在當今全球格局深刻變革的時代，中國正以不可阻擋之勢在科技、軍事、經濟等多領域實現突破與崛起，這一宏大進程為中國資產價值的重塑帶來了全新的邏輯與機遇，也為我們尋找贏家資產的溢價提供了時代機會。

一、中國科技突破：打破美國算力壟斷，開啟 AI 新時代

近年來，中國在 AI 技術領域的迅猛發展舉世矚目。以 DeepSeek 為代表的創新成果，打破了美國的算力壟斷神話。目前DeepSeek 通過技術創新，實現了用純深度學習方法讓 AI 自發涌現推理能力，在數學、代碼、自然語言推理等關鍵任務上，性能可與美國 OpenAI 的 o1 模型正式版比肩。而且，其在訓練過程中展現出極高的性價比，以極低的算力成本和更少的芯片數量，帶來了模型性能的大幅提升。

美國長期以來試圖憑借其在算力等方面的優勢，壟斷人工智能發展的紅利。然而，中國 AI 技術的突破，尤其是 DeepSeek 的出現，打破了這種局面。它采用開源模式，讓全球開發者能夠共享技術成果，開啟了 “AI 民主化進程”，宛如一場風暴，重塑了全球 AI 的競爭格局。這不僅展示了中國在 AI 領域的深厚技術積累，更意味著中國科技企業在面對外部封鎖與打壓時，具備強大的自主創新能力，能夠通過技術路徑的自主可控，打破美國的算力壟斷，為全球人工智能產業帶來新的發展思路與活力。

二、軍事實戰彰顯實力：空軍技術超越美國

印巴戰爭成為中國空軍技術實力的生動注腳。在這場沖突中，中國的 J10CE + PL15 組合大放異彩。巴基斯坦空軍憑借裝備的殲 - 10CE 戰斗機與霹靂 - 15E 空空導彈，成功擊落至少兩架印度戰機，甚至包括法國 “陣風” 戰機。這一實戰成果意義非凡，不僅是對裝備性能的有力驗證，更標志著中國軍工出口邁入 “實戰背書” 的新階段。

從性能對比來看，殲 - 10CE 的有源相控陣雷達、電子壓制能力以及 PL - 15 空空導彈相比對手 “流星” 空空導彈 25 公里的優勢射程，構成了一個強大的作戰體系，實現了對同代歐洲頂尖戰機的壓制。這表明中國在空軍技術方面，已經超越美國。與此同時，美國軍工產業卻面臨供應鏈斷裂等問題，如洛克希德馬丁公司因中國稀土禁令，出現高端零部件斷供，大量 F - 35 訂單積壓。而中國在軍工領域不斷推陳出新，2024 年末展示的兩款六代機，更是昭示著中國空軍技術的持續飛躍。

三、股市投資的底層邏輯與中國機遇

在股市投資的世界里，趙本山大叔小品說過令人深省的兩句話：不要去找客觀原因，不要說什么宏觀經濟不好，怎么你到了哪個行業就不好？你又不是金融百草枯，你是影響大勢的人嗎？股市系統性問題也是你應該判斷出的。遷怒別人的人，找客觀原因的人，是絕對做不好投資的。不要去找客觀原因，要在自己身上找原因才能做到不貳過。股市賺錢的底層邏輯，一是深入研究企業和行業，尋找到優秀的公司；二是洞察市場漲跌規律，做量化交易。若能把握其中之一，便可在股市中站穩腳跟，若兩者皆通，則有望成為專業優秀的頂級投資人。

中美貿易戰，其本質是中國制造業供應鏈統治力與美國美元金融霸權的全球秩序博弈，核心在于重構二戰后延續 70 - 80 年的舊秩序。在舊秩序下，中國成為全球供應鏈樞紐，制造業產值占全球 35%，美國以美元主導金融分配，但二者逐漸失配。如今，美國制造業空心化，沒有與其龐大金融和債務規模匹配的制造業做支撐，所以中國在這場戰略競爭中必勝。未來斗爭的核心在于中國需在金融體系中獲得與制造業實力匹配的話語權，人民幣資產權重提升便是重要體現。這為中國股市帶來了前所未有的機遇，中國資本市場在全球金融分配結構中爭取更大話語權的過程，也是人民幣及人民幣計價資產尋求合理定價的過程。當人民幣計價資產能夠合理定價時，那些與中國優勢產業相關的資產，必將迎來價值重估，產生顯著的溢價空間。

四、中國的改革與開放舉措：夯實發展根基，拓展全球格局

（一）提高居民收入，促進消費

中國自身面臨著深入改革的重任，其中提高居民收入、促進消費至關重要。通過收入分配改革，將資源向民生、年輕人傾斜，提升消費能力，能夠有效解決 “生產強、消費弱” 的失衡局面，驅動內循環。當居民收入增加，消費市場得以激活，內需將成為推動經濟持續增長的重要動力。這不僅有利于國內企業的發展壯大，還能吸引更多全球資源流入，提升相關企業的資產價值，為股市中的消費類資產帶來溢價潛力。

（二）壯大資本市場

推進民營經濟立法，消除歧視，深化 A 股市場化改革，引導中長期資金入市，夯實資本市場基礎，是壯大資本市場的關鍵。民營經濟作為中國經濟的重要組成部分，為其營造公平的發展環境，能夠激發市場活力，培育更多優質企業。而 A 股市場化改革與中長期資金的引入，將提升資本市場的穩定性與吸引力，使得更多優質企業能夠獲得充足的資金支持，實現快速發展，進而提升企業在資本市場的估值，帶來資產的溢價。

（三）市場更開放

我們不僅要建設統一大市場，增強經濟活力與韌性，更要積極融入 CPTPP，推動零關稅，構建不含美國的全球貿易新體系，通過供應鏈優勢吸引全球資源。統一大市場的建設能夠打破國內市場壁壘，優化資源配置，提升經濟運行效率。積極融入 CPTPP 等國際經濟合作組織，推動零關稅，將進一步拓展中國的海外市場，強化中國在全球供應鏈中的地位。憑借強大的供應鏈優勢，中國能夠吸引全球的資金、技術、人才等資源，這無疑將為中國企業帶來更廣闊的發展空間，促使相關資產價值提升，產生贏家資產的溢價效應。

中國在科技、軍事等領域的突破，以及在經濟改革與開放方面的堅定舉措，正深刻改變著全球格局，為資產價值的重塑奠定了堅實基礎。在這一歷史進程中，那些與中國優勢產業、改革方向以及開放格局緊密相連的資產，有望成為贏家資產，實現顯著的溢價，為投資者帶來豐厚回報，也為中國在全球經濟金融體系中贏得更加重要的地位。

中國資產價值重估的重點：中國科技資產十杰;創新藥（CXO+18A）;新消費（奶茶，寵物和卡牌類）。

如果你 喜歡每天看我的文章，只要你點下面的“ ”圖案，公眾號就每天會推送給你了。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽热輧H代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】