本周末，下任美聯(lián)儲(chǔ)主席熱門人選及美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6日，美國總統(tǒng)特朗普接受媒體采訪稱，下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席的任命結(jié)果將很快公布。據(jù)悉，前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文·沃什是熱門人選，而他備受關(guān)注的另一個(gè)身份是高端護(hù)膚品牌雅詩蘭黛繼承人簡(jiǎn)·蘭黛的丈夫。值得注意的是，凱文·沃什的岳父羅納德·蘭黛還是特朗普的前金主。

此外，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員近日相繼就降息問題表態(tài)。美聯(lián)儲(chǔ)官員、圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長穆薩萊姆接受媒體采訪時(shí)說，假如美國貿(mào)易和財(cái)政政策的不確定性能在“7月消散”，美聯(lián)儲(chǔ)才可能籌備9月降息。美聯(lián)儲(chǔ)理事庫格勒也表示，關(guān)稅可能帶來更高的通脹風(fēng)險(xiǎn)，因此她支持目前維持利率不變。

本周五，在強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)和薪資增長數(shù)據(jù)公布后，交易員開始下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的押注。利率互換數(shù)據(jù)顯示，交易員預(yù)計(jì)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為70%，而周四預(yù)期的概率約為90%。當(dāng)前，交易員普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月17—18日會(huì)議維持利率不變，7月降息可能性僅為10%。

美聯(lián)儲(chǔ)主席熱門人選妻子是雅詩蘭黛繼承人

本周末，關(guān)于下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選問題，再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，這與特朗普的最新表態(tài)有關(guān)。

媒體報(bào)道顯示，由于美聯(lián)儲(chǔ)遲遲不肯降息，特朗普多次表達(dá)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的不滿。而鮑威爾的美聯(lián)儲(chǔ)主席任期到2026年5月才屆滿，特朗普則提前近一年的時(shí)間就開始考慮鮑威爾的接替者。

特朗普在當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日接受媒體采訪時(shí)稱，下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席的任命結(jié)果將很快公布，他對(duì)人選已有相當(dāng)明確的認(rèn)識(shí)。當(dāng)被問及前美聯(lián)儲(chǔ)理事凱文·沃什（Kevin Warsh）時(shí)，特朗普回答：“他是被高度重視的。”

有媒體報(bào)道稱，沃什被認(rèn)為是特朗普提名的下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席的熱門人選。特朗普對(duì)沃什的欣賞由來已久。在2020年白宮的一次活動(dòng)中，特朗普就曾當(dāng)著沃什的面說：“我本來會(huì)對(duì)你非常滿意。你當(dāng)初想要那個(gè)職位時(shí)為什么不更強(qiáng)硬一些？”這番話被視為特朗普對(duì)自己當(dāng)年選擇鮑威爾而非沃什感到“后悔”的含蓄信號(hào)。

沃什的職業(yè)生涯始于摩根士丹利的并購業(yè)務(wù)。2002年，他進(jìn)入小布什政府擔(dān)任經(jīng)濟(jì)顧問，并于2006年被任命為美聯(lián)儲(chǔ)理事。當(dāng)時(shí)年僅35歲的他，成為美聯(lián)儲(chǔ)有史以來最年輕的理事，并在2008年金融危機(jī)期間扮演了央行與華爾街溝通的聯(lián)絡(luò)人角色。

離開美聯(lián)儲(chǔ)后，沃什在斯坦福大學(xué)商學(xué)院任教，并且進(jìn)入保守派智庫胡佛研究所。他的妻子是雅詩蘭黛女繼承人簡(jiǎn)·蘭黛，其岳父、億萬富翁羅納德·蘭黛是特朗普的前金主，在特朗普第一任期內(nèi)首次提出了美國購買格陵蘭島的想法。

此外，據(jù)美國媒體分析，將參與角逐美聯(lián)儲(chǔ)主席一職的或包括白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任凱文·哈西特和美國財(cái)政部部長貝森特。

凱文·哈西特屬于支持自由市場(chǎng)與貿(mào)易的保守派經(jīng)濟(jì)學(xué)家，曾擔(dān)任美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)助理教授和副教授。2000年，在總統(tǒng)初選中擔(dān)任約翰·麥凱恩的首席經(jīng)濟(jì)顧問。 此后在2004年總統(tǒng)選舉、2008年總統(tǒng)選舉和2012年競(jìng)選活動(dòng)中，擔(dān)任喬治·布什、麥凱恩、米特·羅姆尼的經(jīng)濟(jì)顧問。2017年9月12日，凱文·哈西特出任白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席，在幫助設(shè)計(jì)并通過2017年的《減稅與就業(yè)法案》方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，他還在特朗普第一個(gè)總統(tǒng)任期內(nèi)擔(dān)任總統(tǒng)高級(jí)顧問。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2024年11月，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普提名凱文·哈西特?fù)?dān)任其就任總統(tǒng)后的白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任。

貝森特作為美國財(cái)政部現(xiàn)任部長，是全球宏觀投資公司關(guān)鍵廣場(chǎng)集團(tuán)（Key Square Group）的創(chuàng)始人，曾擔(dān)任過索羅斯基金管理公司的首席投資官。他在2024年總統(tǒng)競(jìng)選中曾就經(jīng)濟(jì)政策向特朗普提供建議。此前一度被美國媒體認(rèn)為是下任美聯(lián)儲(chǔ)主席的潛在人選。

事關(guān)降息，多名美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)聲

近日，美國圣路易斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長穆薩萊姆接受媒體采訪時(shí)說，特朗普的關(guān)稅政策可能導(dǎo)致美國通貨膨脹率持續(xù)走高。他警告說，直到今年夏天結(jié)束，美國政策制定者都將面臨經(jīng)濟(jì)不確定性。

穆薩萊姆表示，特朗普關(guān)稅政策可能在“一到兩個(gè)季度內(nèi)”推高美國通脹率，“同樣可能發(fā)生的一種情況是關(guān)稅對(duì)價(jià)格的影響將持續(xù)更長時(shí)間”。穆薩萊姆說，假如美國貿(mào)易和財(cái)政政策的不確定性能在“7月消散”，美聯(lián)儲(chǔ)才可能籌備9月降息。

美聯(lián)儲(chǔ)下次利率決策會(huì)議將在6月17日至18日舉行。投資者目前普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月和7月繼續(xù)維持利率不變，然后在今年晚些時(shí)候重啟降息周期。特朗普1月就任美國總統(tǒng)以來，已多次施壓、催促美聯(lián)儲(chǔ)降息，為此一度威脅解職美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)政府干預(yù)美聯(lián)儲(chǔ)“獨(dú)立”決策權(quán)的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲(chǔ)理事庫格勒本周四表示，關(guān)稅可能帶來更高的通脹風(fēng)險(xiǎn)，因此她支持目前維持利率不變的政策。“在當(dāng)前階段，我看到通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)增加，就業(yè)和產(chǎn)出增長則面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，我將繼續(xù)支持聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）維持當(dāng)前的政策利率不變。”庫格勒在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部的一次演講中表示。

堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席杰夫·施密德也表達(dá)了類似擔(dān)憂。他表示，雖然目前尚不清楚關(guān)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)的拖累程度，但關(guān)稅將在未來幾個(gè)月內(nèi)推動(dòng)價(jià)格上漲，而這種影響可能需要一段時(shí)間才能完全顯現(xiàn)。

費(fèi)城聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長哈克將于月底退休，他周四在接受媒體采訪時(shí)表示，在極不確定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，今年仍有可能降息，同時(shí)他也對(duì)政策制定者用于決策的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量表示擔(dān)憂。

談到寬松貨幣政策時(shí)，哈克稱：“這是有可能的，我永遠(yuǎn)不會(huì)排除這種可能性。如果有信號(hào)顯示通脹沒有快速上升的跡象，但失業(yè)率上升了，那么我肯定認(rèn)為今年可能會(huì)進(jìn)行一次或多次降息，但目前還很難說。”

交易員下調(diào)降息押注

周五，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加13.9萬人，盡管較上月數(shù)據(jù)有所放緩，但高于市場(chǎng)預(yù)期。5月失業(yè)率維持在4.2%，時(shí)薪增長加快。數(shù)據(jù)顯示，5月平均時(shí)薪環(huán)比上漲0.4%，同比上漲3.9%，均高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。

在強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)和薪資增長數(shù)據(jù)公布后，交易員開始下調(diào)今年降息押注。利率互換數(shù)據(jù)顯示，交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為70%，而周四預(yù)期的概率約為90%。

據(jù)CME的數(shù)據(jù)，利率期貨顯示，今年有三次及以上0.25個(gè)百分點(diǎn)的降息可能性從周四的36%下降至25%，一次或零次降息的可能性從25%上升至34%。

當(dāng)前，交易員普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月17—18日的會(huì)議上維持利率不變，7月降息可能性僅為10%。WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，“就業(yè)數(shù)據(jù)排除了6月和7月降息的可能。我們繼續(xù)保持觀望，鑒于就業(yè)未見放緩，市場(chǎng)轉(zhuǎn)而關(guān)注下周的CPI能否延續(xù)通脹下降趨勢(shì)。”

6月11日，美國將公布5月份CPI數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估預(yù)計(jì)總體通脹率將從2.3%升至2.5%，核心通脹率從2.8%升至2.9%。

美聯(lián)儲(chǔ)官員此前表示，他們將權(quán)衡通脹高企和經(jīng)濟(jì)增長放緩風(fēng)險(xiǎn)，需要更多數(shù)據(jù)支持才會(huì)下調(diào)利率。官員們稱，全面評(píng)估重大政策調(diào)整，特別是貿(mào)易影響，可能需要數(shù)月時(shí)間。

在周五的非農(nóng)報(bào)告發(fā)布后，花旗集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家將美聯(lián)儲(chǔ)下次降息的預(yù)期時(shí)間從7月推遲至9月。花旗集團(tuán)的Andrew Hollenhorst、Veronica Clark和Gisela Young在周五的一份報(bào)告中表示，美國勞動(dòng)力市場(chǎng)的扎實(shí)表現(xiàn)將使美聯(lián)儲(chǔ)“暫且”維持當(dāng)前利率不變。不過，他們預(yù)計(jì)“未來數(shù)月就業(yè)增長放緩，更重要的是失業(yè)率上升，將促使美聯(lián)儲(chǔ)重新啟動(dòng)降息”。