醫療基金形成了鮮明對比。

眾多基金經理對 AI 醫療領域的積極布局和認可，也直接反映在了市場上，已經有不少聰明的資金看到了醫藥這個機會。2025年開年以來，創新藥、醫療健康類的基金大大領漲了市場上的其他行業基金。

4月1日醫藥板塊又突然大爆發，創新藥，中藥、醫療保健等細分領域都全線上漲。

當然，這波醫藥基金反彈不僅僅是因為AI醫療的催化。

更重要的還有估值修復的需求。2020年底以來，醫藥基金經歷了史無前例的下跌，主要醫藥指數最大回撤都在50%以上。

截至4月2日，中證醫療指數市盈率為31.52倍，PE百分位為21.82%，經過近4年的調整后，該板塊的估值已經處于相對低位，投資價值逐漸凸顯。

加上最近醫藥板塊還有多個好消息。比如，國務院國資委鼓勵國有企業在生物醫藥等領域開展并購重組，這一政策導向無疑為行業整合資源、優化產業結構提供了強大的動力。

另外，集采政策的邊際影響也正逐漸減弱。據相關數據顯示，目前 80% 的大品種已完成集采，這意味著集采政策對醫藥企業利潤空間的擠壓效應正逐步緩和。

種種跡象表明，目前的醫藥行業，不論從基本面、政策面、還是資金面來看，都迎來了春天。

不過，我也提醒一下，最近醫藥板塊漲幅比較大，短期可能會存在回調的風險。中長期來說，醫藥還會有一些表現，所以大家還可以保持期待。

話說回來，這波醫藥的行情，普通投資者要不要跟，又應該怎么跟？

我做了一個方案，非常簡單，小白都能上手。就是構建"主動管理+被動指數"的投資組合來跟上車。

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但先說好，方案僅供參考，不作為投資建議。

具體倉位分配如下：

主動管理占50%，我打算投資中歐醫療主題基金或者鵬華醫藥科技。之所以投這兩只產品，是因為他們出色的投資業績。

在規模10億以上的醫療基金里，葛蘭管理的中歐醫療創新基金在近6個月排名第三，近3個月排名第2。

鵬華醫藥科技表現同樣不錯，在規模10億以上的醫療基金里，近6個月排名第二，今年以來近3個月排名第3。

數據來源：wind 截至時間：2025年3月27日

而在規模30億以上的醫療基金里，中歐醫療創新基金在今年以來的近3個月，近6個月以及近1年都是第一。

數據來源：wind 截至時間：2025年3月27日

由此可見，這兩只都是表現不錯的標的。

不僅如此，葛蘭和金笑非的投資風格也各具特色，形成互補。

葛蘭側重于追求長期紅利，注重挖掘具有長期增長潛力的醫療企業。

金笑非則擅長捕捉細分賽道的輪動機會，能靈活把握不同階段醫療行業內各細分領域的投資機遇。

投資這兩只基金，在一定程度上可以實現風險的變相分散。

接著被動指數30%，這部分我重點關注醫療ETF和港股創新藥ETF，主要用來分散個股風險，捕捉行業β收益。無論醫療行業內個別股票如何波動，只要行業整體向上發展，投資這類指數基金就有機會獲得相應收益。

剩下的20%工具性配置，我會選擇配置海外醫療 REITs。之所以這么干，主要還是為了規避地域分散，將投資范圍進一步拓展。

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倉位確定以后，堅持每個月定額投入的定投方式，來減緩價格波動的影響。然后每半年對上述三分部分進行動態平衡，保持5:3:2的比例。

通過這種方式，既能在市場波動中保持投資節奏，又能根據市場環境的變化靈活調整投資結構，力求實現投資組合的穩健增值。

最后我想說，當AI與醫藥相遇，這場靜默的革命正在改寫人類健康的未來。

醫藥行業的‘新黃金時代’或許不會一蹴而就，但每一次技術突破都是對未來的投票，是對低估值的強烈共振，更是我們的投資機會。

*「毯叔盤錢」所有內容系個人觀點，僅以交流個人想法和分享知識為目的，不構成任何投資建議或參考。市場有風險，投資需謹慎，請讀者結合個人財務狀況，獨立決策。