近兩日，芯片巨頭海光信息擬合并超算巨頭中科曙光的消息備受關注。根據公告，海光信息擬通過向中科曙光全體A股換股股東發行股票，換股吸收合并中科曙光，并募集配套資金。兩家公司股票于5月26日起停牌，預計不超10個交易日。（文中提及個股僅作為分析使用，不構成任何個股推薦，下同）

5月26日兩家公司停牌后，不少資金開始借道相關ETF進行埋伏。比如，信創ETF（159537）5月26日吸引了近4000萬元的資金流入，凈流入金額位居同類產品首位。

究其原因不難發現，信創ETF（159537）跟蹤國證信息技術創新主題指數，海光信息和中科曙光分別是該指數的第一大和第三大權重股，占比合計約14%，這個比重在市場上已上市ETF跟蹤的指數中是最高的。

數據截至5月26日，成分股僅供指數分析使用，不構成任何個股推薦。

“強鏈補鏈”加速

根據恒泰證券研報，海光信息主要產品包括通用處理器CPU和協處理器DCU；中科曙光主要收入來源為服務器+云基礎設施，二者的強強合并，將打造從芯片到軟件到硬件全產業鏈布局，有助于提升國產算力整體競爭力，符合國家支持自主可控的戰略方向。

同時，此次并購重組是自5月16日證監會修訂發布《上市公司重大資產重組管理辦法》后，首單上市公司之間吸收合并交易，標志著中國算力產業鏈整合進入實質性階段，預計市場后期將更加關注科技+并購重組主線。

除此之外，近期，華為正式發布全新鴻蒙電腦HUAWEI MateBook Pro與HUAWEI MateBook Fold非凡大師。這兩款鴻蒙電腦的發布，標志著我國擁有了從內核層開始自主可控的電腦操作系統，也意味著國產操作系統在個人電腦(PC)領域實現重要突破。

目前，全球電腦操作系統分布高度集中，微軟Windows和蘋果MacOS在全球桌面操作系統市場占有率接近90%。伴隨著鴻蒙電腦的正式發布，國產電腦產業已經迎來全新發展機遇。

信創產業進入全面推廣階段

信創產業，即信息技術應用創新產業，是指通過自主研發構建自主可控的IT底層架構和標準，在硬件及云等基礎設施、基礎軟件、應用軟件、信息安全等領域實現國產替代。

從信創ETF（159537）跟蹤的國證信息技術創新主題指數行業分布來看，主要聚焦新質生產力，包括半導體、計算機設備、軟件開發、IT服務等。

通過發展信創產業，我國正逐步實現關鍵信息技術領域自主可控，從根源上防范供應鏈中斷風險，保護我國數據主權和信息安全。同時，信創產業作為我國“新基建”的重要組成部分，將持續為我國經濟高質量發展注入新動能。

近年來，外部不確定性因素的增加，進一步凸顯我國科技自主可控的緊迫性，將加速推進我國國產替代進程。2025年，我國信創產業將迎來發展新機遇。

東莞證券研報顯示，根據第一新聲研究院預測，未來信創行業市場規模將呈現加速增長趨勢，2025~2026年市場增速分別達到17.84%和26.82%。到2026年，預計我國信創行業市場規模將達到26559億元。

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。文中提及上市公司僅供分析參考使用，不構成個股推薦。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。