財聯(lián)社4月22日訊（記者 林堅(jiān)）在大資管時代的浪潮中，金融科技與資產(chǎn)管理行業(yè)的深度融合呈現(xiàn)新的特點(diǎn)，比如在人工智能加持下，更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理的標(biāo)準(zhǔn)化，又兼顧產(chǎn)品的差異化、策略標(biāo)準(zhǔn)化、管理流程化。2025年，資管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何規(guī)劃并推進(jìn)科技建設(shè)以適應(yīng)新的市場與趨勢？4月18日舉辦的“資管科技2025春季研討會”給出了新的研判，具有新時期下的重要參考價值。

本次研討會在上海市虹口區(qū)人民政府的支持下，由上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、金融科技50人論壇主辦，華銳技術(shù)、海光信息承辦。今年研討的主題聚焦“人工智能+”新一代投資管理平臺建設(shè)的趨勢。

上海市虹口區(qū)副區(qū)長陳帥致辭。

作為主辦方之一，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛提到，“人工智能+”在金融行業(yè)的應(yīng)用既是國家的核心戰(zhàn)略，也是未來發(fā)展的一個重點(diǎn)方向。實(shí)踐來看，伴隨技術(shù)的普及與融合，資產(chǎn)管理的各個環(huán)節(jié)都在發(fā)生著變化。需要利用技術(shù)突破原有的生產(chǎn)模式，探討新的發(fā)展空間和新的增長曲線。未來，要積極搭建行業(yè)交流合作平臺，推動產(chǎn)學(xué)研用的深度融合，引領(lǐng)金融與數(shù)字技術(shù)的協(xié)同發(fā)展。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛致辭。

華銳技術(shù)董事長鄒勝同樣分享了自己的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，中國投資管理平臺市場正處于新舊交替的歷史時期，其中呈現(xiàn)出多方面的轉(zhuǎn)變趨勢：包括從投資交易向投資管理、緊湊型系統(tǒng)向松耦合平臺、傳統(tǒng)設(shè)計范式向先進(jìn)設(shè)計范式、傳統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)向先進(jìn)技術(shù)架構(gòu)、單純平臺化向“平臺化+智能化”的轉(zhuǎn)變。

華銳技術(shù)董事長鄒勝發(fā)表觀點(diǎn)。

鄒勝重新定義了投資管理平臺的未來發(fā)展方向。他表示，EDA架構(gòu)、高性能計算等新技術(shù)的成熟應(yīng)用，以及AI的迅猛發(fā)展，使新興資管科技公司得以利用后發(fā)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)彎道超車，同時也為資管行業(yè)帶來更多、更優(yōu)的選擇。

“未來比拼的不再是單一技術(shù)，而是誰能更快將AI轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)洞察力，比如以智能平臺為樞紐，打通投研-交易-風(fēng)控-合規(guī)全鏈路，驅(qū)動資管行業(yè)從經(jīng)驗(yàn)決策邁向數(shù)據(jù)決策。”有受訪人士曾在與記者溝通過程中表達(dá)過這一觀點(diǎn)。可以看到，在這場轉(zhuǎn)型浪潮中，技術(shù)底座的建設(shè)速度，或?qū)Q定下一階段的市場排位。

在當(dāng)前市場環(huán)境下，新一代資產(chǎn)管理平臺建設(shè)需要緊密圍繞業(yè)務(wù)需求，充分利用人工智能等技術(shù)提升投資決策的科學(xué)性和精準(zhǔn)性。

目前來看，傳統(tǒng)資管包含三大核心系統(tǒng)，即投資交易、TA（過戶登記）與估值，它們構(gòu)成了傳統(tǒng)資產(chǎn)管理體系的核心框架。不過礙于自身滯后性，傳統(tǒng)投資交易系統(tǒng)存在明顯不足，主要在三個方面：架構(gòu)上屬于緊湊型（AllinOne）與緊耦合設(shè)計，欠缺響應(yīng)多樣需求的靈活性；技術(shù)陳舊且升級滯后，合規(guī)風(fēng)控性能在日益復(fù)雜的市場環(huán)境面前愈發(fā)不足；組合管理與指令管理能力薄弱，同時系統(tǒng)定位過度側(cè)重投資交易，功能單一化問題突出。

自研和廠商協(xié)作共存是當(dāng)前資管平臺的現(xiàn)狀，也是破題所在。記者注意到，華銳技術(shù)新一代投資管理平臺M9也在本次研討會上亮相發(fā)布。據(jù)華銳技術(shù)投資管理產(chǎn)品部總經(jīng)理孫曄介紹，M9通過各模塊的緊密協(xié)同，實(shí)現(xiàn)組合管理、指令管理、交易執(zhí)行、風(fēng)險控制與數(shù)據(jù)管理的一體化，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供全面、高效且靈活的技術(shù)支持，助力提升資管業(yè)務(wù)的綜合管理水平與運(yùn)作效率。

看點(diǎn)一：資管科技整體發(fā)展趨勢如何？

本次會議匯聚了來自基金公司、保險資管、銀行理財、研究機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域的百余位行業(yè)專家，共同探討資管行業(yè)在AI技術(shù)浪潮下的轉(zhuǎn)型路徑與未來圖景。

作為今年研討會的重要嘉賓，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院創(chuàng)院理事長、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席顧問屠光紹、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤從宏觀視角出發(fā)，分析了資管科技發(fā)展趨勢以及對資產(chǎn)管理行業(yè)的深遠(yuǎn)影響。

屠光紹表示，在金融強(qiáng)國建設(shè)進(jìn)程中，資產(chǎn)管理作為數(shù)字金融重要領(lǐng)域，其服務(wù)供給能力與社會需求存在差距，亟需借助數(shù)字金融，通過投研、資產(chǎn)組合等應(yīng)用補(bǔ)短板，推動行業(yè)發(fā)展。

他認(rèn)為，目前來看，新經(jīng)濟(jì)發(fā)展催生新資產(chǎn)形態(tài)與管理需求，目前資管行業(yè)需關(guān)注三大方向：一是盤活傳統(tǒng)資產(chǎn)，提升有效資產(chǎn)比重；二是聚焦新資產(chǎn)類型發(fā)展，如完善數(shù)據(jù)資產(chǎn)制度體系，為碳資產(chǎn)發(fā)展筑牢數(shù)字金融基礎(chǔ)；三是審慎對待全球數(shù)字資產(chǎn)，探索其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合路徑。

屠光紹認(rèn)為，人工智能的領(lǐng)先發(fā)展，為新一代資產(chǎn)管理平臺建設(shè)帶來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。關(guān)鍵在于融合傳統(tǒng)與新資產(chǎn)形態(tài)，通過人工智能優(yōu)化設(shè)計，增強(qiáng)平臺包容性，以適應(yīng)前沿資產(chǎn)管理需求，推動資管行業(yè)邁向新高度。

上海交大上海高級金融學(xué)院創(chuàng)院理事長、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席顧問屠光紹分享觀點(diǎn)。

楊濤表示，對經(jīng)濟(jì)周期波動的判斷構(gòu)成了金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的外在壓力。宏觀經(jīng)濟(jì)的下行壓力，使得金融業(yè)遇到越來越多沖擊和挑戰(zhàn)。行業(yè)層面，銀行凈息差下降、資管行業(yè)需提升居民財產(chǎn)性收入等挑戰(zhàn)凸顯，數(shù)字化轉(zhuǎn)型和包括大模型在內(nèi)的技術(shù)變革，在帶來的新業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、場景的同時，最終適應(yīng)大的周期性轉(zhuǎn)變所帶來的挑戰(zhàn)。其中，數(shù)字金融帶來了大模型應(yīng)用變革的強(qiáng)大動力。作為金融“五篇大文章”的底層支撐，數(shù)字金融融合金融科技，推動產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化，服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)。

楊濤展望，AI 大模型應(yīng)用在金融領(lǐng)域機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。戰(zhàn)略壓力、數(shù)字化升級需求、技術(shù)要素完善等帶來發(fā)展契機(jī)；但可解釋性、準(zhǔn)確性、算法趨同問題亟待解決，需要監(jiān)管、技術(shù)層面協(xié)同應(yīng)對。總體來看，開源服務(wù)與開放生態(tài)成為主流，大模型金融應(yīng)用迎來新趨勢。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤表達(dá)了自己的看法。

看點(diǎn)二：需求端變化調(diào)整、傳統(tǒng)系統(tǒng)面臨迭代

資管行業(yè)正迎來更加廣闊的發(fā)展空間，而這也對投資管理平臺提出更高要求，這是資管科技發(fā)展趨勢的一環(huán)，也是本次春季研討會的關(guān)鍵議題，主要體現(xiàn)在兩大方面：

一方面，規(guī)模與競爭格局重塑成為核心特征。自中國在2019 年躍居全球第二大單一資管市場后，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，要求投資管理平臺提升承載能力；在激烈的市場競爭中，投研、投管一體化平臺加速建設(shè)以應(yīng)對費(fèi)率下降壓力。

同時，市場結(jié)構(gòu)顯著調(diào)整，“固收+”產(chǎn)品快速擴(kuò)張，固收類產(chǎn)品成為主流，銀行理財資金委外需求增長；被動投資與全球化資產(chǎn)配置蓬勃發(fā)展，ETF基金規(guī)模三年間激增，QDII基金規(guī)模持續(xù)攀升，跨境資產(chǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)與技術(shù)創(chuàng)新協(xié)同推進(jìn)。

另一方面，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，人工智能與合規(guī)風(fēng)控數(shù)智化成為焦點(diǎn)。AI技術(shù)深度滲透資管全流程，頭部機(jī)構(gòu)借助AI重構(gòu)投研與客戶服務(wù)體系，隨著大模型技術(shù)突破，智能生成應(yīng)用不斷拓展。在合規(guī)風(fēng)控領(lǐng)域，資管機(jī)構(gòu)融合AI、大數(shù)據(jù)與高性能計算強(qiáng)化風(fēng)險預(yù)警，但風(fēng)險數(shù)據(jù)整合難題仍制約數(shù)智化風(fēng)控水平提升，行業(yè)亟需突破系統(tǒng)瓶頸，推動 “AI 驅(qū)動”運(yùn)營模式的深化與完善。

基于資管行業(yè)的新趨勢以及傳統(tǒng)系統(tǒng)的掣肘，據(jù)華銳技術(shù)董事長鄒勝在會上分享介紹，為彌補(bǔ)不足，傳統(tǒng)投資交易系統(tǒng)供應(yīng)商也開始升級，并向國外領(lǐng)先系統(tǒng)學(xué)習(xí)，改進(jìn)PMS（組合管理系統(tǒng)）和OMS（指令管理系統(tǒng)）的短板，構(gòu)建基于IBOR的資管一體化平臺。平臺涵蓋研究員、投資經(jīng)理、交易員等角色，集成PMS、OMS、EMS等模塊，通過CMC（指令合規(guī)/交易合規(guī)）協(xié)同運(yùn)作，以IBOR與公司級數(shù)據(jù)中臺為底層支撐，銜接TA、估值等模塊，整合多業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，形成綜合性、擴(kuò)展性更強(qiáng)的一體化管理體系。

華銳技術(shù)深入研究了貝萊德一體化投資管理平臺Aladdin以及SimCorp綜合投資管理解決方案Dimension兩大世界級資產(chǎn)管理平臺，總結(jié)了它們的共同特點(diǎn)：一是管理資產(chǎn)規(guī)模龐大，用戶眾多，綜合能力強(qiáng)大；二是采用松耦合、模塊化設(shè)計，可擴(kuò)展能力強(qiáng)，有多樣的外圍技術(shù)生態(tài)為平臺強(qiáng)化各項(xiàng)能力；三是均把組合管理、指令管理、交易執(zhí)行、合規(guī)、風(fēng)險管理、績效歸因作為基礎(chǔ)核心模塊。

看點(diǎn)三：資管行業(yè)新業(yè)態(tài)已有了積極實(shí)踐

可以預(yù)見現(xiàn)階段，資管機(jī)構(gòu)通過升級投資管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)效率提升，同時借助AI技術(shù)優(yōu)化投資組合、提升客戶服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險管理能力，在研討會的主題演講環(huán)節(jié)，來自保險資管、公募基金、銀行理財?shù)臋C(jī)構(gòu)代表分享了公司在資管科技領(lǐng)域的實(shí)踐與思考。

泰康資產(chǎn)副總經(jīng)理、首席技術(shù)官遲哲探討了資管科技新質(zhì)生產(chǎn)力，分析了新一代投資管理平臺的實(shí)踐與思考；富國基金首席信息官李強(qiáng)分享了富國基金新一代投資管理平臺建設(shè)實(shí)踐，展示了如何通過技術(shù)創(chuàng)新提升資管效率；易方達(dá)基金董事總經(jīng)理、系統(tǒng)研發(fā)中心總經(jīng)理唐永鵬介紹了投研一體化平臺建設(shè)及大模型應(yīng)用賦能實(shí)踐，強(qiáng)調(diào)了人工智能在投研中的關(guān)鍵作用；招商銀行信息技術(shù)部數(shù)據(jù)資產(chǎn)平臺研發(fā)中心副總經(jīng)理李金龍分享了招商銀行大模型應(yīng)用實(shí)踐，展示了銀行業(yè)在人工智能應(yīng)用方面的最新進(jìn)展。

分享實(shí)踐的資管機(jī)構(gòu)代表較為一致地提到，新一代投資管理平臺既要向內(nèi)建設(shè)，也要對外合作共贏，在自研的基礎(chǔ)上，引入廠商合作或者外延系統(tǒng)，需要和更多資管科技公司合作，也驅(qū)動資管科技公司迭代技術(shù)，匹配訴求。建設(shè)過程中要重視業(yè)務(wù)痛點(diǎn)與業(yè)務(wù)體驗(yàn)，而不是為了升級而升級，要重視統(tǒng)一架構(gòu)治理。

看點(diǎn)四：如何解決痛點(diǎn)？新平臺要架構(gòu)領(lǐng)先、效能倍增、極致體驗(yàn)

記者了解到，目前業(yè)界新一代投資管理平臺建設(shè)已有非常好的實(shí)踐案例。以前文提到的華銳新一代投資管理平臺M9為例，公司在過去的六年邁出了四大步，與行業(yè)共創(chuàng)，包括與泰康資產(chǎn)、富國基金、匯添富基金合作，不乏看點(diǎn)與創(chuàng)新點(diǎn)。

M9基于世界級低時延消息中間件AMI打造，深入研發(fā)完善資管EDA事件驅(qū)動架構(gòu)，確保系統(tǒng)具備出色的靈活性、擴(kuò)展性與性能，有力支撐上層業(yè)務(wù)模塊的穩(wěn)定運(yùn)作。華銳技術(shù)董事長鄒勝表示，華銳低時延消息中間件AMI對標(biāo)全球頂級消息中間件，在低時延、吞吐量、可用性等維度表現(xiàn)突出。國內(nèi)競品比較中，華銳AMI具有部署規(guī)模大、成熟度高、穩(wěn)定運(yùn)行時間長、應(yīng)用場景豐富、關(guān)鍵應(yīng)用檢驗(yàn)充分、適配硬件廠家豐富等顯著優(yōu)勢。

與廠商合作成資管公司的共識，圖為M9產(chǎn)品發(fā)布。

在宏觀經(jīng)濟(jì)波動與地緣政治格局重塑的雙重作用下，投資領(lǐng)域的風(fēng)險圖譜呈現(xiàn)前所未有的復(fù)雜性，驅(qū)動邏輯發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，記者綜合采訪發(fā)現(xiàn)，目前投資管理平臺正從收益導(dǎo)向型模式演進(jìn)為風(fēng)險預(yù)警型架構(gòu)。

M9也給出了自己的解決方案。華銳技術(shù)董事長鄒勝稱，華銳新一代資管合規(guī)風(fēng)控系統(tǒng)基于智能因子實(shí)時計算平臺、風(fēng)控模型及算法、金融大模型及智能體，打造FAST+五大技術(shù)內(nèi)核：

1. 快（Fast）：單筆毫微秒、批量秒速計算，時延精準(zhǔn)控制。

2. 準(zhǔn)（Accurate）：全采數(shù)據(jù)，實(shí)時計算，估值、頭寸、風(fēng)控嚴(yán)絲合縫。

3. 智（Smart·deepseek+）：業(yè)務(wù)與研發(fā)賦能，自動配置規(guī)則、編寫代碼。

4. 清（Transparent）：明細(xì)詳盡，校驗(yàn)回溯，數(shù)據(jù)比對無誤。

5. 易（+Easy）：分布式算力，輕松水平擴(kuò)容；規(guī)則和因子全面配置化，靈活擴(kuò)展。

看點(diǎn)五：共建生態(tài)與信創(chuàng)攻堅(jiān)

可以看到，新一代投資管理平臺建設(shè)有了新的要求與趨勢。今年“資管科技2025春季研討會”第一場圓桌也延伸討論了這一問題。

第一場圓桌聚焦新一代投資管理平臺建設(shè)。

圓桌由招銀理財首席信息官茍宏主持，泰康資產(chǎn)潘再興、富國基金李強(qiáng)、華夏基金齊瓊、匯添富基金周建軍、銀華基金林曉輝等嘉賓圍繞新一代投資管理平臺的規(guī)劃與建設(shè)路徑展開了深入討論。整體來看，他們認(rèn)為新一代平臺應(yīng)具備高度的智能化、靈活性和安全性，以適應(yīng)不斷變化的市場需求和監(jiān)管要求。

主題圓桌第二場深入AI與資管EDA架構(gòu)深入應(yīng)用研討。

主題圓桌第二場則深入AI與資管EDA架構(gòu)深入應(yīng)用研討，側(cè)重點(diǎn)更明顯。圓桌由南方基金數(shù)智科技部總經(jīng)理?xiàng)顤|波主持，太保資產(chǎn)喻濱、永贏基金趙興元、嘉實(shí)基金舒劍橋、華銳技術(shù)孫曄、財躍星辰萬軍等嘉賓就AI與EDA架構(gòu)在資管領(lǐng)域的深入應(yīng)用進(jìn)行了研討。討論聚焦于如何在人工智能等技術(shù)變革和EDA等技術(shù)架構(gòu)創(chuàng)新的浪潮中，抓住機(jī)遇提升投研效率、優(yōu)化風(fēng)險管理以及推動產(chǎn)品創(chuàng)新。

與會人員感受一致，未來，隨著人工智能等前沿技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，資產(chǎn)管理行業(yè)有望借助科技的力量實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中把握機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)。其中有個很關(guān)鍵的展望，就是行業(yè)也呼吁，要共建生態(tài)與信創(chuàng)攻堅(jiān)。

華銳技術(shù)長期聚焦信創(chuàng)攻堅(jiān)，這次，華銳技術(shù)董事長鄒勝也分享了公司的實(shí)踐。他說，一方面是全棧信創(chuàng)解決方案構(gòu)建，通過分層擇優(yōu)、垂直整合及深度適配優(yōu)化，打造更可靠、高性能的證券與資管全棧信創(chuàng)解決方案，覆蓋核心交易、實(shí)時風(fēng)控、投資管理等應(yīng)用系統(tǒng)。

另一方面，是強(qiáng)調(diào)底層技術(shù)自主與架構(gòu)創(chuàng)新。基于對底層核心技術(shù)的自主研發(fā)與完全掌控，借助架構(gòu)創(chuàng)新、重構(gòu)核心應(yīng)用、推動產(chǎn)業(yè)鏈深度協(xié)同及金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模使用，有效重構(gòu)證券、資管核心系統(tǒng)供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)性能大幅提升、成本大幅下降，達(dá)成更先進(jìn)的替代效果，保障自主可控的同時提升行業(yè)技術(shù)水平。