日前，網(wǎng)上一位名為“InquilineX”的財經(jīng)博主曬出一張圖，數(shù)據(jù)為近十年“居民部門新增人民幣貸款”的動態(tài)統(tǒng)計。

根據(jù)圖上數(shù)據(jù)可以看出，2024年6月份的居民部門的新增人民幣貸款為2491億，較2021年3月7685億的峰值數(shù)已經(jīng)大為縮水，甚至已經(jīng)與2013年的數(shù)據(jù)相差無幾。

此外，根據(jù)中國人民銀行7月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年人民幣貸款增加13.27萬億元，低于去年同期的15.73萬億元。社會融資規(guī)模增量累計為18.1萬億元，比上年同期少3.45萬億元。

具體到6月，人民幣貸款增加2.13萬億元，同比少增9200億元，環(huán)比多增1.18萬億元，社會融資規(guī)模增量為3.3萬億元，同比減少9283億元，環(huán)比增加1.23萬億元。

數(shù)據(jù)說明，提前還貸潮一直沒有停，5月房貸數(shù)據(jù)顯示，房貸新增量只有514億元，對比2020年同期的4662億元，暴跌了89%。雖然，6月新增3202億元，相比于5月份的514億元，增幅非常明顯，但是相比于去年同期，居民的中長期貸款卻少增1428億元。“新增房貸”是增加的房貸減去還掉的房貸，新增房貸這么少，很明顯大家都在提前還貸，且新購房新貸款意愿不高。

7月22日，央行將一年期和五年期貸款市場報價利率（LPR）分別下調(diào)10個基點至3.35%和3.85%，上月分別為3.45%和3.95%。這一次lpr下降10個BP，加上2月份下降了25個BP，已經(jīng)買房的人，100萬房貸，第二年開始月供可以下降200元，總利息減少7.3萬。對于存量房，多數(shù)人會在2025年1月份開始體現(xiàn)這次的房貸下降，對于新房，此次調(diào)整后利率已屬于低位，但此次調(diào)整對提高新增貸款是否有多大作用還待觀察。目前核心問題仍然是有效需求不足。居民消費和購房意愿仍有待提振，企業(yè)信心及投資需求仍有待改善，信貸結(jié)構(gòu)仍需要進(jìn)一步優(yōu)化。

自2022年以來，私人部門加杠桿的意愿明顯減弱。主要原因可歸為：

一是2022年下半年以來，居民部門的新增貸款快速減少。2022年，居民新增貸款規(guī)模是3.83萬億元，比2020年和2021年下降了4萬億元，降幅超過50%。

二是居民部門儲蓄意愿明顯增強(qiáng)，對配置股票和房地產(chǎn)等風(fēng)險資產(chǎn)的興趣大幅下降。2022年，居民的新增存款規(guī)模大幅增加，比2021年同期增加了8萬億元，新建商品房住宅銷售面積同比下降了24%，居民部門對股票市場的凈流入為負(fù)。

三是民間投資明顯乏力，投資主要靠公共部門和地方平臺主導(dǎo)的基建投資拉動。2022年，我國民間固定投資增速只有0.9%，明顯低于全社會固定資產(chǎn)投資增速（5.1%）和基礎(chǔ)設(shè)施投資增速（9.4%）。新增的企業(yè)中長期貸款雖然較多，但從實際情況看，有相當(dāng)一部分貸款最終流向了城投公司。制造業(yè)投資增速雖然表現(xiàn)不錯，但制造業(yè)投資來源中的貸款占比不到10%。