美國Semiconductor Intelligence于2023年8月14日公布了2023年第二季度（Q2）半導體廠商銷售額排名前15名（“23年Q2半導體企業銷售額排名，第一名是英特爾”，EETimes Japan）。

但是筆者對這一排名并不滿意。這是因為Semiconductor Intelligence不打算將代工企業（半導體受托制造企業）列入排名，所以臺積電的排名不得而知。因此，筆者研究了臺積電的財務報告數據，并將其添加到 Semiconductor Intelligence 的排名中（圖 1）。

圖1：半導體廠商銷售額前15名(2023年Q1和Q2)

來源：根據semiconductor intelligence和臺積電的財報數據撰寫

從結果來看，排名第一的是臺積電（TSMC）、第二位是美國英特爾（Intel）、第三位是三星（Samsung）、第四位是美國英偉達（Nvidia）、第五位是美國博通（Broadcom）、第六位是美國高通（Qualcomm）等（第四和第五位是預測）。

日本廠商中，車載半導體業務表現良好的瑞薩名列第15位，而生產NAND的鎧俠則跌出了前15位。

其中引人注目的是，從2023年Q1到Q2，英偉達增長了69.2%。該公司采用會計年度（FiscalYear,FY）而不是日歷年度（CalendarYear,CY）進行結算（圖2）。因此，與在CY進行結算發表的英特爾和三星相比，結算發表時間相差一個月。正因為如此，半導體情報排名指出，英偉達的銷售額是一個預測值。

圖2：英偉達（NVIDIA）的FY （Fiscal Year，會計年度）和CY （CY, Calendar Year，日歷年）的區別

那么，真正的英偉達排名在哪里呢？真的是第4名嗎？

本文首先分析了英偉達公司的季度銷售額。接下來，試著比較半導體制造商排名前三的臺積電、英特爾、三星與英偉達的銷售額。我們還認為，英偉達銷售額之所以急速增長，是因為2022年11月30日OpenAI發布的“ChatGPT”等生成AI的爆發性普及。在此基礎上，我們描述了英偉達未來可能成為半導體制造商銷售額排名第一的前景。

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半導體企業TOP3

與英偉達的比較

圖3顯示了英偉達各季度的銷售額和營業利潤的變化。如上一節所述，英偉達使用會計年度（FY）進行結算。因此，2024年Q1是2023年2-4月的業績，2024年Q2是2023年5-7月的業績，英偉達預測的2024年Q3是2023年8-10月的業績。

圖3：英偉達的季度銷售額和營業利潤（英偉達預測2024年Q3）

從圖3可以看出，季度銷售額從2024年Q1（2023年2-4月）的72億美元迅速增長到2024年Q2（2023年5-7月）的135億美元，增長1.88倍。

該如何比較FY的英偉達和CY結算的臺積電、英特爾、三星呢？由于很難比較時間，所以臺積電等CY在季度結算的最后一個月即3月、6月、9月、12月分別繪制了銷售額，英偉達在FY的最后一個月即4月、7月、10月和1月的銷售額繪制了圖表（圖4）。

圖4：英特爾、三星、臺積電和英偉達的季度銷售額（在公司會計期末繪制）

到2017年3月為止，英特爾一直排在第一位，但從2017年6月到2018年9月，因內存泡沫而急速增長的三星躍居第一位。但是，隨著存儲市場不景氣，英特爾在2018年12月之后再次躍居首位。

之后的一段時間，英特爾排在首位，三星排在第二位，但隨著疫情的出現，2021年9月三星再次登上了首位，并一直保持到2022年6月。但是，當市場需求在2022年崩潰后，英特爾的銷售額在2021年12月以后，三星在2022年6月以后，急速下降，而在2019年以后不斷增長的臺積電超過了這兩家，在2022年9月躍居第一位。但臺積電在2022年12月以后銷售額也急劇減少。

在這種情況下，英偉達從2023年4月到7月的銷售額大幅增長。雖然由于結算時間相差一個月而無法直接比較，但從圖4來看，2023年6月到7月左右，臺積電位居第一，英偉達位居第二，英特爾第三，三星第四。

此外，如果臺積電9月后銷售額繼續下滑，預計同年10月銷售額將達到160億美元的英偉達躍居榜首也不是癡人說夢。如果真是這樣，英偉達將在歷史上首次成為收入第一的半導體公司。

無論如何，英偉達快速進步的驅動力是什么？

02

ChatGPT

的爆炸性傳播

ChatGPT由OpenAI于2022年11月30日發布，在全球范圍內爆發式流行。Facebook用了54個月，X（以前的Twitter）用了49個月，Instagram用了30個月，LINE用了19個月，TikTok用了9個月才達到1億活躍用戶，ChatGPT才兩個月。

其能力也在迅速提高，2023年1月MBA最終考試的答案為B（合格水平），2月美國醫師資格考試的正確率達到合格線，3月，GPT-4在美國律師考試中取得了前10%的成績，有報道稱GPT達到過去5年日本醫師國家考試合格的水平。

以ChatGPT為起點的生成式AI熱潮絲毫沒有放緩的跡象，各高科技公司紛紛投身于開發生成式AI。這一代AI使用了一種稱為圖像處理處理器（GraphicsProcessingUnit，GPU）的半導體。而且英偉達在GPU方面擁有壟斷地位。

那么，生成式AI究竟是什么，是以怎樣的原理工作的呢？GPU的作用是什么？

03

生成式AI原理

圖5用于解釋生成式AI（如 ChatGPT）的機制。生成式AI的步驟可分為兩個階段：學習和推理。

圖5生成式AI的原理和它使用的AI芯片，如英偉達公司的GPU

首先，將來自互聯網的文本數據和圖像數據等大數據加載到裝有英偉達GPU等AI芯片的服務器（以下簡稱AI服務器）上。然后，GPU 等AI芯片學習這些數據。

接下來，用戶在聊天窗口中提出問題，運行在AI服務器上的生成式AI會做出推斷并回答問題。此時，在AI服務器上執行推理的是英偉達GPU 等AI芯片。

由此可見，所謂的生成式AI，可以說是一種"類軟件"，它由在AI服務器上的AI芯片（如英偉達的GPU）運行。

而且，諸如 ChatGPT 等生成式AI的日益普及也勢不可擋。因此，半導體市場正面臨著英偉達GPU嚴重短缺的問題。在這種情況下，開發生成式AI的高科技公司都在競相角逐，看能拿到多少英偉達GPU。

英偉達的GPU有多種類型，但最受追捧的是采用臺積電7nm工藝制造的 A100（單價 1 萬美元）和 H100（單價 4 萬美元）。考慮到單個 DRAM 的最高價格為10美元，蘋果的iPhone處理器為100美元，英特爾的PC處理器為200美元，單個GPU 1 萬至 4 萬美元的價格是前所未有的高價。

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數據中心AI服務器

對GPU的需求迅速擴大

圖 6 顯示了英偉達按業務領域劃分的季度銷售額。最初，英偉達的GPU是為游戲開發的半導體。圖 6 顯示，直到 2020財年左右（實際上是 2019 年），游戲 GPU 的銷量最高。

在這種情況下，可以并行處理大量圖像的GPU被發現是AI半導體的理想選擇。在我的記憶中，大約在2016-2018年，英偉達GPU經常被用于汽車自動駕駛中。

但是，圖6顯示汽車GPU的銷量并沒有那么大。究其原因，全自動駕駛尚未普及，以美國特斯拉為首的自動駕駛先驅們已經開始自行開發全自動駕駛汽車的AI半導體。

從2023財年左右（實際上是2022年）開始，數據中心AI服務器GPU的銷售將在英偉達內部迅速擴大。在2024財年（實際為 2023 年），英偉達用于AI服務器的GPU的銷售額呈爆炸式增長。

在AI服務器GPU需求快速增長的推動下，英偉達的銷售額（很可能）超過了英特爾和三星，并接近臺積電。如果這一勢頭持續下去，它甚至有可能超越臺積電。

自2010年以來，英特爾、三星和臺積電一直被稱為半導體銷售額最大的三巨頭。然而，突然之間，英偉達加入了這場頭把交椅的爭奪戰。未來，英偉達或將成為半導體銷售額第一的企業。英偉達的時代似乎已經到來。

來源：內容由芯世相（ID：xinpianlaosiji）編譯自「JBpress」，作者：湯之上隆