2025年2月，GE醫療中國宣布重大人事調整：原中國區總裁兼首席執行官張軼昊將于7月1日退休，繼任者為強生前中國區主席宋為群。

這一變動被視為GE醫療應對中國市場挑戰的關鍵布局。

張軼昊在任期間（2019-2025年）推動了GE醫療的“全面國產”戰略，將中國區設備國產化率從30%提升至80%，并擴建北京、無錫等六大生產基地，形成覆蓋全國的供應鏈網絡。

然而，2024年財報顯示，GE醫療中國區營收同比下滑15%至23.6億美元，成為全球主要市場中唯一負增長區域。

新任掌門宋為群在強生任職超過20年，曾主導醫療科技與制藥業務在中國的協同發展，并推動蘇州產業園等本土化項目落地。其上任后，GE醫療亟需解決兩大難題：一是如何延續國產化戰略以應對政策與競爭壓力；二是如何在中美關稅升級的背景下重構供應鏈。

01 關稅風暴下的供應鏈危機：成本飆升與市場份額失守

2025年4月，中美貿易摩擦再度升級。

中國對原產于美國的醫療設備加征125%關稅，并對CT球管等核心部件發起反傾銷調查。這一政策組合拳直擊GE醫療的“主動脈”——其影像設備業務的供應鏈和市場根基遭受雙重沖擊。

盡管GE醫療宣稱CT設備國產化率超85%，但CT球管、超導磁體等高端部件仍80%依賴美國及印度進口。關稅加征后，相關部件采購成本激增，導致整機價格競爭力下降。

國家藥監局2025年Q1數據顯示，國產CT、MRI設備新增注冊證數量同比激增47%，而進口設備下降21%。政策引導疊加技術突破，正快速改寫市場格局。

在256排以上超高端CT市場，GE醫療份額從2023年的68%跌至2025年Q1的49%，聯影、東軟醫療合計拿下41%份額。

財政部《基層醫療設備更新專項補助方案》明確要求國產設備占比不低于90%，導致GE醫療在縣域市場的超聲設備銷量同比暴跌62%。

第三方服務機構“醫修寶”數據顯示，GE醫療設備維保合約續簽率從85%降至57%，國產廠商以“設備+十年維保”捆綁方案搶奪客戶。

上海交通大學醫療產業研究院報告指出：“國產設備在探測器材料、圖像算法等關鍵領域已實現代際追趕，聯影的時空探測器技術甚至超越外資第五代產品。”

為規避關稅，GE醫療加速推進供應鏈重組。

投資5億美元擴建印度班加羅爾球管工廠，計劃2026年將中國市場的球管供應占比從20%提至50%，但印度工廠良品率目前僅為威斯康星工廠的78%。

越南海防市的CT整機組裝廠于2025年3月投產，理論上可降低15%關稅成本，但當地缺乏高技能工人，月產能僅達設計值的60%。

GE無錫基地的球管項目投產推遲至2026年Q2，較原計劃晚9個月，導致2025年球管庫存周轉天數從45天延長至82天。

“這種產能轉移如同‘高空走鋼絲’。”波士頓咨詢醫療設備分析師王敏指出，“GE醫療需要平衡三重矛盾：轉移速度與質量控制的矛盾、短期成本與長期戰略的矛盾、全球標準化與區域定制化的矛盾。”

醫療反腐深化與國產替代政策的疊加效應，重構了醫院采購決策體系。

廣東省衛健委新規要求500萬元以上進口設備需經過“技術必要性論證+紀委備案”雙重審批，平均采購周期從6個月拉長至14個月。

三級醫院2025年國產設備采購金額占比考核線從30%提至45%，與院長績效考核直接掛鉤。

以往外資企業依賴的“設備租賃+分成”模式因涉及外資背景審查趨嚴，某外資租賃公司在華東地區的業務量下降70%。

典型案例是華中某省級醫院2025年的3.0T MRI采購項目：盡管GE醫療設備在影像清晰度評測中得分領先國產設備12%，但院方最終以“避免供應鏈風險”為由選擇聯影產品。該院設備科長直言：“現在采購要考慮技術參數之外的‘政治賬’和‘安全賬’。”

02國產替代浪潮：本土企業的圍堵與政策紅利

中國醫療設備產業的崛起，已從政策引導的“替代選項”演變為不可逆的“市場重構力量”。

在政策紅利、技術突破與資本助力的三重驅動下，聯影醫療、邁瑞醫療、東軟醫療等本土企業正以系統性攻勢蠶食外資巨頭的市場份額，形成“政策圍欄+技術攻堅+價格絞殺”的立體化替代格局。

國家層面通過立法、采購規則、財稅激勵等組合拳，構建起國產替代的“制度護城河”。

2024年修訂的《政府采購進口產品審核指南》將CT、MRI等27類設備納入“原則上不得采購進口產品”清單，僅允許三級醫院在“國內無法滿足需求”的特殊情況下申請進口，且需經省級衛健、財政、醫保三部門聯合審批。

財政部《公立醫院高質量發展補助資金管理辦法》明確，采購國產甲類大型設備可獲設備總價15%-30%的專項補助，而進口設備僅能申請5%的“節能改造補貼”。例如，湖北省某三甲醫院采購聯影320排CT時，直接獲得省級財政680萬元補貼。

國產醫療設備企業享受“三免三減半”所得稅優惠，且研發費用加計扣除比例提高至150%。相比之下，進口設備需額外繳納13%增值稅和6%關稅（非美國產品）。

政策效應在集采市場尤為顯著。2025年國家醫保局主導的省級超聲設備集采中，邁瑞醫療以“每臺均價38萬元”中標532臺，而GE醫療同性能產品報價56萬元卻僅獲47臺訂單。集采規則明確設置“國產設備占比不低于70%”的硬性指標，直接壓縮外資企業的市場空間。

國產設備的技術代際差正以驚人速度縮小，甚至在某些領域實現反超。

聯影醫療推出的“天河”640層CT，搭載自主研制的時空探測器，單圈掃描覆蓋范圍達16厘米，較GE醫療“Revolution Apex”提升33%，且輻射劑量降低40%。該產品已進駐北京協和醫院、上海瑞金醫院等頂級三甲醫院。

東軟醫療攻克1.5T/3.0T超導磁體技術，打破美國英特磁能（Intermagnetics）長達20年的壟斷。其3.0T MRI設備磁場均勻性達到±1.5ppm，與西門子“MAGNETOM Spectra”處于同一水準，但價格僅為后者的60%。

邁瑞醫療“昆侖”智能超聲系統，通過深度學習算法實現甲狀腺結節良惡性判讀準確率97.3%，超越GE醫療“LOGIQ E20”的94.1%。該系統已覆蓋全國80%的縣級醫院。

國家藥監局數據顯示，2024年國產醫療設備新增注冊證中，三類高風險設備占比從2019年的12%躍升至39%，證明本土企業已突破高端市場技術壁壘。

本土企業以靈活策略對跨國巨頭形成“降維打擊”。

聯影128層CT設備報價680萬元，僅為GE醫療同檔產品（1200萬元）的56%。這種“以價換量”戰術背后，是國產化供應鏈的成本優勢——聯影探測器、滑環等核心部件自產率超90%，較GE醫療節省35%物料成本。

瑞醫療推出“十年免費質保+AI診斷軟件終身升級”方案，直擊外資企業“維修服務毛利率超60%”的盈利模式。據行業測算，此舉使GE醫療的CT設備服務收入年損失超8億元。

東軟醫療聯合國家鄉村振興局發起“千縣工程”，向中西部縣域醫院提供“零首付分期付款+遠程影像診斷支持”打包方案，2024年縣域市場占有率飆升至67%，徹底瓦解外資企業在基層的渠道優勢。

市場格局劇變在資本市場引發連鎖反應：2025年第一季度，聯影醫療凈利潤同比增長82%，市值突破2000億元，而GE醫療中國區營收同比下滑19%，被迫計提14億元存貨減值準備。

國產替代的深層變革發生在產業鏈層面

由國家工信部牽頭，聯影、奕瑞科技等12家企業組成“高端醫療設備關鍵部件創新聯合體”，攻克CT探測器、超聲換能器等15類“卡脖子”技術。例如，奕瑞科技成功量產非晶硅平板探測器，成本僅為日本佳能的1/3。

深圳已形成覆蓋醫學影像、體外診斷、高值耗材的完整產業鏈，2000余家配套企業使邁瑞醫療的采購周期從45天縮短至22天。相比之下，GE醫療無錫基地的進口部件平均到貨周期延長至68天。

聯影與北京協和醫院共建“醫學影像創新中心”，通過“臨床需求反向定義研發”模式，將新產品開發周期壓縮30%。其“北斗”復合手術室解決方案，便是由醫生直接參與設計的產物。

據灼識咨詢測算，2025年中國醫療設備產業鏈本土化率將達75%，較2020年提升28個百分點，供應鏈韌性實現質的飛躍。

資本力量成為國產替代的加速器。

總規模200億元的“國家高端醫療裝備產業投資基金”于2024年啟動，首期投向醫學影像設備、手術機器人等8個領域。聯影醫療旗下CT球管項目獲得15億元戰略注資。

2023-2025年，共有23家醫療設備企業登陸科創板，募資總額超400億元。例如，翔宇醫療上市后研發投入強度從9%提升至17%，攻克康復機器人關節精密傳動技術。

GE醫療前CT首席工程師王振華加盟東軟醫療，帶領團隊突破磁共振射頻線圈技術；西門子醫療中國區前市場總監李薇出任聯影高級副總裁，重構全球化營銷體系。

國產醫療設備的崛起，本質上是國家戰略與市場規律共振的結果。政策紅利釋放了需求側動能，技術創新重構了供給側能力，而中美博弈加速了產業生態的重組。短期來看，GE醫療在中國市場的挑戰將持續加劇。