4月5日，越南工貿(mào)部宣布對(duì)中國(guó)合金鋼涂層板征收臨時(shí)反傾銷稅，這是繼美國(guó)對(duì)中國(guó)的“平等關(guān)稅”之后，東南亞供應(yīng)鏈陣營(yíng)的第一個(gè)“背叛者”。當(dāng)越南總理范明正在深夜簽署對(duì)美零關(guān)稅協(xié)議時(shí)，北京同時(shí)展示了三張反擊牌。在這場(chǎng)貿(mào)易博弈的背后，是中越產(chǎn)業(yè)鏈深度捆綁的致命弱點(diǎn)。

【電力命脈:4%進(jìn)口量背后的生死線】

根據(jù)越南電力公司的數(shù)據(jù)，2025年上半年，越南北部6個(gè)省份4%的電力依賴中國(guó)供應(yīng)，其中2.83億度通過廣西深溝-芒街聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目進(jìn)口。北寧省三星電子工業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)工業(yè)區(qū)似乎比例較小。如果中國(guó)啟動(dòng)電價(jià)浮動(dòng)機(jī)制，每度電價(jià)上漲0.03美元，將導(dǎo)致越南電子制造業(yè)成本上升12%。更重要的是，中越2027-2030年購電協(xié)議約定的250-300MW電力輸送可能成為越南工業(yè)化進(jìn)程的“咽喉鎖”。

【原材料絞殺:供應(yīng)鏈命門61.9%】

2025年1月，從中國(guó)進(jìn)口紡織原料3.04億美元，占同類進(jìn)口總額的61.9%。如果中國(guó)對(duì)PTA、對(duì)滌綸短纖等關(guān)鍵原料征收25%關(guān)稅，胡志明紡織工業(yè)園區(qū)5000家企業(yè)將面臨斷供危機(jī)。更嚴(yán)重的是，越南鋼鐵行業(yè)70%的鐵礦石通過中國(guó)防城港轉(zhuǎn)移。如果中國(guó)對(duì)鋼鐵半成品實(shí)行出口配額，越南河靜鋼鐵廠年產(chǎn)900萬噸鋼材的產(chǎn)能將瞬間癱瘓。

【投資撤離:釜底抽薪259億美元】

2024年，中國(guó)直接向越南投資25.9億美元，占其外資總額的18%。但這一數(shù)據(jù)正在逆轉(zhuǎn)：臺(tái)灣豐泰集團(tuán)3月份宣布取消2300萬美元的投資計(jì)劃，并將其轉(zhuǎn)移到印尼。如果中國(guó)對(duì)越南中國(guó)企業(yè)實(shí)施“搬遷稅”，并要求核心技術(shù)部門搬遷，這將直接影響到來自中國(guó)供應(yīng)鏈的越南電子制造業(yè)三星越南工廠70%的零部件。如果切斷技術(shù)授權(quán)，其5g基站容量將下降40%。

【數(shù)據(jù)鐵證:貿(mào)易投降的致命代價(jià)】

- 電力依賴:在越南4%的電力進(jìn)口中，北部工業(yè)重鎮(zhèn)海防市占65%，電價(jià)每上漲10%將導(dǎo)致該市GDP增速下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

- 中斷原材料供應(yīng)：如果中國(guó)限制稀土永磁體出口，越南電機(jī)行業(yè)90%的產(chǎn)能將停滯不前，直接影響其對(duì)美國(guó)新能源汽車的出口。

- 投資逆轉(zhuǎn)：2024年，越南吸引了35%的外資擴(kuò)大紡織業(yè)產(chǎn)量。如果中國(guó)資本撤離，該行業(yè)的產(chǎn)能利用率將低于60%。

[評(píng)論互動(dòng)]

當(dāng)越南用“竹子外交”在中國(guó)和美國(guó)玩火時(shí)，你是否意識(shí)到其30%的GDP取決于對(duì)美國(guó)的出口，而60%的供應(yīng)鏈命脈掌握在中國(guó)手中？4月4日，中國(guó)商務(wù)部公布的34%關(guān)稅清單不僅是對(duì)美的反擊，也是對(duì)越南的戰(zhàn)略警告。這場(chǎng)貿(mào)易博弈的結(jié)局早已注定——在當(dāng)今全球產(chǎn)業(yè)鏈深度嵌套的今天，任何“邊境選擇站”的投機(jī)最終都會(huì)逆轉(zhuǎn)自己。越南這次的“背刺”是戰(zhàn)略短視還是無奈？歡迎在評(píng)論區(qū)留下您的意見。

(信息來源:越南工貿(mào)部公告《關(guān)于對(duì)合金鋼涂層板征收反傾銷稅的決定》、中國(guó)商務(wù)部《2024年中越經(jīng)貿(mào)合作白皮書》、《2025年電力供需報(bào)告》越南電力總公司