本報記者昝秀麗

6月20日，證監會公布《證券公司分類評價規定（修訂草案征求意見稿）》。新版規定擬突出促進證券公司功能發揮的導向，完善評價框架；適當整合、優化業務發展指標，引導行業機構聚焦高質量發展，支持中小機構差異化發展、特色化經營；突出“打大打惡”導向，優化評價結果下調手段，同時適當調整扣分分值設置，提升評價的合理性。

業內人士認為，證券公司分類評價制度是證券公司監管的基礎性制度，證監會根據證券公司分類結果，在風險控制指標標準、風險資本準備計算比例、監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面，對不同類別的公司實施差異化的監管政策，可發揮“獎優罰劣”和監管“指揮棒”的重要作用。

完善評價框架

此次規定修改，在總結經驗基礎上，將“引導證券公司更好發揮功能作用，提升專業能力”寫入總則，并將現有評價框架調整為“風險管理能力、持續合規狀況、業務發展和功能發揮狀況”，突出督促證券公司端正經營理念、發揮功能作用、提高專業能力的鮮明導向，引導證券公司加大服務實體經濟和國家戰略的力度。

同時，為更好地評價證券公司“功能發揮情況”，規定新增由證券業協會組織“功能發揮情況”專項評價，并將結果運用到證券公司分類評價中。證券業協會已制定“功能發揮”專項評價的考核標準并組織行業開展試評價，現階段將評級聚焦證券公司開展金融“五篇大文章”工作成效進行評價，督促證券公司加強組織管理和資源投入，因地制宜落實好“五篇大文章”的戰略布局。

后續專項評價內容也將根據行業發展實際和引導證券公司功能發揮、專業能力提升的需要，逐步總結經驗、適時調整、不斷完善。

適當擴大加分覆蓋面

規定擬適當整合、優化業務發展指標，引導行業機構聚焦高質量發展，支持中小機構差異化發展、特色化經營。

一方面，考慮到現行規定對證券公司大部分主要業務均設有收入加分指標，因此規定不再對總的營業收入按排名加分、減少規模類指標重復加分，同時提升對凈資產收益率的加分力度，引導證券公司堅持集約型的發展方向、提升經營效率。

另一方面，適當擴大加分覆蓋面，規定將凈資產收益率和經紀、投行、資管等主要業務收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導中小機構立足自身稟賦探索差異化發展道路，

在相關細分業務領域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。

此外，規定增設證券公司自營投資權益類資產、基金投顧發展、權益類基金產品銷售保有規模、權益類資管產品管理規模等專項指標，引導證券公司在引入中長期資金、財富管理等領域加力發展，優化自營投資結構，提升服務實體經濟和投資者的能力和水平。

優化評價結果下調手段

規定擬突出“打大打惡”導向，優化評價結果下調手段，同時適當調整扣分分值設置，提升評價的合理性。

具體來看，規定補充明確對存在重大違法違規的公司可以直接下調評價結果，在行政處罰、行政監管措施和自律管理措施扣分基礎上，突出整體實質研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調公司評價結果預留空間。適當提高“資格罰”紀律處分扣分分值、強化自律措施懲戒力度，同時規定適當優化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。

“通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、行政監管措施、行政處罰和下調評價結果等多種監管手段，從嚴打擊證券市場違法違規行為，切實保護中小投資者利益，也有利于促進分類評價結果更好反映公司合規風控和功能發揮的整體情況。”業內人士表示。

規定還總結前期分類評價經驗，擬明確特殊問題的處理規則。如，規定新增對涉嫌違法違規的證券公司在評價期內積極申請行政執法當事人承諾、開展先行賠付的，適當減少扣分分值，引導證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節約監管資源等。

（文章來源：中國證券報）

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來源：中國證券報