川普發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)以來，擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)作為應(yīng)對之策的聲音很高。邏輯是美國人不買中國人買，以龐大的國內(nèi)市場接盤“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”。

這一破局思路的確有宏觀數(shù)據(jù)支持。

根據(jù)國家海關(guān)總署及權(quán)威媒體發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年中國對美國出口總額為5246.56億美元，約合人民幣3.88萬億元。同年，中國社零銷總額為48.79萬億元，同比增長3.5%。對美出口總額僅占社零銷總額的8%。理論上講，保持社零銷總額4%左右的年增長率，哪怕對美出口歸零也能靠內(nèi)需補(bǔ)上缺口。聽起來像小學(xué)算術(shù)，一邊掉了塊餅，另一邊加點(diǎn)菜，湊一頓飯。

宏觀數(shù)據(jù)的加減法看上去解題不難。可是，現(xiàn)實(shí)果真如此嗎？

首先，中國僅靠內(nèi)需，能否消費(fèi)掉那么大的產(chǎn)能？

根據(jù)高盛的報(bào)告，在制造業(yè)七大行業(yè)中，中國在五個(gè)產(chǎn)業(yè)中的產(chǎn)能已經(jīng)超過全球的需求：其中，光伏組件的產(chǎn)能是全球需求的197%，鋰電池的產(chǎn)能是全球需求的153%。我國有超過四成產(chǎn)品的產(chǎn)量位居世界第一位，制造業(yè)規(guī)模已經(jīng)連續(xù)14年居世界首位，在2018年，中國的中間產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)值首次超過了所有發(fā)達(dá)國家的總和，占據(jù)著全球中間產(chǎn)品生產(chǎn)的42%份額。

看到一份資料，說有些行業(yè)一開始定位就是為了滿足全世界消費(fèi)市場的，現(xiàn)在讓中國一個(gè)市場來消化，是無論如何也消化不了的。

其次，中國老百姓的消費(fèi)能力有多大？

看到一組數(shù)據(jù)：3月份北京消費(fèi)品零售額同比大跌9.9%至1049億元，跌幅接近10%。一季度，社會消費(fèi)品零售額為3459億元，同比下跌3.3%。上海一季度消費(fèi)品零售總額為4057.45億元，同比下降1.1%。減去其官網(wǎng)已經(jīng)公開的1-2月的商品零售總額2777億元，上海3月份的商品零售總額為1280億元，同比大幅下降了14.1%。

國內(nèi)最重要、最繁華、收入最高、市區(qū)人口最多的兩個(gè)城市，向來是中國消費(fèi)市場的標(biāo)桿，現(xiàn)在看來不容樂觀。

其實(shí)，老百姓早就說了，刺激消費(fèi)，用不著，不就是花錢嗎？有錢誰不會花啊？關(guān)鍵是兜里沒錢。就像本山大叔說的那樣：“最最可怕的是，人活著錢沒了。”

這其中有三方面因素。

因素之一：消費(fèi)能力弱

根據(jù)世界銀行2022年的數(shù)據(jù)，中國家庭最終消費(fèi)占GDP的比重為37%，這意味著中國人辛苦一年創(chuàng)造的財(cái)富中，自己只消費(fèi)了三分之一，剩下的三分之二都用于投資或者出口。而美國家庭最終消費(fèi)占GDP的比重分別為68%。也就是說，同樣干一年活，美國人能用大半收入改善生活，而中國人只能攢點(diǎn)“剛需支出”。

因素之二：消費(fèi)能力不均衡

清華大學(xué)教授李強(qiáng)說，中國社會是“倒T字型”，少數(shù)富人掌握大頭資源，大多數(shù)人處于很低的社會經(jīng)濟(jì)地位。官方數(shù)據(jù)也是如此：6億人月收入不到3,500元，還有一億人更低。這種結(jié)構(gòu)下，高質(zhì)量商品造得再多，老百姓也買不起。

因素第三，家庭債務(wù)太重

現(xiàn)在中國家庭債務(wù)破11萬億美元，比五年前暴漲一半。最大頭是什么？房貸。六口人湊首付買房，全家成房奴。七成家庭財(cái)富鎖在房子里，能喘得過氣嗎？別說消費(fèi)，連生活都繃緊了。

第三，內(nèi)外需存在錯(cuò)位

你想吃面包，我給你襪子，你買嗎？消費(fèi)不是配數(shù)字，而是看人家真需要啥。

以對美出口額中占比16.5%的六大家電商品中的吸塵器、微波爐為例，國內(nèi)供給主要是為外銷匹配的，“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的市場空間十分逼仄。這種內(nèi)需和外需之間脫節(jié)的情況，在對美出口的消費(fèi)商品中并非個(gè)例。比如占對美出口5%左右的玩具，在如今國內(nèi)低生育率的市場狀況下很難指望內(nèi)銷有多大的增長。再如，占比11%的日用雜件中的很多小玩意兒，諸如很“網(wǎng)紅”的競選紀(jì)念品、圣誕節(jié)裝飾品，幾乎都是為美國市場定制的商品，難言內(nèi)需。

美國年消費(fèi)市場19萬億美元，歐盟10萬億美元，中國僅6.7萬億，占GDP比重僅38%，遠(yuǎn)低于歐美，所以孫立平老師說中美兩國想要解決的問題就是美國要干活，中國要消費(fèi)。

中國的問題是消費(fèi)。當(dāng)然，消費(fèi)直接涉及的是分配，但分配不是簡單的均貧富的問題，這涉及到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，涉及到就業(yè)，涉及到工資，涉及到稅收，涉及到保障。而在所有這些東西背后的，是理念。

其實(shí)事情也許并不復(fù)雜，關(guān)鍵是打通經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改善生活之間的通道。問題是，這需要深刻的變革，同時(shí)也需要時(shí)間。

中美博弈的勝負(fù)，將取決于誰能更快實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性改革—美國而言是需重建制造業(yè)競爭力，對中國來說則是需打通“生產(chǎn)-分配-消費(fèi)”的內(nèi)循環(huán)堵點(diǎn)。

所有的經(jīng)濟(jì)代價(jià)，最終都會向消費(fèi)傳導(dǎo)，消費(fèi)者永遠(yuǎn)是經(jīng)濟(jì)的終極埋單者。因此，對我們而言，關(guān)稅戰(zhàn)不是一道宏觀數(shù)據(jù)加減法的考題，而是一張從微觀到宏觀的龐大考卷，更是一場難度很高的閉卷考試。

如何在中美貿(mào)易大幅下滑的不利條件下提高國內(nèi)市場的消費(fèi)力，是這張考卷上的一道難題，而不是答案。這道難題解開了，諸多問題就迎刃而解了。