01

　　剛剛的新聞，中國宣布也對美國出產的商品加34%的對等關稅：

　　消息一出，美股再次跳水。

　　于是中概股也 瀑布式地往下跳。

　　之前美國加兩次關稅，我們都比較克制，因為加的關稅比預期要好，不想讓沖突加劇，畢竟美國這個市場對國內很多出口商很重要。

　　但這次加完34%關稅，確實沒法忍也沒必要忍了。

　　20%關稅和50%關稅有區別。

　　但200%的關稅和2000%的關稅其實沒有任何區別，都是斷絕雙方貿易。

　　這次加完34%的關稅，美國對華實際關稅已經是73.3%了，把預期基本上拉滿了，后面再怎么加關稅其實效果都不大了。

　　02

　　很多人擔心加完關稅，生活成本變高，漲價的問題。

　　這個我倒覺得不用太擔心，其實現在中國真的從美國進口的產品也不剩多少了。

　　大概總結了一下：

　　根據2024-2025年的貿易數據，美國對中國出口的主要商品排名如下（按出口金額和行業重要性綜合排序）：

　　1. 半導體和電子集成電路

　　? 出口額：約300億美元（2024年數據）

　　? 說明：美國在半導體技術領域具有全球領先優勢，相關產品（如芯片、集成電路）是中國科技和電子制造業的重要支撐，占美國對華出口的核心地位。

　　2. 醫藥產品和制藥原料

　　? 出口額：約200億美元（2024年數據）

　　? 說明：涵蓋藥品、疫苗、醫療設備等，美國制藥企業通過技術優勢占據中國健康產業市場，尤其在高端醫療設備領域表現突出。

　　3. 金屬及礦產

　　? 出口額：約170億美元（2024年數據）

　　? 說明：包括銅、鋁等工業金屬及礦產資源，廣泛應用于中國建筑、制造和新能源領域，是美國對華出口的穩定增長點。

　　4. 車輛及零部件

　　? 出口額：約150億美元（2024年數據）

　　? 說明：美國汽車零部件（尤其是高端車型配件）在中國市場逐漸增加，但受關稅政策影響，增速相對平緩。

　　5. 化學品（有機化學品、塑料等）

　　? 出口額：約120億美元（2024年數據）

　　? 說明：用于中國制造業、制藥業和消費品生產，塑料制品出口占比顯著。

　　6. 農產品（大豆、玉米、堅果等）

　　? 出口額：約90億美元（2024年數據）

　　? 說明：大豆是美國對華出口的支柱農產品，主要用于食品加工和飼料生產，但近年來受貿易摩擦影響，占比有所下降。

　　? 補充：若按2023年數據，油籽和谷物（含大豆）出口額曾達1850億美元，但2024年因需求疲軟和關稅影響大幅縮減。

　　7. 航空器及零部件

　　? 出口額：約80億美元（2024年數據）

　　? 說明：波音飛機及相關零部件是美國高端制造業的代表，但受中國國產飛機研發和訂單轉移影響，市場份額有所波動。

　　8. 原油和石油產品

　　? 出口額：約70億美元（2024年數據）

　　? 說明：液化天然氣和精煉石油產品是中國能源需求的重要補充，但受地緣政治和能源轉型政策限制，增長空間有限。

　　其他重要品類：

　　? 計算機和信息技術設備：出口額約500億美元（2024年數據），但主要為中國自美進口的供應鏈需求，實際美國對華出口占比相對較低。

　　? 教育服務：雖非商品，但2023年出口額達1300億美元，是美國對華貿易的重要補充。

　　總結：

　　美國對華出口結構以高技術產品（半導體、醫藥）和資源型商品（金屬、能源）為主，同時依賴農產品傳統優勢。但受中美關稅博弈和供應鏈調整影響，部分領域（如大豆、航空器）的出口波動顯著。

　　實話說，現在需要擔心的不是通脹，而是通縮。

　　邏輯鏈條是：

　　因為我們現在產能過剩，外國市場在幫我們消化過剩產能。

　　現在貿易戰加劇，原來往國外的產能都會回來卷。

　　同時東南亞一些產能也會往國內卷，會造成通縮加劇。

　　所以如果可以不發生沖突，我們肯定不想沖突。

　　但很多事情，不是你不想發生，它就不會發生。

　　你看日本、韓國、加拿大、墨西哥、越南、菲律賓對美國夠低姿態了吧，該加他們關稅還是加他們關稅。

　　國家與國家真的就這樣，利益永遠是最優先的，沒有什么能天長地久。

　　這次特朗普上臺以后，應該更多人能意識到這一點。

　　03

　　說這次美股暴跌，美國底層那些川粉很興奮。

　　因為在原來的體系里，物價越來越高，美股越漲越好，而他們越來越窮，生活越來越難。

　　現在呢，川普把富人的資產價格打下來了，至少別人過得也沒那么好了。
好不好都是比較出來的，所以反而他們會滿意。

　　我估計我們這也有不少人很興奮。
因為相信亂世出英雄。
越亂，階層越可能流動。
而他們相信，自己已經是谷底了，怎么走都是向上。

　　其實這是對的，但炒過A股的人都知道，谷底還可能有溝...

　　總之接下來肯定是充滿不確定性的幾個月，也可能幾年。
希望大家在這個周期結束以后，都還生活得好。