“感謝上海銀行給我們的建議，通過便利化政策擴大境外融資額度，滿足了我們后續創新研發所需的經費開支，經營壓力大大緩解?！蹦成镝t藥科技（上海）有限公司負責人表示。

這位負責人口中的“便利化政策”即跨境投融資便利化政策，該企業是國家外匯局上海市分局積極推進跨境融資便利化試點業務主體擴圍，持續提升跨境貿易和投融資便利化水平，加強資本項目服務金融“五篇大文章”特別是科技金融大文章能力的受益者。

在深化外匯領域深層次改革和高水平開放的過程中，國家外匯局上海市分局高度重視以科技型企業先行先試提升跨境投融資便利化水平。在國家外匯局指導下，國家外匯局上海市分局致力于按照既“放得活”又“管得住”的要求，積極貫徹落實和出臺推動包括科技型企業在內的各項跨境投融資便利化政策，加強跨境投融資“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理，科學把握資本項目開放的時度效。

簡政放權 降低科技型企業跨境投融資成本

前述生物醫藥科技（上海）有限公司專注于開發創新的腫瘤免疫療法，具有上海市專精特新中小企業等資質。由于輕資產、科研周期長、研發費用巨大、量產期未知等原因，該生物科技制藥公司長期依賴股權融資補充現金流。然而，D輪（境外）融資未能如期落地，而境內研發又有大量資金需求，導致該企業現金流一時陷入緊張狀態。上海銀行獲悉后，綜合考慮企業長期發展成本等因素，向企業推薦專精特新企業外債便利化政策相關服務。隨后，上海銀行積極與國家外匯局上海市分局溝通相關政策細節要求，同步輔導企業提交相關外債簽約登記材料。兩周之內，企業完成外債簽約，獲得1100萬元人民幣外債額度。

據《金融時報》記者了解，國家外匯局上海市分局從2023年起將科技型中小企業納入跨境融資便利化試點主體范圍，符合條件的高新技術、專精特新和科技型中小企業，可在不超過1000萬美元額度內根據實際經營需要自主借用外債。凈資產規模較小的專精特新企業也無需考慮凈資產、“投注差”等因素，只需符合外債便利化試點政策主體資格，即可獲得等值一定額度的外債，并自主借用。該項政策擴圍后，2024年以來，上海有8家科技型企業辦理9筆試點業務，助力加快自身創新發展。

非金融企業赴境外上市、外籍員工參與境內上市公司股權激勵等外匯業務登記“放權”給銀行辦理的試點政策，方便了科技型企業獲得境外資本市場融資，助力科技創新引才。國家外匯局上海市分局已為6家紅籌科技型企業A股上市辦理外匯登記，并逐步完善紅籌企業A股上市后所涉股權激勵、股東減持、回購等事項全鏈條管理，為核心科技企業通過境內市場獲得人民幣融資提供有力支持。

自上海率先推出合格境外有限合伙人（QFLP）試點以來，QFLP試點成為境外投資者進入國內市場參與境內股權投資活動的重要創新渠道，并在多地成功復制推廣。2023年，國家外匯局上海市分局將QFLP外匯管理試點區域由臨港新片區擴大至上海市全轄，并通過對QFLP試點規模實行余額管理等改革舉措支持科技型企業更好利用國內國際兩個市場、兩種資源。目前，已有6家QFLP機構完成余額管理新模式下的外匯登記，境外投資者可在登記額度內自由匯出、匯入本金參與試點基金的申購與贖回。

“上海QFLP試點工作采用‘一門式受理’方式，做到‘即申報、即受理、即評議’。國家外匯局上海市分局注重圍繞發展新質生產力，激發經營主體活力，支持金融新業態健康發展，推動QFLP試點政策提質增效。上海QFLP主要投向生物醫藥、信息技術、環境保護、新能源、新材料、集成電路、高端制造等高新技術領域，具有較高技術含量的領域投資占比超四成。QFLP試點的實施不僅在引入國外高精尖機構加速集聚國內方面取得效果，還在增強優質資源配置國內產業等方面成效顯著?！眹彝鈪R局上海市分局相關人士介紹說。

先行先試 向科技型企業釋放政策紅利

為促進跨境貿易投資便利化，國家外匯局上海市分局在前期出臺支持臨港新片區跨境貿易投資高水平開放試點政策的基礎上，從2024年初起將多項高水平開放政策擴圍至上海市全轄，有效降低了包括科技型企業在內的經營主體跨境投融資成本。轄內銀行辦理外債登記區域擴圍后，目前共辦理外債簽約（變更）登記近600筆，包括為科技型企業辦理80余筆，其中部分科技型企業經營場所位于金山區、奉賢區等，其“腳底成本”與溝通成本因此項試點政策而大幅節約。2024年以來，轄內銀行共為5家科技型企業辦理境內企業境外上市首發增發外匯登記，支持企業通過境外上市共募集資金近3億美元。此外，外國直接投資（FDI）境內再投資免于登記試點政策自2024年以來累計落地126筆，金額近2億美元，政策擴圍收效顯著。

國家外匯局上海市分局指導轄內銀行將更多誠信合規的優質企業納入跨境貿易投資高水平開放試點，尤其是對于包括科技型企業在內的符合國家戰略發展方向的優質企業，盡可能實現“應納盡納”，為優質企業降成本、強信心、添活力，助力涉外經濟高質量發展。截至3月末，上海地區共有39家銀行、828家優質企業參與跨境貿易投資高水平開放試點，累計辦理高水平便利化業務37.41萬筆，合計金額達2124.45億美元。其中，累計為53家專精特新優質企業辦理高水平便利化業務3.2萬筆，合計金額達31.36億美元。

同時，國家外匯局上海市分局持續聚焦新業態、新模式，致力于促進科技創新要素跨境流動。其轄內某金融租賃公司通過在上海自貿區臨港新片區設立的特殊目的公司（SPV），以算力中心設備為租賃物，為在新加坡注冊的算力運營企業提供支持。國家外匯局上海市分局為該金租公司辦理了融資租賃對外債權登記，支持企業科技創新與產業升級。

此外，國家外匯局上海市分局還加大對上海地區科研資金跨境調撥需求摸排力度，以高水平開放推動科研領域高質量發展。今年，國家外匯局上海市分局發布《上海市“科匯通”試點業務實施細則》，便利外資非企業科研機構開辦資金入境及使用，進一步鼓勵外資在滬設立非企業科研機構，符合條件的非企業科研機構可參與資本項目外匯收入支付便利化政策。與此同時，該局還積極推動資本項目行政許可業務網上辦理，提升科技型企業跨境投融資業務辦理效率，目前，已有29項資本項目行政許可業務可通過政務服務網上平臺完成辦理。

升級迭代 提高跨境資金運營管理效能

上海歷來重視跨國公司地區總部發展，是中國內地跨國公司地區總部最集中的城市，各大公司總部的聚焦對上海經濟發展、技術創新和高端要素集聚等方面發揮了重要作用。隨著跨國公司跨境資金運營管理政策不斷迭代升級，國家外匯局上海市分局始終聚焦政策實效和銀企主體的切實感受，加強政策評估和市場溝通，以更大力度助力總部經濟發展。

為貫徹落實國家外匯局關于在10個試點地區優化跨國公司本外幣一體化資金池業務試點的決策部署，今年1月，國家外匯局上海市分局印發《上海市跨國公司本外幣一體化資金池業務試點管理規定》，將跨國公司本外幣一體化資金池政策升級至“3.0版”（以下簡稱“高版本資金池‘3.0版’”），進一步便利跨國公司利用境內境外兩個市場、兩種資源，提升跨境資金運營管理效能，提高資金使用效率，持續增強跨國公司高水平開放政策便利“獲得感”。新政出臺后，得到銀行和企業積極反響。作為中國領先的CMOS圖像傳感器和顯示驅動芯片設計公司，某電子（上海）有限公司第一時間通過農行上海自貿試驗區分行向國家外匯局上海市分局提出了資金池升級申請，預計相關業務的落地將進一步提升該企業可集中管理的外債及境外放款額度，使集團資金統籌管理效能得到有效提升。作為該企業首家合作商業銀行，農行上海自貿試驗區分行長期為企業發展提供了包括跨境結算和融資服務等在內的服務，并依托自貿區內創新政策和自貿賬戶功能，為其辦理了跨國公司跨境資金集中運營資金池，通過資金池實現境內成員企業外債額度及境外放款額度的集中管理，使企業可在額度內實現境內外成員企業之間的資金統籌管理。

據了解，上海市原存量5家跨國公司本外幣一體化資金池業務試點企業直接適用高版本資金池“3.0版”。國家外匯局上海市分局將規范有序開展高版本資金池“3.0版”試點業務，積極推動政策紅利惠及更多科技型主體。

國家外匯局上海市分局還大力支持科技型跨國公司在上海自貿區設立資金管理中心，積極支持符合條件的、有業務需求的跨國公司根據自身經營規模和管理需要開展跨境資金池業務試點，集中運營管理境內外本外幣資金，開展資金歸集和余缺調劑、經常項目資金集中收付和軋差凈額結算等業務，進一步便利跨國公司集團資金歸集使用，引領、支持高科技實體經濟高質量發展。

據悉，國家外匯局上海市分局正穩步推進跨國公司資金池業務試點升級擴圍，爭取成為低版本跨境資金池業務（跨國公司本外幣跨境資金集中運營管理業務）試點地區。后續，國家外匯局上海市分局將積極配合國家外匯局，推動高、低版本跨國公司本外幣資金池業務新政策在上海規范有序落地，用好用足政策紅利，持續反哺和支持科技創新。

近年來，上海培育了一批高端產業集群，誕生了一批“首制首發”，突破了一批高技術產品，上海制造業質量競爭力指數已連續15年排名全國第一。制造業是實體經濟的主體，是上海城市能級和核心競爭力的重要支撐。上海正以科技創新為引領，以改革開放為動力，在穩增長促轉型、挑大梁作貢獻上展現新作為，在中國式現代化新征程上奮力書寫高質量發展新篇章。

來源：上海金融官微