財聯(lián)社5月21日訊（記者 沈述紅）當(dāng)前，圍繞著高質(zhì)量發(fā)展和新質(zhì)生產(chǎn)力，中國經(jīng)濟變革、科技變革、企業(yè)變革相互交織，各大行業(yè)與公司紛紛找尋自身節(jié)奏，在“新質(zhì)”奔涌中逐鹿，以求新機。

5月19日至5月20日，在深交所2025全球投資者大會上，富達國際亞洲（除日本）股票投資總監(jiān)Gary Monaghan、安本投資亞太多資產(chǎn)投資主管Irene Goh、瑞士百達資產(chǎn)管理 亞洲（除日本）首席執(zhí)行官趙俊杰、施羅德投資北亞區(qū)行政總裁、亞太區(qū)業(yè)務(wù)策略主管Gopi Mirchandani等多位外資機構(gòu)負責(zé)人分享了他們在新質(zhì)生產(chǎn)力視角下對中國投資機遇的看法。與會嘉賓認為，中國正在重塑全球宏觀格局，中國新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需要通過創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展提升生產(chǎn)力，這與不少外資機構(gòu)的投資理念不謀而合。

外資機構(gòu)人士分析，未來三五年內(nèi)，中國在人工智能供應(yīng)鏈、半導(dǎo)體本地化、機器人、生物科技藥物發(fā)現(xiàn)等行業(yè)發(fā)展或較為樂觀。從更長期的角度看，外資機構(gòu)更希望找到未來20年、30年甚至50年的大趨勢，如中國的脫碳、能源轉(zhuǎn)型，這給了全球投資者很多確定性，他們希望更早識別到其中能為世界作出不同改變的企業(yè)，并進行投資。

新質(zhì)生產(chǎn)力也頗受交易所關(guān)注。深交所上市公司管理二部總監(jiān)王建偉提到，深交所未來將加快完善體制機制和產(chǎn)品服務(wù)體系，更大力度支持深市上市公司科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，培育更具吸引力和投資價值的優(yōu)質(zhì)上市公司，為全球投資者提供更多的優(yōu)質(zhì)投資機會。

中國新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展契合外資機構(gòu)投資需求

中國新質(zhì)生產(chǎn)力蘊藏的巨大發(fā)展能量，正在為各家外資機構(gòu)們所關(guān)注和挖掘。

“在全球角度看，我們觀察到，新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)重塑了全球宏觀經(jīng)濟格局。”安本投資亞太多資產(chǎn)投資主管Irene Goh直言，根據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織數(shù)據(jù)，全球超過一半的新專利申請都來自中國，這體現(xiàn)了中國推動創(chuàng)新、先進和前沿科技的決心，很多創(chuàng)新型產(chǎn)品和服務(wù)由此誕生。

在她看來，中國正在重塑全球宏觀格局：中國生產(chǎn)了全球70%的太陽能板和全球近60%的電動汽車電池，全球供應(yīng)鏈重塑正向著實用的新質(zhì)生產(chǎn)力方向靠攏，中國在其中發(fā)揮了重要的影響力，它讓生產(chǎn)成本進一步降低，讓全球的消費者受益。同時，基于全球合作和互聯(lián)互通的需求，中國的一些舉措和合作項目非常受國際投資者歡迎，尤其是受亞洲、歐洲、非洲等地投資者的歡迎，中國新科技和新技術(shù)也給全球投資也帶來了巨大機會。“我們要擁抱競爭，要聚焦于全球合作，要彼此張開雙臂，共同去重塑并推動全球經(jīng)濟發(fā)展。”

Irene Goh認為，如今的技術(shù)革命發(fā)展速度和規(guī)模遠超以往，公司在投資時要花更多時間研究。機器人、云計算等領(lǐng)域發(fā)展打開了很多投資場景，中國可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展過程中也可以尋找新的投資機會。

瑞士百達資產(chǎn)管理 亞洲（除日本）首席執(zhí)行官趙俊杰也意識到，當(dāng)下，中國的戰(zhàn)略關(guān)注點是通過創(chuàng)新和可持續(xù)性發(fā)展提升生產(chǎn)力，這與公司的投資理念不謀而合。在新質(zhì)生產(chǎn)力方面，中國的優(yōu)勢包括：有全世界最好最優(yōu)技能的工程師；在全球44個科技領(lǐng)域里，中國在高級材料、人工智能、機器人和生物科技等37個領(lǐng)域都有領(lǐng)先的角色；中國有非常好的受教育勞動人口，也是一個巨大的單一市場，內(nèi)需很大；中國電信基礎(chǔ)設(shè)施非常先進，新質(zhì)生產(chǎn)力需要的高品質(zhì)數(shù)據(jù)能夠更好地訓(xùn)練，如機器人和AI模型等。

他所在的公司，也希望能在這個過程中尋找到能在未來20年、30年甚至50年茁壯發(fā)展的大趨勢，這些大趨勢是長期收益的一個來源。例如，脫碳、能源轉(zhuǎn)型是中國的關(guān)注重點，也有非常完整的環(huán)保供應(yīng)鏈和最大的生產(chǎn)制造能力，這給了全球投資者很多確定性。找到確定性后，我們希望更早識別到其中能為世界作出不同改變的企業(yè)，并進行投資。

施羅德投資北亞區(qū)行政總裁、亞太區(qū)業(yè)務(wù)策略主管Gopi Mirchandani觀察到，在如今非常具有挑戰(zhàn)的國際大背景之下，中國新質(zhì)生產(chǎn)力不斷發(fā)展，應(yīng)運而生出了Deep Seek等極具代表性的人工智能產(chǎn)物，中國在人工智能方面的資本投入也在加大，半導(dǎo)體及IT領(lǐng)域同時快速發(fā)展。這些突破和創(chuàng)新，不僅僅重塑了中國創(chuàng)新格局，還快速縮短了中國AI產(chǎn)業(yè)與其他國家的差距，某些方面甚至超越了西方AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

除此之外，施羅德投資也非常關(guān)注環(huán)境和可再生能源背后的投資機遇。其在中國的團隊希望將公司在全球市場的能力和經(jīng)驗與中國本土需求結(jié)合，通過參與和投資中國的能源轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造更多的投資價值，并對環(huán)境的改善和提升帶來積極正面的影響。

哪些機會被重點關(guān)注？

在未來相對短期的三五年內(nèi)，趙俊杰認為，中國在人工智能供應(yīng)鏈、半導(dǎo)體本地化、機器人、生物科技藥物發(fā)現(xiàn)這四個行業(yè)發(fā)展上較為樂觀。

以人工智能供應(yīng)鏈為例，雖然中國這個行業(yè)落后美國兩年，但已經(jīng)看到了一些重大突破。其中的投資機會，主要是基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)公司和數(shù)據(jù)中心公司。“但我們預(yù)計，AI將會從基礎(chǔ)設(shè)施輻射到最終的應(yīng)用級別，如AI眼鏡、AI玩具等，這里會有非常多的中國優(yōu)秀企業(yè)。”

在機器人領(lǐng)域，趙俊杰直言，很多投資者還沒有意識到機器人行業(yè)的巨大潛力。未來，機器人發(fā)展規(guī)模甚至可能將超過電動汽車發(fā)展規(guī)模，它能幫助我們實現(xiàn)一些可再生目標(biāo)，如能源節(jié)約、脫碳、減碳等，這些對電動汽車發(fā)展也非常關(guān)鍵。而亞洲是最大的工業(yè)機器人市場，其中的機會可以想見。“現(xiàn)在機器人行業(yè)發(fā)展還處于初期，很多公司沒有真正盈利，但我們對機器人零部件公司非常感興趣，尤其是一些上游零部件提供商。”

此外，趙俊杰認為，我們正處于醫(yī)療創(chuàng)新的黃金時代。2024年的全球新藥發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域，中國緊隨美國，排名第二。這并非偶然，其中既有中國過去很多年對行業(yè)工程師人才的大力培育，也有中國政府在生物制藥創(chuàng)新方面的巨大投入。“現(xiàn)在醫(yī)療支出占全球GDP的10%-20%，未來隨著人口老齡化，需要更多新的療法，人工智能等前沿技術(shù)亦可以在其中發(fā)揮作用。”

Gopi Mirchandani認為，中國國內(nèi)市場非常大，其中的投資創(chuàng)新機會巨大。同時，中國生態(tài)系統(tǒng)自下而上驅(qū)動創(chuàng)新，還有全球供應(yīng)鏈整合和世界級生產(chǎn)體系，如電動車、數(shù)字等領(lǐng)域的生產(chǎn)系統(tǒng)十分完善，已躋身世界價值鏈之中。中國還是綠色可持續(xù)能源領(lǐng)域一個非常好的引領(lǐng)者。以上總總，對包括施羅德在內(nèi)的投資機構(gòu)在進行碳中和投資、可持續(xù)發(fā)展投資時有很大的吸引力。

談及傳統(tǒng)行業(yè)公司轉(zhuǎn)型新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，哪些指標(biāo)需要考察？富達國際亞洲（除日本）股票投資總監(jiān)Gary Monaghan指出，對傳統(tǒng)企業(yè)而言，要關(guān)注他們?nèi)绾尾杉{新的技術(shù)來提升運營效率及生產(chǎn)效率，從而提升利潤。

值得一提的是，現(xiàn)在有很多傳統(tǒng)企業(yè)發(fā)展看似與新質(zhì)生產(chǎn)力無關(guān)，但Gary Monaghan分析，他們的產(chǎn)品是開發(fā)新科技過程中必須要用到的東西，如一些采礦公司，他們的行業(yè)對手不多，利潤率卻可能非常高，這些公司也有很大的投資潛力。另外，很多新質(zhì)生產(chǎn)力，如人工智能、科技、可再生能源面臨的瓶頸之一是能源輸送和存儲問題，這也需要電網(wǎng)、輸電機制、變電站等傳統(tǒng)行業(yè)予以輔助。“可以觀察這些企業(yè)是否采用了新技術(shù)提升效率，再綜合看看能否以合適的價格投資。”